汽車融資租賃保理案例（16篇）

【第1篇】汽車融資租賃保理案例

為深入貫徹落實市第十二次黨代會精神，進一步拓寬融資租賃公司和商業(yè)保理公司融資渠道，助力享受金融保障服務，促進我市租賃保理行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，打造國際一流國家租賃創(chuàng)新示范區(qū)，市金融局依托金融支持租賃保理行業(yè)溝通交流機制，面向全市金融機構征集金融服務租賃保理案例，遴選確定16個案例作為2021-2023年度天津金融服務租賃保理典型案例。

該批案例包括13個金融服務租賃典型案例和3個金融服務商業(yè)保理典型案例，由12家具有市場示范效應的金融機構報送，廣泛覆蓋金融服務飛機租賃、船舶租賃、綠色租賃等重點領域，全面涉及創(chuàng)新業(yè)務模式、實現(xiàn)科技賦能、拓寬融資渠道等方面。各租賃保理公司可從中選擇適用的產(chǎn)品，與敘做案例的金融機構聯(lián)系洽商業(yè)務，更好滿足自身融資需求。我市金融機構也可借鑒創(chuàng)新產(chǎn)品，推出更多符合租賃保理公司需求的金融產(chǎn)品，助力租賃保理公司更好服務實體經(jīng)濟發(fā)展。

天津市金融服務租賃保理典型案例

案例：1

案例名稱：a租賃公司海上風電促進境內(nèi)對外開放固定資產(chǎn)類貸款

案例簡介：a租賃公司以直租形式為海上風電項目建設提供風電機組融資，進出口銀行天津分行為a租賃公司提供低于市場價格的80個月長期資金3億元。

創(chuàng)新點：本筆業(yè)務完全匹配租賃公司項目期限，租金完全覆蓋貸款本息，支持了海上風電項目發(fā)展。

應用價值：進出口銀行促進境內(nèi)對外開放貸款，是為加大對境內(nèi)對外開放支持力度，促進轉型升級、基礎設施建設等領域發(fā)展，向符合要求的借款人提供本、外幣貸款。a租賃公司以直租形式為海上風電項目的建設提供風電機組融資，進出口銀行為a租賃公司提供低成本長期資金，用于支持新能源項目建設。

報送單位：進出口銀行天津分行

聯(lián)系方式：王雨光 022-83210610

案例：2

案例名稱：低風險貸款助力船舶離岸租賃業(yè)務

案例簡介：2023年以來，國際航運市場逐漸回溫，a金租公司的spv公司擬購置船舶資產(chǎn)，開展離岸船舶租賃業(yè)務。為合理緩釋匯率波動風險，中國銀行天津市分行設計了由其spv公司開立5.18億元人民幣存單并質(zhì)押給中國銀行天津市分行，銀行為其發(fā)放0.75億美元一年期外匯貸款跨境支付船舶款，解決了其購買船舶資產(chǎn)資金問題。

創(chuàng)新點：通過低風險授信在一周內(nèi)解決客戶離岸船舶租賃業(yè)務資金問題，通過存單質(zhì)押方式降低了業(yè)務風險水平。

應用價值：銀行對一般固定資產(chǎn)貸款審批時間較長，流程較復雜，難以滿足租賃項目時效性要求。此類低風險授信可廣泛用于飛機、船舶spv公司的離岸租賃項目。

報送單位：中國銀行天津市分行

聯(lián)系方式：貝伊格 022-27108303

案例：3

案例名稱：飛機租賃公司固定資產(chǎn)美元貸款業(yè)務

案例簡介：a公司為從事飛機經(jīng)營租賃的spv公司，購買帶租約飛機資產(chǎn)并承繼原租約項下的權利義務，與b租賃公司簽訂雙方代位租賃協(xié)議。a公司向交通銀行天津市分行申請固定資產(chǎn)美元貸款，擬以不超過飛機購買價格的80%的金額進行融資，擔保方式擬采取公司保證、項目對應飛機抵押、應收租金質(zhì)押及飛機保險權益轉讓，按照租賃協(xié)議約定租金支付計劃設定還款計劃，業(yè)務期限不超過原飛機租賃合同約定期限，利率與市場化水平保持一致，截至目前已累計投放超過3000萬美元 。

創(chuàng)新點：一是在全國性大型租賃公司輕資產(chǎn)運營模式戰(zhàn)略背景下，對國內(nèi)飛機租賃業(yè)務進行了協(xié)同探索、發(fā)展；二是在擔保方式、業(yè)務模式設計方面，有效實現(xiàn)風險控制，同時滿足項目公司融資需求。

應用價值：在針對全國性大型租賃公司基于資金高效運作、上下游客戶群體確定、與地方中資飛機租賃公司深度合作的業(yè)務背景下，金融機構可通過為租賃公司購買帶租約飛機資產(chǎn)提供的固定資產(chǎn)美元貸款業(yè)務，滿足項目公司融資需求。

報送單位：交通銀行天津市分行

聯(lián)系方式：杜醒 022-23403912

案例：4

案例名稱：引入增信聯(lián)合承租人的無追保理業(yè)務

案例簡介：a融資租賃公司與b公司開展售后回租業(yè)務，a融資租賃公司以應收租金向郵儲銀行天津分行申請無追保理，但b公司在郵儲銀行天津分行的敞口額度不能滿足其融資需求。承租人b公司為某大型集團的二級子公司，郵儲銀行天津分行加入b公司的母公司作為增信聯(lián)合承租人，占用母公司授信額度，完成業(yè)務投放6.48億元。

創(chuàng)新點：該業(yè)務模式引入了增信聯(lián)合承租人的概念，通過引入核心企業(yè)作為聯(lián)合承租人，解決了租賃資產(chǎn)不在核心企業(yè)名下，實際用款人授信敞口不足問題。

應用價值：該模式既滿足了實際承租人的融資需求，同時優(yōu)化了集團公司下屬各子公司的額度使用情況。

報送單位：郵儲銀行天津分行

聯(lián)系方式：李培弘 022-88589604

案例：5

案例名稱：融資租賃流動資金貸款業(yè)務

案例簡介：a融資租賃公司開展租賃業(yè)務過程中存在資金缺口，根據(jù)其經(jīng)營和財務等情況沒有匹配到適合的貸款產(chǎn)品。結合a公司股東背景、經(jīng)營模式、業(yè)務需求，興業(yè)銀行天津分行為a公司設計了由其母公司提供保證，同時追加a公司應收租金款質(zhì)押的流動資金貸款服務方案，該項目已投放2400萬元。

創(chuàng)新點：將傳統(tǒng)保證擔保與應收款質(zhì)押產(chǎn)品相結合，滿足客戶資金需求。對于能夠提供優(yōu)質(zhì)擔保的融資租賃公司，可簡化應收款質(zhì)押環(huán)節(jié)的操作要求。

應用價值：該方案充分考慮了客戶的實際情況，在上市公司提供保證擔保的前提下，在追加應收款質(zhì)押環(huán)節(jié)簡化業(yè)務操作要求，為客戶提供便利。另外，由于上市公司為授信提供保證擔保，銀行根據(jù)追加應收款金額一定比例進行放款，并對應收款的回款路徑進行封閉管理，在滿足客戶融資需求的同時，也能夠有效把控授信風險，實現(xiàn)了客戶與銀行雙贏。

報送單位：興業(yè)銀行天津分行

聯(lián)系方式：李碩實 022-23526678轉222082

案例：6

案例名稱：水電站項目應收租賃款保理業(yè)務

案例簡介：a租賃公司開展的水電站回租項目，期限15年，占用資金期限長。民生銀行天津分行與a租賃公司開展保理業(yè)務，即租賃公司將應收租金轉讓給民生銀行天津分行，銀行為其應收租金按照65%的比例進行融資，開展應收租金的有追保理業(yè)務，投放資金4.42億元。此筆業(yè)務是民生銀行天津分行首單水電項目的應收租金保理業(yè)務。

創(chuàng)新點：企業(yè)底層資產(chǎn)為電力相關的水電、光伏、風電等，融資租賃合同期限一般較長（8-15年居多），而銀行保理業(yè)務期限一般為3至5年左右，不能匹配客戶實際業(yè)務需求。通過在保理合同中約定融資到期時租賃公司對未到期應收賬款進行回購，滿足客戶融資期限與租賃合同期限相匹配問題。

應用價值：該筆針對水電站項目應收租賃款的保理業(yè)務屬于綠色信貸，滿足了深耕綠色產(chǎn)業(yè)租賃公司的資金需求；該項目位于重慶市，通過融資租賃有效撬動異地資源，挖掘全國優(yōu)質(zhì)客戶。

報送單位：民生銀行天津分行

聯(lián)系方式：孫倩 022-58925462

案例：7

案例名稱：信e融線上流貸產(chǎn)品

案例簡介：a融資租賃公司前期授信獲批后，因利率定價、提款便利性和時效性等原因，連續(xù)三年未提款使用。中信銀行推出的信e融產(chǎn)品，能更好對應客戶的融資需求，產(chǎn)品具有分層定價、隨借隨還的特點。通過為客戶定制不跨月、不跨季的定制產(chǎn)品服務方案，秒級到賬，按天計息，自助還款，更好匹配了a融資租賃公司的融資需求，為其累計提供資金支持超過10億元。

創(chuàng)新點：一是“定價準”：產(chǎn)品分為樂短融、便利融、尊享融，按照不跨月、不跨季、半年期、一年期等不同時間段，分層精準定價；二是“場景多”：可以滿足企業(yè)頭寸管理、高頻用款、應急管理等不同場景需求；三是“額度大”：金額按照企業(yè)需求，可以為小額，可以為大額，可以為整數(shù)，可以有零頭，充分滿足企業(yè)經(jīng)營管理需要。

應用價值：一是隨借隨還，便于應急管理，客戶可對提款方式、還款方式、貸款期限等進行自主選擇，滿足企業(yè)應急管理需求的同時節(jié)省其融資成本；二是靈活定價，根據(jù)客戶信用評級、單筆貸款期限特點等量身定價，通過精細化管理個性化匹配利率，給予客戶價格優(yōu)惠；三是線上操作，簡化放款流程，將必要的線下審核流程前置，提高融資便利度。

報送單位：中信銀行天津分行

聯(lián)系方式：葛曉旦 022-23028001

案例：8

案例名稱：全國首單公務機離岸融資租賃貸款業(yè)務

案例簡介：天津自貿(mào)試驗區(qū)作為首個經(jīng)國家外匯管理局批復可辦理飛機離岸融資租賃對外債權登記業(yè)務的區(qū)域，a金融租賃公司充分利用政策優(yōu)勢，在東疆保稅港區(qū)設立的spv項目公司作為出租方，開展一筆公務機離岸融資租賃業(yè)務。光大銀行天津分行充分發(fā)揮自身在航空租賃領域專業(yè)服務優(yōu)勢，針對上述項目，進行了3000萬美元項目融資貸款投放，在飛機租賃業(yè)務發(fā)展方面實現(xiàn)又一重大突破。

創(chuàng)新點：業(yè)務為飛機離岸融資租賃模式，飛機制造方、承租人、交易標的均在境外。本筆公務機離岸租賃項目貸款為全國首單。

應用價值：光大銀行天津分行借助天津自貿(mào)試驗區(qū)在融資租賃產(chǎn)業(yè)方面良好的政策發(fā)展環(huán)境，不斷探索飛機租賃業(yè)務金融服務模式，深耕飛機租賃領域，為企業(yè)提供全方位、專業(yè)化的航空金融綜合解決方案。

報送單位：光大銀行天津分行

聯(lián)系方式：潘佳軼 022-23306109

案例：9

案例名稱：境內(nèi)外聯(lián)動飛機租賃貸款及相關金融服務

案例簡介：光大銀行天津分行利用光大銀行國際化整體布局，聯(lián)動海外分行，落地某境外租賃公司飛機租賃結構外幣貸款業(yè)務，金額2300萬美元，期限5年期。此外，光大銀行天津分行為此租賃結構中的境外租賃公司在東疆保稅港區(qū)設立的spv項目公司提供租金監(jiān)管賬戶金融服務，收取境內(nèi)航空公司租金，實現(xiàn)跨境金融服務聯(lián)動。

創(chuàng)新點：本筆境外貸款為光大銀行首單，利用光大集團 “境內(nèi)+境外”的全方位跨境業(yè)務體系，實現(xiàn)境內(nèi)外聯(lián)動營銷，通過不同產(chǎn)品組合及聯(lián)動光大銀行海外分行，加強資源整合，以較低的利率投放。

應用價值：一是該筆貸款的結構安排上，通過境內(nèi)外主體與東疆spv項目公司、國內(nèi)航空公司三方租賃架構，充分利用愛爾蘭及天津自貿(mào)試驗區(qū)的租賃有關政策優(yōu)勢，有效降低了航空公司及出租人的整體成本；二是利用光大集團境外分行海外市場外幣拆借資金成本低的優(yōu)勢，在境外端進行資金拆借及投放，有效降低客戶的融資成本；三是光大銀行天津分行擔任境內(nèi)租金監(jiān)管帳戶行，為境內(nèi)保稅區(qū)轉租賃主體開立租金監(jiān)管賬戶，為跨境貸后租金管理提供便利。

報送單位：光大銀行天津分行

聯(lián)系方式：竇艷 022-23306106

案例：10

案例名稱：全國首單租賃企業(yè)可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券

案例簡介：2023年9月17日，天津市a融資租賃公司成功發(fā)行全國首單租賃企業(yè)暨天津市首單可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券。本期債券由天津銀行主承銷，募集金額5億元，期限2+1年。債券掛鉤了發(fā)行人“2年內(nèi)清潔能源領域融資租賃累計投放金額不低于200億元”的關鍵績效指標，得到了市場高度認可，票面利率3.19%，相較同期市場中長期債券發(fā)行利率低22個基點，低成本資金有效降低相關綠色低碳項目企業(yè)融資成本。

創(chuàng)新點：一是該債券為全國首單租賃類企業(yè)暨天津市首單可持續(xù)掛鉤債券；二是該類債券為銀行間市場推出的創(chuàng)新產(chǎn)品，通過結構設計，鎖定發(fā)行人可持續(xù)發(fā)展績效目標，促進發(fā)行人加大綠色領域投入，助力經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

應用價值：滿足企業(yè)低碳轉型資金需求，合理遴選可持續(xù)發(fā)展掛鉤關鍵績效指標，有助于實現(xiàn)碳減排等環(huán)境效益，并實質(zhì)性推動可持續(xù)發(fā)展目標實現(xiàn)。

報送單位：天津銀行

聯(lián)系方式：張揚莉 022-28405346

案例：11

案例名稱：天津市首單公募碳中和資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)

案例簡介：2023年12月7日，天津銀行作為主承銷商成功發(fā)行我市a融資租賃公司2023年度第一期能源租賃綠色資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（碳中和債），項目規(guī)模10.29億元，期限90天。

創(chuàng)新點：天津市首單公開發(fā)行的綠色“碳中和”資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

應用價值：本產(chǎn)品基礎資產(chǎn)為租賃公司享有的光伏、風電等綠色項目的融資租賃債權及其附屬擔保權益，具有顯著的碳減排等環(huán)境效益。

報送單位：天津銀行

聯(lián)系方式：張揚莉 022-28405346

案例：12

案例名稱：航空器材應收租金保理業(yè)務

案例簡介：a公司為主要從事航空設備租賃業(yè)務的融資租賃公司，承租人主要為國內(nèi)各航空公司，近年隨著業(yè)務量的逐漸擴大，大量應收租金占壓了自有資金，存在資金缺口。天津農(nóng)商銀行針對a租賃公司與航空公司的航空設備售后回租項目，為a租賃公司辦理了5年期應收租金的保理業(yè)務。即由天津農(nóng)商銀行受讓a租賃公司對航空公司的應收租金，為a租賃公司提供2億元保理融資，在不影響租賃標的物使用權的情況下，以a租賃公司對航空公司的應收租金作為還款來源，為a租賃公司提供保理融資。

創(chuàng)新點：該產(chǎn)品無抵押、無擔保、期限長，根據(jù)應收租金回款設計還款計劃，方便靈活。

應用價值：根據(jù)融資租賃公司的經(jīng)營與資產(chǎn)特點，以保理方式，為融資租賃公司提供融資，提升融資租賃公司資產(chǎn)周轉效率，盤活應收賬款，適用范圍廣。

報送單位：天津農(nóng)商銀行

聯(lián)系方式：戢濱 022-83872106

案例：13

案例名稱：船舶融資租賃保險

案例簡介：a融資租賃公司與我市重要的工程船舶經(jīng)營單位b公司開展挖泥船售后回租業(yè)務，在太平洋財險天津分公司投保船舶保險，約定a融資租賃公司為第一受益人。挖泥船在唐山曹妃甸港口施工時出現(xiàn)曲軸連桿斷裂事故，太平洋財險公司及時進行現(xiàn)場查勘確認保險事故，并協(xié)助聯(lián)系維修供應商，賠付損失金額，助力及時恢復生產(chǎn)。

創(chuàng)新點：將融資租賃與船舶保險產(chǎn)品相結合，針對融資租賃業(yè)務特點，通過約定第一受益人方式滿足出租人關于財產(chǎn)所有權的保障需求，同時在承租人按期還款的情況下，賠款支付給承租人，滿足承租人對租賃物實際使用過程中的維修自給需求。

應用價值：關注承租人與出租人的關鍵訴求，即滿足承租人使用過程中發(fā)生部分損失維修資金的及時賠付，又滿足出租人關心的標的全損的足額賠付。

報送單位：太平洋財險天津分公司

聯(lián)系方式：張健 022-84180938

案例：14

案例名稱：我市“數(shù)字人民幣+保理業(yè)務”金融場景

案例簡介：緊抓我市數(shù)字人民幣試點優(yōu)勢，針對疫情期間實體企業(yè)經(jīng)營需求，工商銀行天津市分行與a商業(yè)保理公司共同合作，試點打造了我市“數(shù)字人民幣+保理業(yè)務”金融場景，為b工程建筑公司提供以數(shù)字人民幣形式發(fā)放保理融資款280萬元。

創(chuàng)新點：拓寬數(shù)字人民幣在產(chǎn)業(yè)場景中的應用，實現(xiàn)數(shù)字人民幣在供應鏈金融領域的創(chuàng)新實踐。

應用價值：疫情期間為實體企業(yè)提供了高效的普惠供應鏈金融服務，同時將數(shù)字人民幣作為新的收付款渠道，節(jié)省企業(yè)各類融資費用及時間成本，顯著提升了普惠金融的可獲得性。

報送單位：工商銀行天津市分行

聯(lián)系方式：閻嘉 022-23397751

案例：15

案例名稱：信e融——商業(yè)保理公司頭寸管理應急神器

案例簡介：中信銀行為我市大型商業(yè)保理公司提供信e融作為頭寸金備用。企業(yè)臨時短期頭寸周轉，可應急啟用本產(chǎn)品，該公司去年通過該產(chǎn)品年累計融資4筆共計1億元。信e融對各類型企業(yè)均具有實際意義。

創(chuàng)新點：強化科技賦能，研發(fā)線上融資服務產(chǎn)品，以備付金形式實現(xiàn)企業(yè)貸款隨用隨還。

應用價值：信e融產(chǎn)品發(fā)揮了企業(yè)資金“水龍頭”作用，秒級到賬，隨用隨提，特別針對疫情期間企業(yè)非現(xiàn)場辦公用章用印困難等實際，滿足應急管理需求，起到了金融助力實體企業(yè)“保元氣”、穩(wěn)發(fā)展的作用。

報送單位：中信銀行天津分行

聯(lián)系方式：葛曉旦 022-23028001

案例：16

案例名稱：全國首單京津冀科技創(chuàng)新資產(chǎn)支持票據(jù)（高成長債）

案例簡介：由a商業(yè)保理公司擔任發(fā)起機構，天津銀行主承銷的全國首單京津冀科技創(chuàng)新資產(chǎn)支持票據(jù)（高成長債）在銀行間債券市場成功發(fā)行，發(fā)行總金額1.61億元，優(yōu)先a級發(fā)行利率3.8%。產(chǎn)品募集資金全部用于京津冀地區(qū)9家國家級專精特新“小巨人”、國家高新技術企業(yè)、國家企業(yè)技術中心等科技創(chuàng)新企業(yè)，單戶融資金額最低1000萬元，最高2400萬元，有效拓寬了科技型中小企業(yè)的融資渠道，降低了融資成本。

創(chuàng)新點：在風控模式上，通過天津市金融工作局“津心融”對接融資平臺提供大數(shù)據(jù)輔助風控，有效提高了項目審批效率。在產(chǎn)品結構設計上，天津銀行創(chuàng)造性將高成長型資產(chǎn)證券化工具與民營企業(yè)債券融資支持工具完美結合，有機融合商業(yè)保理企業(yè)資產(chǎn)甄選、客戶服務、資金管理、科技賦能等職能優(yōu)勢，實現(xiàn)了銀行間債券市場對科技創(chuàng)新企業(yè)的精準支持。

應用價值：本產(chǎn)品是在中國銀行間債券市場備案發(fā)行的全國首單京津冀科技創(chuàng)新企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)，在交易所市場亦無相同案例，對于深入貫徹京津冀協(xié)同發(fā)展國家重大戰(zhàn)略，扎實落實中央經(jīng)濟工作會議精神，促進京津冀地區(qū)科創(chuàng)企業(yè)提升科技創(chuàng)新能力和高新技術產(chǎn)業(yè)核心競爭力，建立健全科創(chuàng)金融綜合服務體系，具有十分重要的現(xiàn)實意義。

報送單位：天津銀行

聯(lián)系方式：張揚莉 022-28405346

【第2篇】什么是汽車融資租賃

如今通過彈個車購車的用戶越來越多，這種汽車融資租賃模式降低了購車門檻，手續(xù)便捷，讓很多人提前實現(xiàn)了有車生活。“在彈個車上買一輛20萬的車，僅需2萬元就能開走。”

如此低的首付租金比例，確實吸引消費者，可也有人提出質(zhì)疑：“1成首付，先租后買”的彈個車是否靠譜？汽車融資租賃又是什么？在網(wǎng)上搜索彈個車，有不少質(zhì)疑的言論，今天我們針對這些質(zhì)疑對彈個車汽車融資租賃探個究竟。

新事物起初總是被質(zhì)疑

要搞清楚質(zhì)疑，首先就要解釋清楚彈個車汽車融資租賃模式是什么。消費者對汽車融資租賃模式的猶疑也屬正常，融資租賃作為一個舶來品，最早出現(xiàn)在美國，是世界上僅次于銀行信貸的第二大金融工具。

2023年，彈個車將汽車融資租賃模式引入國內(nèi)，成為國內(nèi)“第一個吃螃蟹的人”，相比成熟的美國汽車消費市場，國內(nèi)汽車融資租賃發(fā)展尚屬于起步階段，所謂新事物起初總是被質(zhì)疑正是如此。

汽車融資租賃到底如何運作

具體來說，汽車融資租賃本質(zhì)上是一種“融資”+“融物”的服務，是融資租賃公司（出租人）根據(jù)消費者（承租人）對車輛和供貨商的選擇，向供貨商購買的車輛，出租給承租人使用，承租人按期支付租金，到期取得車輛的交易活動。

相比全款買車及銀行貸款買車，汽車融資租賃有其低門檻、手續(xù)便捷的特點，不過這是通過汽車使用權與所有權的短暫分離來實現(xiàn)的。

以彈個車為例，用戶在彈個車下單買車，第一年為租車，汽車所有權屬彈個車；一年后用戶可以一次性支付尾款獲得車輛產(chǎn)權，也可以通過銀行3年分期貸款，支付所有費用后拿到汽車所有權。如果用戶不能支付全款，也未能通過銀行分期貸款審核，彈個車還提供有續(xù)租方案，續(xù)租期結束后客戶也能獲得車輛產(chǎn)權。因此汽車融資租賃說到底不是租車，而是買車。

路雖艱，前景依舊寬廣

也正是汽車融資租賃第一年貌似租車的現(xiàn)象，讓不少消費者誤以為自己的購車意向被篡改為“租車”，一些人甚至在合同簽約后多次出現(xiàn)還款逾期的行為，與汽車融資租賃公司之間產(chǎn)生合同糾紛。相關數(shù)據(jù)顯示，最近十年，上海法院系統(tǒng)與汽車融資租賃相關的裁判共有1061件，其中9成以上是因為承租人未按照合同約定向融資租賃公司支付租金引發(fā)。綜合來看，上述問題不僅影響我國汽車融資租賃的發(fā)展進程，更側面反映出消費者對這一新興購車模式有待深入理解。

盡管頻被質(zhì)疑，但汽車融資租賃模式在我國實現(xiàn)了快速發(fā)展，為汽車市場帶來增量。在彈個車之后，北京奔馳、上海通用等10多家汽車主機廠及平臺紛紛入局，力求通過汽車融資租賃模式發(fā)力，據(jù)《中國汽車融資租賃行業(yè)發(fā)展白皮書》顯示，2023年，中國汽車融資租賃的市場規(guī)模約為2255億元，預計未來3年的復合增長速度為20%左右。

以彈個車為例，彈個車不僅降低了購車門檻，還在車市寒冬期實現(xiàn)逆市發(fā)展：連續(xù)3年位居天貓雙11、雙12汽車新零售冠軍位置，累計為40萬用戶提供了優(yōu)質(zhì)的購車服務，其中已有20萬用戶在租賃期結束后拿到汽車所有權。與此同時，覆蓋31個省份、325個市以及2079個區(qū)縣的5000家彈個車社區(qū)店，讓用戶買車更加便捷。

寫在最后：

一個新事物，在發(fā)展的過程中難免會被質(zhì)疑，正是缺乏對汽車融資租賃概念的理解，才會引發(fā)消費者對租車還是買車的爭論。隨著汽車融資租賃的推廣與普及，它將為汽車行業(yè)帶來良好前景，并將在汽車市場發(fā)揮巨大的潛能，讓更多人實現(xiàn)有車生活。

【第3篇】關于汽車融資租賃方式

● 雖然融資租賃目前已經(jīng)為我國法律所保護，但在實踐中仍然存在一些爭議較大的問題，比如如何厘清融資租賃合同與其他相關合同關系的性質(zhì)、違約救濟如何保障等

● 記者在某第三方投訴平臺檢索發(fā)現(xiàn)，汽車融資租賃的相關投訴，主要分為強賣高額商業(yè)保險和款項結清后無法過戶兩類

● 租賃雙方應提高自身法律意識，在簽訂合同前仔細閱讀合同條款并按照合同約定履行義務，避免發(fā)生糾紛。消費者在購車時應當理性判斷自己的經(jīng)濟能力，在能力范圍內(nèi)消費，選擇正規(guī)的汽車銷售企業(yè)進行購買。一旦發(fā)生糾紛，應當依法維護自己的合法權益

汽車“以租代購”靠譜嗎？近期，幾起與汽車融資租賃相關的新聞讓“以租代購”進入了人們的視野。

《法治日報》記者了解到，“以租代購”是指一種汽車融資租賃的購車模式，購車者先以租車的方式使用汽車，每月向汽車融資租賃公司支付租金，直到付清合同中雙方達成的金額或者達到一定期限后，汽車從租賃公司處過戶至購車者個人名下。

“以租代購”模式實際效果如何？一位通過汽車融資租賃方式購買了藍牌貨車的車主告訴記者，3年來，他共支付了16．92萬元，月供是4700元，“該車原價13萬余元，多付的部分相當于還了利息，還比較劃算”。但在采訪過程中，也有不少車主跟記者反映了自己遭遇的許多問題。

接受采訪的專家表示，雖然融資租賃目前已經(jīng)為我國法律所保護，但在實踐中仍然存在一些爭議較大的問題，比如如何厘清融資租賃合同與其他相關合同關系的性質(zhì)、違約救濟如何保障等。雙方應提高自身法律意識，在簽訂合同前仔細閱讀合同條款并按照合同約定履行義務，避免發(fā)生糾紛。消費者在購車時應當理性判斷自己的經(jīng)濟能力，在能力范圍內(nèi)消費，選擇正規(guī)的汽車銷售企業(yè)進行購買。一旦發(fā)生糾紛，應當依法維護自己的合法權益。

征信門檻較低

零首付可購車

“不看資質(zhì)，當天提車，首付2999元起開新車……”記者通過網(wǎng)絡搜索“以租代購”關鍵詞，在網(wǎng)頁上看到了福建喜相逢汽車服務股份有限公司發(fā)布的多條廣告。

該公司金華分公司在網(wǎng)頁上還明確標注了“征信不好，逾期，法院起訴，呆賬，外面辦不了；統(tǒng)統(tǒng)可以辦理！”的字樣。

網(wǎng)頁信息顯示，此種購車方式的提車費用包括4部分：一成首付、手續(xù)費、一個月月供和年保險費用。同時還提示，資金充裕者可選擇在12至15期后提前付完余下款項，并稱這種方式是“國外很早就有的形式”。

中國人民大學財政金融學院副教授張俊巖介紹：“汽車融資租賃總體上是一種金融服務，許多消費者通過這種新型的購車方式，從事網(wǎng)約車等服務。汽車融資租賃作為一種現(xiàn)代營銷方式，本身是合法的，民法典也對融資租賃合同進行了規(guī)定。”

據(jù)了解，原中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2008年1月頒布的《汽車金融管理公司辦法》對汽車融資租賃進行了界定：汽車融資租賃業(yè)務，是指汽車金融公司以汽車為租賃標的物，根據(jù)承租人對汽車和供貨人的選擇或認可，將其從供貨人處取得的汽車按合同約定出租給承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活動。

記者以購車者的身份與銷售聯(lián)系。喜相逢的一名銷售告訴記者，“以租代購”可以為征信不好的消費者提供方便：“汽車融資租賃是和汽車融資公司貸款，對購車者的征信要求較低，但是需要購車者支付一成首付，不能零首付購車?！?/p>

該銷售告訴記者，以一輛官方指導價為16．98萬元的新車為例，通過“以租代購”的模式購置該車約需19萬元，首付需要1．5萬元左右，購車者可分4年47期進行貸款，月供3999元，貸款結清后免費過戶。

當被問及還款過程中遇到困難不能及時還款如何解決時，該銷售表示可以申請暫緩還款，但是具體操作需要與公司售后聯(lián)系。

實際上，“以租代購”并非只受到征信存在問題的消費者青睞，很多為了從事網(wǎng)約車或其他營運車輛行業(yè)的人，也會選擇“以租代購”模式購車。

來自河南鄭州的陳先生向記者講述了自己2023年的一段輾轉求職經(jīng)歷：當時，處于求職過渡期的陳先生通過某網(wǎng)絡求職平臺面試過多家4．2米藍牌貨車司機崗位。幾輪面試之后，陳先生發(fā)現(xiàn)，不少公司出具的合同并非工作合同而是購車合同，購車價格遠高于市場價格，其中部分公司與購車者簽訂的就是“以租代購”合同，貨車會落到公司名下。同時，公司承諾購車后會提供業(yè)務保證其收入。

隨后，記者進入該網(wǎng)絡求職平臺看到，在部分網(wǎng)約車招聘信息詳情頁中，確實標注了提供零首付購車的服務，所有車型均可先租后買，但是并未出現(xiàn)“以租代購”“汽車融資租賃”等字樣。

“一開始，物流公司表示他們有固定運輸線路，按照線路跑，一個月收入可達1萬元至2萬元。緊接著，他們便引導你買車，簽訂購車合同時，上面會寫明首付款和每月分期還款的金額，價格也比市場上高不少，可以落到個人名下或公司名下?！标愊壬f。

后來，陳先生從車友處了解到，這些公司良莠不齊，普遍存在設置線路、任務量不合理，甚至無貨源的問題?！奥犝f不少司機購車后并沒有穩(wěn)定收益，最終難以償還貸款，所以我沒有同意簽訂購車合同?！标愊壬f。

汽車行業(yè)從業(yè)者李先生也表示，此類招聘公司通常會給車主配置超重的貨量，讓司機運輸成本提高，并且對車的壽命也有影響。長此以往，司機如不愿按照公司安排的任務工作，公司便稱是車主個人原因，而不是公司不安排工作。

沒有明確約定

強賣高價車險

廣西南寧的肖先生曾是一名網(wǎng)約車司機，因個人原因逾期未還款，車被公司收回，現(xiàn)在正在法院上訴，希望追回首付款和超額保險金額。

據(jù)肖先生回憶，2023年7月，他通過“以租代購”在廣州某汽車租賃公司租賃了一輛汽車，開始跑網(wǎng)約車。雙方約定首付8000元，月供4750元，供36個月，共計17．9萬元。當時該汽車的市場價為13．68萬元。

從2023年7月起，肖先生正常支付月供至2023年6月，已實際支付給該汽車租賃公司融資租賃款項11．4萬元，加上首付款8000元，共計12．2萬元。

肖先生簽訂的融資租賃合同中標明，首付款不計入租金，并不屬于租金的性質(zhì)，但也并未對該筆首付款的性質(zhì)作出具體說明。

關于超額保險金額的問題，肖先生向記者展示了他與銷售之間的聊天記錄以及融資租賃合同。根據(jù)雙方融資租賃合同的約定，在合同的第六項關于保險與事故的約定第一款寫道，“租賃期間保費由乙方承擔，乙方有權自主選擇保險公司進行投?！薄?/p>

肖先生告訴記者，第一年的保費雙方協(xié)商由汽車租賃公司代為購買，但是第二年該公司仍強制肖先生購買保險。根據(jù)2023年的車保全國平均收費標準和2023年的全國車輛商業(yè)險平均價格，該公司的保險價格高于市場價30％。

“逾期是我不對，但公司強制購買保險屬于違約在先。公司提供的交強險和商業(yè)險共計8617．91元，市場價是4650元。后來我覺得這是公司的一種套路，其實就是打著‘以租代購’的幌子高價租車，還強制購買保險?！毙は壬鷳嵢徽f道。

對此，上海恒衍達律師事務所律師王艷輝認為，融資租賃合同是雙方意思自治的合同，汽車價格是構成合同重要的因素，因此在簽署合同前雙方應當對價格達成一致意見，如果買方認可的話，那么高于市場價也并不違法。但是如果強制車主購置高價商業(yè)車險，則涉嫌構成強賣保險行為。

王艷輝說，保險法第十一條規(guī)定，訂立保險合同應當協(xié)商一致，遵循公平原則確定各方的權利和義務。除法律、行政法規(guī)規(guī)定必須保險的外，保險合同自愿訂立。汽車租賃公司為承租人提供的保險中，除第三者責任險為法律規(guī)定的強制保險外，其余險種均為商業(yè)保險，不屬于強制險范圍。也就是說，汽車租賃公司不能強制要求汽車承租人購買。

若在履行合同過程中未能及時償還貸款而導致車輛收回，購車者是否有權利追回首付金額？

張俊巖表示，要具體問題具體分析，關鍵是看合同約定。在融資租賃交易實踐中，出租人為了控制風險，保證收回部分成本和收益，常采取讓承租人先行支付總租金10％至30％的首付款，剩余部分款項向出租人融資的模式，這屬于常見的商業(yè)交易模式。融資租賃合同的租金，通常是根據(jù)出租人的全部成本以及出租人的合理利潤來確定的，若租賃首付款是租金的一部分，則在車輛被收回后不應返還。

按照民法典第七百五十八條，當事人約定租賃期限屆滿租賃物歸承租人所有，承租人已經(jīng)支付大部分租金，但是無力支付剩余租金，出租人因此解除合同收回租賃物，收回的租賃物的價值超過承租人欠付的租金以及其他費用的，承租人可以請求相應返還。

“如果雙方在合同中明確約定，采用‘租賃首付款＋每月支付租金’的融資租賃交易模式，雙方應當按照合同約定履行義務，法院也應以合同約定為主要審查依據(jù)。”張俊巖說。

張俊巖說，這種強制車主購置固定渠道高價商業(yè)車險的做法值得商榷。一方面，租賃公司未在訂立合同時明確說明車險情況，有違誠實信用原則；另一方面，通過合同約定限制車主購買商業(yè)保險的渠道，也是對車主自主選擇車險權利的侵犯，這種通過合同約定排除對方主要權利的條款約定，法律并不支持。

款項結清以后

汽車無法過戶

記者在某第三方投訴平臺檢索發(fā)現(xiàn)，汽車融資租賃的相關投訴，主要分為強賣高額商業(yè)保險和款項結清后無法過戶兩類。

來自廣東東莞的王先生就遭遇了款項結清后無法過戶的情況。2023年3月，王先生通過網(wǎng)絡求職平臺應聘網(wǎng)約車司機時，通過“以租代購”模式購入了一輛汽車，合同中標價為14萬多元，已于今年4月還清貸款，但截至7月8日仍未能過戶。

王先生說，當初是在招聘方勸說下，他才與東莞市某汽車租賃公司簽訂了“以租代購”合同。首付過后，王先生才發(fā)現(xiàn)車子還牽扯第三方公司，但由于租賃公司稱放棄購車要扣1．6萬元，所以王先生沒有當即反悔。

今年4月，王先生結清款項后，該公司以車輛涉及第三方公司為由遲遲不給王先生辦理過戶，王先生多次與公司聯(lián)系仍未解決問題。

王先生說，他周圍這樣的案例有很多，和他同批購車的網(wǎng)約車司機都面臨著貸款還清卻不能過戶的問題?！昂芏嘬囍鞫挤艞夁^戶了，他們打算繼續(xù)跑網(wǎng)約車業(yè)務賺錢，直至把車跑報廢，車子廢了就沒必要過戶了，也有未結清款項的司機聽到?jīng)]法過戶的消息，就和公司協(xié)商多跑一個月業(yè)務將車退還給公司。”

讓這些司機苦惱的是，車不能過戶便意味著要繼續(xù)承擔高額的商業(yè)險，并且存在駕駛者局限等問題。“我現(xiàn)在不干網(wǎng)約車司機，但因為這輛車未過戶還是商用車，不僅要繼續(xù)買高額商業(yè)保險，我家人也沒法開。”王先生說。

今年4月以來，王先生多次聯(lián)系租賃公司進行協(xié)商，也嘗試了解了各種不同的維權方式，但至今仍未解決問題。其間，他曾想起訴，但訴訟成本也不低，而現(xiàn)在這輛車賣掉也不值幾個錢，所以放棄了。

對此，張俊巖認為，若承租人履行了全部合同義務而出租人不按合同約定將租賃物所有權轉讓給承租人，并拒絕履行車輛過戶，則構成違約，承租人可請求對方承擔違約責任。除民法典中對融資租賃合同有約定外，2023年《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》等也確定了各方當事人的權利義務，都可以作為車主維護合法權益的依據(jù)。

“車款結清后，如果租賃公司未能和車主辦理過戶手續(xù)，租賃公司涉嫌違約?！蓖跗G輝說，車主可憑合同以及付款憑證到法院起訴，要求租賃公司履行過戶義務，并按照合同約定承擔相應的違約責任。

王艷輝提醒，購車者選擇汽車融資租賃模式時，應當注意合同格式條款中是否有明顯增加買方義務而減輕賣方責任的霸王條款，約定租期屆滿時轉移租賃物所有權的條件以及違約后的相關違約責任，以免今后產(chǎn)生糾紛。

來源：法治日報

【第4篇】汽車融資租賃回租模式

3月5日，廣東省地方金融監(jiān)管管理局發(fā)布了《關于規(guī)范融資租賃公司汽車融資租賃業(yè)務的通知》，在業(yè)內(nèi)引起了軒然大波。

壹

政策解讀

首先說一下，很多媒體存在錯誤解讀的情況。其中關于規(guī)范經(jīng)營，有媒體把幾個并列的事項混為一談，把禁止宣傳用詞理解為禁止此項業(yè)務。有媒體居然喊出了“以租代購涼了”，這種媒體連最起碼的語文閱讀能力都不存在嗎？

原句是：不得在業(yè)務宣傳中使用“以租代購”、“汽車信貸”“車抵貸”“車輛貸款”等語義模糊或融資租賃業(yè)務經(jīng)營范圍的字樣。這句話就是說汽車融資租賃業(yè)務在業(yè)務宣傳中不能使用“以租代購”的字樣。

首先說融資租賃本來就不等于以租代購，兩者雖然有業(yè)務交叉，但是不能等同，所以汽車融資租賃的業(yè)務宣傳中禁止用“以租代購”很正常，也就是說不能用以租代購代指汽車融資租賃。

參考資料：【原創(chuàng)】融資租賃不等于以租代購，不要再誤人子弟了！

其次，不能代指不意味以租代購就不合法，舉個例子，國家說不能在宣傳銷售芭蕉的時候用香蕉這個詞，那能說明賣香蕉不合法嗎？只能說明香蕉和芭蕉不是同一類商品而已。

最后，如果按照這個媒體的理解，這里面除了“以租代購”還有“車輛貸款”，也就是說：汽車融資租賃業(yè)務在業(yè)務宣傳中不能使用“車輛貸款”的字樣。難道說“車輛貸款”業(yè)務也涼了？這個規(guī)定只是說融資租賃公司不能在宣傳的時候用“車輛貸款”字樣，不代表銀行、汽車金融公司不能做車輛貸款！

好了，解釋完這個最簡單的問題，我們再回來說說廣東的這個通知。

雖然此前山東、江蘇都出臺過了類似的法律法規(guī)，但好像都沒有廣東的通知這樣的關注度。個人猜測可能和廣東的經(jīng)濟地位有關系吧！畢竟北、上、廣、深、四個一線城市中，廣東占了兩個，廣東的政策出臺很可能對全國造成示范效應，未來可能更多的地方金融監(jiān)管局會出臺汽車融資租賃的規(guī)范性政策法規(guī)。

那我們接下來就簡單解讀一下，廣東省地方金融監(jiān)管局的通知。

廣州、深圳市地方金融監(jiān)管局，各地級市金融工作局，省融資租賃協(xié)會：

為推進實施《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》（銀保監(jiān)發(fā)〔2020〕22號），進一步引導我省融資租賃公司合規(guī)發(fā)展，有效防范經(jīng)營風險，現(xiàn)就規(guī)范我省融資租賃公司汽車融資租賃業(yè)務通知如下：

一、嚴格規(guī)范經(jīng)營業(yè)務

（一）融資租賃公司不得從事《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》明確的禁止性業(yè)務或活動，不得打擦邊球、搞變通。

解讀：銀保監(jiān)會下發(fā)的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》是行業(yè)監(jiān)管根本，其中規(guī)定的禁止業(yè)務或活動是絕對不能碰的，連擦邊球和變通都不要想?！度谫Y租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定的禁止業(yè)務或活動主要有：

（一）非法集資、吸收或變相吸收存款；

（二）發(fā)放或受托發(fā)放貸款；

（三）與其他融資租賃公司拆借或變相拆借資金；

（四）通過網(wǎng)絡借貸信息中介機構、私募投資基金融資或轉讓資產(chǎn)；

（五）法律法規(guī)、銀保監(jiān)會和省、自治區(qū)、直轄市（以下簡稱省級）地方金融監(jiān)管部門禁止開展的其他業(yè)務或活動。

（二）融資租賃公司不得以車輛售后回租或其他形式變相開展個人抵押貸款業(yè)務，不得在業(yè)務宣傳中使用“以租代購”“汽車信貸”“車抵貸”“車輛貸款”等語義模糊或不屬于融資租賃業(yè)務經(jīng)營范圍的字樣，不得為客戶提供或變相提供融資擔保服務。

解讀：就是明確融資租賃公司除了銀保監(jiān)會規(guī)定的那些禁止業(yè)務以外本省不能做的三件事：1、不能經(jīng)營個人抵押貸款業(yè)務。順便提醒一下售后回租這種行為是高風險行為，個人抵押貸款多數(shù)都是以這種形式開展業(yè)務的，不要以為監(jiān)管不知道。2、不能宣傳中使用語義模糊或超經(jīng)營范圍的詞語。3、不能提供融資擔保服務。第一條是在銀保監(jiān)會政策基礎上更加細化。這里要明確一下：不是融資租賃公司不能開展售后回租業(yè)務，而是不能以售后回租的形式開展個人抵押貸款，合規(guī)合法開展售后回租業(yè)務不受影響。第二條是監(jiān)管前置，不等業(yè)務出現(xiàn)問題再處理，而是直接告訴融資租賃公司從業(yè)務開始階段就注意什么不能做。第三條是補充明確融資擔保也不能做。

（三）融資租賃公司經(jīng)營車輛售后回租業(yè)務時，不得先行在支付款中扣除利息等費用。開展汽車融資租賃業(yè)務，在業(yè)務正常完結時，應遵照合同條款及時履行車輛解押義務，不得收取不合理的額外費用。

解讀：專門把汽車售后回租拿出來敲打一下。把容易出現(xiàn)問題的環(huán)節(jié)提前說清楚，1、不能先扣除費用，道理和貸款禁止砍頭息是一樣的。2、合同到期要及時給客戶解壓并且不能以此要挾客戶收費。這里專門提到了解壓問題，說明監(jiān)管并沒有禁止汽車抵押的行為，而是禁止抵押貸款的行為，售后回租的抵押還是允許的。這也是最近幾年汽車金融容易出現(xiàn)的問題，提前打好預防針。

二、嚴格把控業(yè)務風險

（一）完善內(nèi)控機制。融資租賃公司應建立健全內(nèi)控機制，制定汽車融資租賃項目評審、承租人信用評估、租賃后管理、客戶投訴處理、重大風險事件應急報告及處置等內(nèi)控制度，有效識別、評估、控制和化解風險。

解讀：常規(guī)政策，沒有細化標準，統(tǒng)一要求。

（二）強化風險評估。融資租賃公司應對項目和承租人風險承受能力進行充分、持續(xù)的穿透式評估，不得向無穩(wěn)定收入來源、明顯缺乏償付能力或信用評估結果較差的機構和個人客戶開展汽車融資租賃業(yè)務。

解讀：常規(guī)政策，沒有細化標準，統(tǒng)一要求。

（三）審慎開展合作。加強對第三方合作機構的篩選管理，審慎與網(wǎng)約車平臺、汽車服務公司等市場主體合作開展最終承租人為個人客戶的批量業(yè)務，不得與利用轉租賃開展“長收短付”資金錯配等資金池業(yè)務和“租金貸”業(yè)務的機構合作，避免出現(xiàn)合作機構“長收短付”形成類似資金池的現(xiàn)象；業(yè)務開展過程中發(fā)現(xiàn)第三方合作公司存在違法、違規(guī)行為的，應及時終止合作關系；凡穿透最終承租人為個人客戶的，應簽訂含個人客戶在內(nèi)的多方合同，明確全業(yè)務鏈各方權責，鎖定合法、真實、閉環(huán)的還款機制。

解讀：常規(guī)政策，沒有細化標準，統(tǒng)一要求。

（四）及時化解風險。融資租賃公司應制定最終承租人為個人客戶的批量業(yè)務專項風險應急預案，加強風險研判和化解。有關業(yè)務發(fā)生逾期時，應以適當方式進行履約催告和催收，避免引發(fā)次生風險。一旦發(fā)現(xiàn)重大風險苗頭，及時響應預案，立即采取應急措施，并上報注冊地所在市地方金融監(jiān)管部門，同時主動配合當?shù)匦袠I(yè)管理部門及其他有關部門做好相關信訪投訴事項的化解、處置工作。

解讀：常規(guī)政策，沒有細化標準，統(tǒng)一要求。

三、嚴格訂立業(yè)務合同

（一）融資租賃合同應公平、合理地確定雙方的權利義務，載明雙方的權利義務及違約責任等必備條款；應列明租賃物的名稱、數(shù)量、規(guī)格、租賃期限、租金構成及其支付期限和方式、綜合年化費率說明、幣種、租賃期限屆滿前后租賃物的歸屬等條款。

解讀：明確了融資租賃合同必須載明的條款。

（二）融資租賃合同不得存有虛假記載和誤導性陳述；不得強行搭售商品或服務，直接或變相增加承租人費用；不得約定畸高的處置或催收費用；采用格式條款訂立的，融資租賃公司應按照《民法典》第496條規(guī)定履行提示說明義務，不得出現(xiàn)第497條規(guī)定的無效情形。

解讀：明確了融資租賃合同中的禁止條款，1、不能虛假記載和誤導性陳述，就是不能隨便胡說八道。2、不得搭售造成費用增加。3、不得約定不合理的催收費用。4、引用民法典合同義務和合同無效的相關條款。民法典相關條款：

第四百九十六條 格式條款是當事人為了重復使用而預先擬定，并在訂立合同時未與對方協(xié)商的條款。

采用格式條款訂立合同的，提供格式條款的一方應當遵循公平原則確定當事人之間的權利和義務，并采取合理的方式提示對方注意免除或者減輕其責任等與對方有重大利害關系的條款，按照對方的要求，對該條款予以說明。提供格式條款的一方未履行提示或者說明義務，致使對方?jīng)]有注意或者理解與其有重大利害關系的條款的，對方可以主張該條款不成為合同的內(nèi)容。

第四百九十七條 有下列情形之一的，該格式條款無效：

（一）具有本法第一編第六章第三節(jié)和本法第五百零六條規(guī)定的無效情形；

（二）提供格式條款一方不合理地免除或者減輕其責任、加重對方責任、限制對方主要權利；

（三）提供格式條款一方排除對方主要權利。

（三）融資租賃公司應隨業(yè)務模式發(fā)展不斷完善合同樣本；研究增加對轉租賃的約束條款，在業(yè)務涉及多方的情況下確保租賃物權屬明晰、租金回收順暢，維護多方合法權益。

（四）融資租賃公司應在簽訂合同前主動向承租人解釋融資租賃業(yè)務模式，提示重大利害關系和可能存在的風險，全面、準確、真實釋明融資租賃款結清前后的車輛歸屬、租賃期需支付的款項構成和支付時點、提前還款處理流程、逾期處理費用及相關事宜、與第三方的合作關系、服務內(nèi)容和相關收費標準等；應通過錄音錄像、書面確認等雙方認可的形式確認合同內(nèi)容，并及時妥善向承租人移交合同等有關材料。

解讀：明確了融資租賃開展中的一些規(guī)范的業(yè)務操作要求。

四、依法維護合法權益

（一）融資租賃公司應及時在中國人民銀行征信中心動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)辦理相關業(yè)務登記，未經(jīng)登記不得對抗善意第三人。

解讀：明確了中登網(wǎng)是所有融資租賃統(tǒng)一登記機構，只有在中登網(wǎng)登記的融資租賃業(yè)務才能對抗善意第三人。

個人建議：融資租賃業(yè)務的標的物有很多種，生產(chǎn)線、機械設備等沒有登記機關，而汽車等有專門的登記機關。沒有登記機關的標的物適合中登網(wǎng)統(tǒng)一登記，而汽車等有專門登記機關的應該以標的物對應的登記機關為準，汽車這種標的物在市場上大家都關注大綠本（機動車登記證書）上的 登記情況，很少有企業(yè)或者個人會專門上中登網(wǎng)查詢。但是，現(xiàn)階段在新的監(jiān)管政策出臺之前，還是要執(zhí)行現(xiàn)有監(jiān)管政策，汽車融資租賃業(yè)務也要到中登網(wǎng)進行登記，以維護融資租賃公司合法權益。

（二）融資租賃公司應充分尊重并保障承租人的知情權、隱私權、人身安全和信息安全等權利，采用合法手段進行催收，不得滋擾、糾纏、辱罵、威脅、拘禁、毆打債務人及相關人員，或采取追逐競駛、逼停、打砸等其他可能威脅人身安全或公共安全的危險暴力手段。

解讀：1、明確了要保證承租人的權利范圍，包含知情權、隱私權、人身安全、信息安全等。2、明確了催收過程中的禁止事項，防患于未然。汽車融資租賃最容易出現(xiàn)問題，甚至最容易出現(xiàn)違法犯罪行為的環(huán)節(jié)就是催收環(huán)節(jié)，所以監(jiān)管部門提前明確了禁止行為。

（三）承租人應注意核實融資租賃公司經(jīng)營資質(zhì)，了解有關法律法規(guī)，對合同條款審慎把握，不受不實宣傳誘惑，堅持理性簽約、誠信履約，切實提高自我保護意識，依法維護自身權益。

（四）融資租賃協(xié)會應充分發(fā)揮行業(yè)自律組織作用，探索研究制訂標準化合同文本指引，密切關注行業(yè)風險隱患，適時作出相應的風險提示，引導會員單位依法合規(guī)維護合法權益。

五、嚴格落實監(jiān)管職責

（一）各地市金融局要落實屬地責任，會同相關部門推動建立和完善企業(yè)自治、行業(yè)自律、金融監(jiān)管和社會監(jiān)督“四位一體”的共同治理體系，合力防范化解風險，切實保護金融消費者（投資者）合法權益，營造良好發(fā)展氛圍。

（二）各地市金融局要加強穿透式的日常監(jiān)管，壓實融資租賃公司主體責任，督促做好存量業(yè)務的摸排整改，審慎開展新增業(yè)務。對投訴舉報融資租賃公司的，應依法予以調(diào)查處理，并根據(jù)具體情況采取監(jiān)管談話、出具提醒函、責令限期改正、提高現(xiàn)場檢查頻次等監(jiān)管措施；涉嫌犯罪的，移送司法機關依法處理。

（三）各地市金融局要堅持依法處置，對當事人無法達成和解的融資租賃合同糾紛，應引導當事人通過司法途徑解決；發(fā)現(xiàn)融資租賃公司涉嫌集資詐騙或其他違法犯罪行為的，應告知當事人直接向公安機關報案，或直接將線索移交公安機關。遇重大風險事件，應立即采取應急措施，并按規(guī)定及時向所在地人民政府和省地方金融監(jiān)管部門報告。

本通知自印發(fā)之日起施行，各融資租賃公司對不符合本通知規(guī)定的存量業(yè)務應及時整改。其他涉?zhèn)€人客戶的融資租賃業(yè)務，參照本通知執(zhí)行。請各地市金融局將本通知轉發(fā)轄內(nèi)各融資租賃公司，做好宣傳發(fā)動工作，確保要求落到實處。

解讀：明確了通知的執(zhí)行時間。在文件剛剛發(fā)布的時候，在有些交流群里有些人還想象著等待一個過度期，這里很明確沒有過度期，自通知印發(fā)之日起實施，也代表了監(jiān)管對于一些融資租賃行業(yè)亂像治理的決心。

注：以上解讀為車俠老黃個人解讀，僅供參考，不做任何投資和企業(yè)規(guī)劃使用。

貳

關于汽車回租

很多人一直搞不明白什么是汽車融資租賃的售后回租業(yè)務，汽車融資租賃售后回租業(yè)務（以下簡稱汽車回租或回租）很容易和汽車融資租賃直租業(yè)務（以下簡稱汽車直租或直租）、車輛抵押貸款（以下簡稱車抵貸）相混淆。

今天老黃就把以前的所有文章做一下系統(tǒng)梳理，一次性把汽車回租的基礎知識和政策解讀說清楚。

一、什么是汽車融資租賃

1、什么是融資租賃？

融資租賃（financial lease）是目前國際上最普遍、最基本的非銀行金融形式。它是指出租人根據(jù)承租人（用戶）的請求，與第三方（供貨商）訂立供貨合同，根據(jù)此合同，出租人出資向供貨商購買承租人選定的設備。同時，出租人與承租人訂立一項租賃合同，將設備出租給承租人，并向承租人收取一定的租金。

融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務后，對租賃物的歸屬沒有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補充；不能達成補充協(xié)議的，按照合同有關條款或者交易習慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權歸出租人所有。

融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結合的特點，出現(xiàn)問題時租賃公司可以回收、處理租賃物，因而在辦理融資時對企業(yè)資信和擔保的要求不高，所以非常適合中小企業(yè)融資。

融資租賃是上世紀五十年代產(chǎn)生于美國，八十年代傳入中國的一種新型的租賃模式，屬于傳統(tǒng)金融和傳統(tǒng)租賃結合產(chǎn)生的現(xiàn)代租賃，融資租賃有著獨特的意義和特點。

融資租賃的特點是將設備的所有權和使用權分開，合同期內(nèi)承租人只擁有使用權，融資租賃公司保留設備所有權，合同到期后按照名義價過戶給承租人。

2、融資租賃的業(yè)務種類主要分為：

（1）直接融資租賃（直租）

（2）售后回租（回租）

（3）委托租賃

（4）轉租賃

（5）杠桿租賃

（6）共享租賃

（7）風險租賃

（8）捆綁式融資租賃

（9）項目融資租賃

（10）銷售式租賃

（11）聯(lián)合租賃

融資租賃眾多的業(yè)務種類中，很多融資租賃方式都是大型項目和大型設備才會使用的租賃方式。

3、什么是汽車融資租賃？

主要以汽車作為標的物的融資租賃業(yè)務。汽車融資租賃主要涉及的是汽車直接融資租賃（以下簡稱汽車直租）和汽車售后回租（以下簡稱汽車回租）。

二、汽車融資租賃的交易結構

1、汽車直租的概念和交易結構圖

汽車直租，就是直接融資租賃，也稱為以租代購。是指融資租賃公司以收取租金為條件按照承租人的具體要求，向汽車供應商購買車輛，并出租給該承租人使用的業(yè)務，到期以后以名義購車價把汽車過戶給承租人。說白了，就是融資租賃公司，按照客戶的需求達成一致后，直接購買車輛，車輛所有權在融資租賃公司名下，再出租給消費者。

汽車直租就是“購進租出”。這種模式主要由“三方”與“兩個合同”組成，“三方”是指承租人、出租人及供應商（或經(jīng)銷商）；“兩個合同”指出租人與承租人簽訂的“租賃合同”和出租人與供應商簽訂的“買賣合同”。簡稱“三方兩合同”。

2、汽車回租的概念和交易結構圖

汽車回租是指供應商和承租人是同一主體的融資租賃。在汽車回租中，融資租賃公司購買了有資金需要的企業(yè)或者個人的車輛，把車輛所有權轉移給融資租賃公司，并獲得資金。同時融資租賃公司再把車輛租給承租人使用，收取租金，承租人繼續(xù)保留了車輛的使用權。

汽車回租就是“售后租進”。這種模式主要由“兩方”與“兩個合同”組成，“兩方”是指承租人（也是供應商）、出租人；“兩個合同”指出租人與承租人簽訂的“租賃合同”和出租人與供應商（也是承租人）簽訂的“買賣合同”。簡稱“兩方兩合同”。

三、汽車直租和汽車回租的區(qū)別。

汽車直租和汽車回租的區(qū)別在于“三方兩合同”與“兩方兩合同”，根本的區(qū)別在于交易的主體數(shù)量，即是否供應商和承租人是否是一個主體？如果不是，那就是直租！如果是，那就是回租！

也可以換個說法，直觀的理解，直租和回租的區(qū)別在于租賃物的來源，如果租賃物來源于經(jīng)銷商，那就是直租業(yè)務；如果租賃物來源于承租人，那就是回租業(yè)務。

直租和回租的區(qū)別的汽車上牌在哪里沒有必然聯(lián)系。

上牌在客戶名下有可能是非標回租，也有可能是假回租（即名租實貸，名為租賃實為借貸）；上牌在融資租賃公司名下既有可能是直租業(yè)務，也可能是回租業(yè)務。

四、汽車融資租賃業(yè)務種類

如果按照車輛性質(zhì)來劃分，那么理論上就有新車直租、二手車直租、二手車回租等三種業(yè)務形式。

因為回租業(yè)務只能發(fā)生在二手車交易過程中，所以并沒有新車回租這個業(yè)務種類。

有些融資租賃公司為了開展業(yè)務對客戶所說的“新車回租業(yè)務”，其實是融資租賃公司在幫客戶墊款讓客戶走全款購車流程以后，第一時間進行的回租業(yè)務。從實質(zhì)上說，還是二手車回租業(yè)務。所以我們一般所說回租業(yè)務就是二手車回租業(yè)務。

1、新車直租業(yè)務，也就是新車的汽車以租代購業(yè)務，老黃在過往的原創(chuàng)文章中不止一次進行過詳細解答，今天不再贅述，如果想更多了解可以參考文末的原創(chuàng)文章鏈接。

2、二手車直租業(yè)務，也就是二手車交易過程中，使用直租的交易結構所涉及的融資租賃業(yè)務。主要是二手車發(fā)生交易才可能發(fā)生的業(yè)務，把新車直租業(yè)務的新車經(jīng)銷商換成二手車經(jīng)銷商（或者二手車賣家）即可。

很多人會認為二手車直租是回租業(yè)務，這是因為很多人沒有明確直租和回租的區(qū)別，很多人把涉及二手車的業(yè)務都認為是回租業(yè)務。

很多人判斷汽車融資租賃的交易類型，從車輛新舊、交易場景、過戶與否等不同的方面去判斷，這是錯誤的判斷標準。正確的判定標準前面已經(jīng)說得很清楚了！

3、回租業(yè)務。就是有資金需要的企業(yè)或者個人的車輛，把車輛所有權轉移給融資租賃公司，并獲得資金。同時融資租賃公司再把車輛租給承租人使用，收取租金，承租人繼續(xù)保留了車輛的使用權。合同到期以后融資租賃公司再把車輛所有權轉移給承租人。

很多人質(zhì)疑這不就是“自賣自租”的行為嗎？就是為了套取資金行為嗎？目的上不就是和“車抵貸”差不多嗎？這些朋友質(zhì)疑得沒錯?；刈鈽I(yè)務就是“自賣自租”，就是用自有車輛套取資金，就是和“車抵貸”目的差不多的業(yè)務，回租的表現(xiàn)形式就是和“車抵貸”類似，所以很多企業(yè)和客戶才會分不清楚兩者的區(qū)別。

五、汽車回租的分類

通過上面的了解，相信很多人對于汽車回租業(yè)務有了一些了解，但這些更多的是理論知識，實際操作中還會有很多實際情況需要考慮，也就衍生出了不同的業(yè)務類型。

按照業(yè)務的合規(guī)合法的程度，回租可以分為標準回租、非標回租、假回租（名租實貸）等三種類型。

1、標準回租

標準回租業(yè)務（即理論回租、過戶回租業(yè)務），指的是按照概念，把車輛過戶給融資租賃公司，融資租賃合同到期之后再把車輛過戶回承租人的交易流程。

為什么稱之為標準回租業(yè)務或理論回租業(yè)務呢？

因為實際操作中，以前很少有過戶回租業(yè)務發(fā)生（不是一例沒有，而是很少）。未來根據(jù)法律法規(guī)限制和市場變化，可能會出現(xiàn)一部分標準回租業(yè)務。

因為如果一輛普通私家車，因為回租業(yè)務過戶到融資租賃公司，到期再過戶回承租人。一方面，業(yè)務開始和結束要過戶兩次，產(chǎn)生一部分過戶費用。另一方面，承租人的一手車就變成了三手車，在舊車市場貶值很嚴重。承租人不但承擔回租業(yè)務的費用，還會有車輛的貶值損失，那么承租人的損失就會非常嚴重。

所以標準回租業(yè)務理論上行得通，但是考慮車輛貶值問題，實際中很難有客戶能接受。雖然這種交易流程有利于售后風控，但會影響業(yè)務發(fā)展，未來根據(jù)法律法規(guī)限制和市場變化，可能會出現(xiàn)一部分標準回租業(yè)務！

2、非標回租

為了解決標準回租所面臨的問題，很多融資租賃公司在業(yè)務開展過程中并不完全按照標準回租的業(yè)務模式開展業(yè)務，不是標準的回租業(yè)務，我們稱之為非標回租業(yè)務。

非標回租業(yè)務（即實際回租業(yè)務，不過戶回租業(yè)務，也叫形式回租業(yè)務），指的是承租人（也是供應商）和融資租賃公司簽訂融資租賃合同，把車輛所有權轉移給融資租賃公司，但是不進行過戶登記而進行抵押登記的回租交易流程。

為什么稱之為非標回租或者實際回租業(yè)務呢？

因為實際操作過程中，以前絕大部分回租業(yè)務都是非標回租業(yè)務。未來隨著監(jiān)管的逐漸規(guī)范，非標回租一方面要合規(guī)經(jīng)營，另一方面還要面對銀行等持牌金融機構的競爭，非標回租的市場規(guī)模會逐漸萎縮，但相信非標回租依然是回租業(yè)務中主要的業(yè)務類型！

3、假回租

假回租也稱為名租實貸，就是名為租賃實為借貸的業(yè)務模式。假回租不是回租業(yè)務，而是披著融資租賃回租外衣的借貸業(yè)務。

2023年6月9日，銀保監(jiān)會發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，明確規(guī)定禁止融資租賃公司發(fā)放貸款業(yè)務，所以假回租是違法的業(yè)務形式。

六、回租和車抵貸的區(qū)別

1、車抵貸

車抵貸，是汽車抵押貸款的簡稱。汽車抵押貸款是以借款人或第三人的汽車或自購車為抵押物向金融機構或汽車消費貸款公司取得的貸款。

通過以上概念解釋可以看出，經(jīng)營車抵貸的主體必須是金融機構，而國內(nèi)的金融機構是要接受金融監(jiān)管部門（國家銀保監(jiān)會及下屬機構）的批準和監(jiān)管的，是需要取得金融經(jīng)營資質(zhì)的。正規(guī)車抵貸的經(jīng)營機構一般是商業(yè)銀行、汽車金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、小額貸款公司等持牌的金融機構。

車抵貸是貸款業(yè)務，金融機構發(fā)放的是貸款，客戶還款是償還欠款本金和利息。雙方的業(yè)務往來都是以資金貨幣作為標準的。

2、汽車回租

廣義的融資租賃公司分為兩類三種，一類是金融租賃公司（簡稱金租），金融租賃公司屬于銀保監(jiān)會批準的持牌金融機構。另一類是商務系融資租賃公司（簡稱商租），商租又分為內(nèi)資試點融資租賃公司和外資融資租賃公司，商務系融資租賃公司屬于類金融企業(yè)，不屬于持牌金融機構。

狹義的融資租賃指的是商務系融資租賃公司。我們通常所說的融資租賃公司一般指狹義的融資租賃公司概念，指的是商務系融資租賃公司（以下說融資租賃公司指商務系融資租賃公司）。2023年6月9日，銀保監(jiān)會發(fā)布《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》，明確了商務系融資租賃公司的相關監(jiān)管規(guī)范，其中明確規(guī)定禁止融資租賃公司發(fā)放貸款業(yè)務。

回租是融資租賃業(yè)務，包含了車輛的購買和租賃兩個法律關系，融資租賃公司付給客戶的是車輛的購買款，客戶付款給融資租賃公司的是租金。雙方的業(yè)務往來是以車輛為標準的，資金分別是車輛的購買款和租金。

融資租賃公司既然不屬于持牌金融機構，不具備貸款業(yè)務的經(jīng)營資質(zhì)，所以融資租賃公司是不能開展“車抵貸”業(yè)務的！

融資租賃公司的回租業(yè)務在表現(xiàn)形式上和車抵貸有類似的地方，所以很多融資租賃公司就違規(guī)違法開展業(yè)務。

融資租賃違規(guī)違法開展業(yè)務主要分為兩種：一種是用回租業(yè)務冒充車抵貸開展非標回租業(yè)務，另一種是直接違規(guī)違法開展車抵貸業(yè)務。

所以也提醒企業(yè)、媒體注意，不要再把回租和車抵貸混為一談了，兩者雖然表現(xiàn)形式類似，但是是完全不同的法律關系。

3、回租和車抵貸區(qū)別

從業(yè)務流程表面上來看，售后回租與抵押貸款有著相似之處，很多行業(yè)人員也沒有很好的區(qū)分其中本質(zhì)，也沒有充分理解二者差異，導致在業(yè)務開展上不合規(guī)，阻礙了公司發(fā)展。雖然兩者都是融資工具，但是不能將汽車售后回租認為是車輛抵押貸款。

（1）法律關系不同

汽車融資租賃（標準業(yè)務）直租業(yè)務關系的建立有兩個合同（采購和融資租賃兩個合同）、三個當事人（供應商、出租人和承租人）。售后回租是指汽車供應商和承租人是同一人的融資租賃，也就變成了兩個合同（采購和融資租賃兩個合同）、兩個當事人（出租人和承租人兼供應商）。

在回租中，融資租賃公司購買了承租人的車輛，承租人把車輛所有權轉移給融資租賃公司，承租人獲得資金。同時融資租賃公司再把車輛租給客戶使用，收取租金，承租人繼續(xù)保留了車輛的使用權。

實際業(yè)務中多采用非標回租的形式，融資租賃公司和承租人只是合同約定車輛所有權的轉移，并不到車輛管理機構進行所有權轉移。

而抵押貸款的關系更簡單，只有一個合同（借貸合同）、兩個當事人（借款人和貸款人）。

（2）現(xiàn)金流不同

汽車售后回租業(yè)務開始時，融資租賃公司將承租人車輛購進再租出，獲得車輛的所有權。租賃關系發(fā)生時只有將租賃物交付，沒有真正的現(xiàn)金流出。

抵押貸款業(yè)務發(fā)生時，抵押公司將款放給債務人，債務雙方有真實的現(xiàn)金流出。

回租與抵押貸款只有在回收債權的過程中，現(xiàn)金流才是相同的，資金都是流向債權公司。

（3）讓渡的標的物的不同

汽車回租和抵押貸款都是有時間期限，有價出讓標的物的使用權。但租賃出讓是物，抵押貸款出讓的是現(xiàn)金。

（4）租賃物與抵押物的所有者不同

車輛的所有權歸融資租賃公司，回租的標的物雖然在出售前和租賃期內(nèi)都在承租人手中，但他已將車輛的所有權通過出售行為轉讓給出租人，承租人只因租賃關系而享有車輛的使用權。

而貸款抵押物的所有權仍屬原所有者（即抵押人，通常為貸款人），設置抵押只是使債權人享有該物品的優(yōu)先受償權，抵押期內(nèi)的所有權不歸債權人，而歸債務人。

（5）會計核算不同

抵押物在抵押人（往往是債務人）的資產(chǎn)負債表上反映，由抵押人計提折舊，管理資產(chǎn)。租賃物在承租人（債務人）的資產(chǎn)負債表上反映，并由承租人計提折舊，出租人與承租人共同管理資產(chǎn)；而經(jīng)營性租賃物則在出租人（債權人）的資產(chǎn)負債表上反映，由出租人計提折舊，管理資產(chǎn)。

（6）償還的資金來源、稅賦的不同

租賃費直接作為經(jīng)營費用，在成本中列支。而歸還貸款的資金來源只能是折舊和稅后利潤。因此歸還一元的貸款，企業(yè)的現(xiàn)金流出事實上是大于一元，多出的部分就是稅后一元錢相應的營業(yè)稅和所得稅。正因為租賃還租的會計處理方法不同，租賃才具有延遲納（所得）稅的功能。

（7）物的處置程序不同

承租人違約（不付租金），出租人可中止租賃關系，直接取回租賃物。而貸款人違約（不歸還貸款），債權人要獲得抵押物償債，只要債務人有異議，還須經(jīng)過訴訟程序，才能處置抵押物。

（8）租賃物和抵押物滅失后的處理不同

租賃物滅失，除保險責任外，出租人可追究承租人善良管理責任。而抵押物滅失，債權人可要求債務人重新設置抵押或擔保，否則可中止借貸關系，收回債權。

七、“假回租”要冒充車抵貸的好處

1、有利于企業(yè)前期開展業(yè)務。

如果融資租賃公司和客戶推薦標準售后回租，客戶肯定很難接受，估計80%以上的客戶都會拒絕這種業(yè)務。因為標準售后回租業(yè)務一方面要多出一部分兩次過戶的手續(xù)費用，另一方面客戶車輛的殘值會貶值嚴重。而做回租業(yè)務的客戶絕大部分都是想到期拿回車輛所有權的，所以肯定不容易接受車輛貶值的情況。

2、節(jié)省了企業(yè)成本或降低收費標準。

“假回租”業(yè)務冒充車抵貸，就可以節(jié)省了兩次過戶的手續(xù)費，降低了企業(yè)成本或者收費標準。

3、方便客戶逾期以后的收車處理。

以前沒有針對性的融資租賃監(jiān)管政策的情況下，雖然是假回租，但是在客戶逾期的情況下，融資租賃公司可以依據(jù)融資租賃合同進行收車。

總之，用“假回租”冒充車抵貸，既能有利于前期開展業(yè)務，還能節(jié)省費用，萬一客戶逾期還能收車。就是又想在前期占車抵貸的好處，還想后期占融資租賃的便宜，說直白一點就是叫貪得無厭。

八、回租冒充車抵貸可能涉嫌套路貸

車抵貸和售后回租是有著本質(zhì)區(qū)別的！車抵貸低于車輛價值想貸多少就貸多少，售后回租除非在客戶同意的基礎上按照車輛真實價值簽合同，否則就有可能造成變相侵吞客戶資產(chǎn)的事實。

例如，客戶有一輛價值10萬元的二手車汽車，客戶需要7萬元資金周轉，這個時候客戶有兩個選擇，車輛抵押貸款和售后回租業(yè)務。如果正常還款，兩者區(qū)別不大，但是萬一客戶出現(xiàn)逾期差別就很大了。

如果車抵貸業(yè)務出現(xiàn)逾期。第一，貸款公司不能收車，只能申請法院判決和執(zhí)行。第二，客戶欠款只是7萬元，如果收車以后，車輛價值高于7萬元，貸款公司必須返還給客戶，那么客戶的欠款本金永遠只有7萬元現(xiàn)金或等值物品。

如果售后回租業(yè)務出現(xiàn)逾期。第一，融資租賃公司可以正常收車。第二，客戶收車相當于是收回公司車輛所有權，因為客戶已經(jīng)以7萬元的價格把車輛賣給融資租賃公司了，那么不管車輛實際價值是多少，都不用再返還客戶了，那么客戶實際付出了價值十萬元的車輛。

如果前期靠欺騙手段，造成了后期客戶資產(chǎn)被侵吞，造成客戶額外損失，那就是套路貸。

車抵貸和售后回租是有著很大區(qū)別的，在業(yè)務前期車抵貸業(yè)務更吸引客戶，在業(yè)務后期售后回租更利于資產(chǎn)管理。很多融資租賃公司又想前期占車抵貸的好處，還想后期占售后回租的便宜。

九、回租現(xiàn)在面臨的法律環(huán)境

1、近期政策

近期，國內(nèi)部分省份，山東、江蘇、廣東等省地方金融監(jiān)督管理局的都出臺融資租賃公司新政，對融資租賃租賃的售后回租業(yè)務作出要求。

（1）山東：2023年8月12日 《關于部分融資租賃公司涉嫌違規(guī)開展業(yè)務的風險提示》

（2）江蘇：2023年1月22日 《江蘇省融資租賃公司監(jiān)督管理實施細則（試行）》，規(guī)定:

（3）廣東：2023年3月9日 《關于規(guī)范融資租賃公司汽車融資租賃業(yè)務的通知》，規(guī)定：

總體來看，作為國內(nèi)經(jīng)濟總量最大的三個省份，都對假回租（名租實貸）持否定態(tài)度，其中以廣東省的的表述最為明確“融資租賃公司不得以車輛售后回租或其他形式變相開展個人抵押貸款業(yè)務”。

2、法律層面

其實，早在地方金融監(jiān)督管理局出臺具體政策之前，涉及融資租賃公司售后回租業(yè)務的訴訟便屢見不鮮。

中國裁判文書網(wǎng)顯示，2023年1月上海鑫鈺融資租賃有限公司（以下簡稱“鑫鈺租賃”）的一起判決中，法院認定被告蘆某以自己擁有所有權的車輛向鑫鈺租賃申請資金，被告的真實意思并非售后回租，而是借款，不符合承租人為行使對租賃物的占有和使用權利的法律特征。鑫鈺租賃與被告雙方意思表示以融資為目的而非融資租賃，雙方之間實為民間借貸的法律關系。雙方簽署的合同名為融資租賃，實為民間借貸合同。

上述判決并不是個案，僅在2023年1月，記者就在先鋒太盟融資租賃有限公司、鑫鈺租賃、陽光環(huán)球（中國）融資租賃、天津嘉合融資租賃等多家主營業(yè)務為汽車回租的融資租賃公司中發(fā)現(xiàn)了多個類似的判決案例，而判決法院涉及江蘇省、山東省、河南省、四川省等全國多個省市。

我們可以清楚看到，融資租賃公司的回租業(yè)務，很多一部分被認定為名租實貸（假回租），而依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第十九條規(guī)定：“未經(jīng)國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構批準，任何單位或者個人不得設立銀行業(yè)金融機構或者從事銀行業(yè)金融機構的業(yè)務活動”，融資租賃公司沒有關于借貸業(yè)務的經(jīng)營范圍，其經(jīng)營的此類“名租實貸”（假回租）業(yè)務屬于非法金融行為。

十、常見問題解答

1、汽車回租業(yè)務不能做了嗎？

不是！

我們前面看了，汽車回租業(yè)務分為標準回租、非標回租、假回租三類，標準回租和非標回租兩類業(yè)務是能夠合法開展業(yè)務的。

（1）標準回租是標準的回租業(yè)務，所以是完全可以合規(guī)合法開展業(yè)務的。這個業(yè)務模式雖然合規(guī)合法，但是不適合市場需求，很難大規(guī)模發(fā)展。

（2）需要注意的是冒充車抵貸的非標回租，只要業(yè)務開展過程中不再冒充車抵貸，規(guī)范的開展回租業(yè)務，也是合法的回租業(yè)務。這個業(yè)務模式也是未來還有可能繼續(xù)發(fā)展的回租業(yè)務模式。

（3）假回租業(yè)務，也就是名租實貸業(yè)務，作為融資租賃公司開展貸款業(yè)務，肯定是違法犯罪行為。這個是未來監(jiān)管打擊的行為，慢慢必然要退出市場。

2、汽車回租都是違法行為嗎？

不一定。

融資租賃售后回租業(yè)務本身是合法的業(yè)務形式，如果嚴格按照標準業(yè)務形式來開展業(yè)務，肯定不違法。具體到汽車售后回租：

（1）如果是標準回租，肯定不違法。

（2）如果不是標準售后回租，也就是售后回租不過戶，有可能違法，也可能不違法。非標回租不違法，假回租違法！是否違法取決于這種售后回租的最終定性。

（3）售后回租不過戶，到底被判定為非標回租還是假回租，需要企業(yè)有規(guī)范系統(tǒng)的操作流程。

3、汽車售后回租不過戶就是“假回租”嗎？

不一定。

汽車售后回租是否過戶，是判定汽車售后回租很重要的一個判定標準，但不是唯一判定標準。

（1）如果汽車售后回租不過戶，但是其它判定標準都符合售后回租的判定要求，例如不過戶理由（如限購、掛靠等）、承租人知情權、車輛交接手續(xù)、交接流程、是否抵押、抵押流程、租金比例、車輛處置權等標準都符合，那么也可能會判定售后回租成立。這種非標準的回租業(yè)務，也就是非標回租。

（2）如果汽車售后回租不過戶，同時其他判定標準也都不符合售后回租的判定要求，那么就是“假回租”，也就是名租實貸，是違法犯罪行為。

4、為什么售后回租不過戶，如果是判定為非標回租，就是合法的回租業(yè)務？

（1）首先，售后回租的概念只是說把車輛所有權轉移給融資租賃公司，并沒有說必須過戶（也就是車管所產(chǎn)權登記變更），合同約定所有權轉移也是受法律保護的。而且合同約定的所有權轉移是受《民法典》保護的，而車管所的車輛所有權登記依據(jù)的是《機動車登記規(guī)定》（公安部規(guī)定），所以合同約定的所有權轉移的法律效力高于車輛所有權登記法律效力。

公安部在給最高人民法院的回復函中也明確過，車管所登記只作為車輛上路行駛的登記，不是機動車所有權的登記。

（2）其次，按照《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（2023年11月25日最高人民法院審判委員會第1597次會議通過）法釋〔2014〕3號第九條：“承租人或者租賃物的實際使用人，未經(jīng)出租人同意轉讓租賃物或者在租賃物上設立其他物權，第三人依據(jù)物權法第一百零六條的規(guī)定取得租賃物的所有權或者其他物權，出租人主張第三人物權權利不成立的，人民法院不予支持，但有下列情形之一的除外：（二）出租人授權承租人將租賃物抵押給出租人并在登記機關依法辦理抵押權登記的。

以上司法解釋說明，法律認可融資租賃公司不過戶而進行抵押的行為合法。

很多人可能會質(zhì)疑這個交易流程的合理性。既然合同已經(jīng)約定所有權轉移給融資租賃公司了，何必再抵押呢？所有權都歸了融資租賃公司，還去抵押不是重復和矛盾了嗎？

首先，抵押辦理是有規(guī)范要求的，如果符合法律要求，又能規(guī)范辦理，是可以適用上面提到的《最高人民法院關于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》（2023年11月25日最高人民法院審判委員會第1597次會議通過）法釋〔2014〕3號第九條的規(guī)定，從而使抵押辦理合法合規(guī)。

其次，因為融資租賃公司的標的物有很多種，如果是生產(chǎn)設備、機械設備等無產(chǎn)權登記機關的標的物，只能進行合同約定和登記在全國融資租賃系統(tǒng)備案，那么關于標的物產(chǎn)權也只能有合同約定這一個標準。但是像汽車等標的物就不一樣，因為汽車這類標的物有產(chǎn)權登記機關，而登記機關是無法查看關于汽車的所有權轉移的合同的，那么可能就會有人利用合同約定和產(chǎn)權登記之間的信息不通，進行詐騙活動。

例如，早期有人用自有車輛和融資租賃公司簽訂回租合同，但是因為不愿車輛貶值所以不過戶，拿到資金以后，利用車管所不知道車輛所有權已經(jīng)通過合同約定把車輛所有權轉移的信息，再次出售或者抵押套現(xiàn)，實施詐騙行為。為了防止這種詐騙行為，所以對于汽車一樣有產(chǎn)權登記的標的物，司法解釋允許融資租賃公司在合同約定所有權轉移的同時，進行產(chǎn)權登記機關的抵押登記，保障融資租賃公司權益。

實際操作過程中，雖然《民法典》法律效力高于車管所執(zhí)行的《機動車登記規(guī)定》，但是也可能出現(xiàn)法院判決所有權轉移，但是車管所或公安機關依然只按照《機動車登記規(guī)定》執(zhí)行的情況。所以就更體現(xiàn)了在不過戶回租業(yè)務中抵押的重要性。

非標回租業(yè)務中，不過戶是為了避免車輛貶值問題，抵押登記是為了防止客戶私自把車輛再次出售或者抵押套現(xiàn)。非標回租業(yè)務是現(xiàn)階段國內(nèi)實際操作過程中綜合考慮法律、車輛貶值、業(yè)務風險等問題的折中辦法，也是實際操作階段唯一可行的辦法！所以非標回租還是有一定的市場需求的。

5、汽車售后回租不過戶都是違法行為嗎？

不一定。

汽車售后回租是否過戶不是判定是否違法的關鍵因素，關鍵因素在于對于業(yè)務的定性。

（1）汽車售后回租不過戶，但是依然被判定售后回租成立，也就是被判定為非標回租，那就不是違法行為。

（2）汽車售后回租不過戶，同時被判定是“假回租”，也就是名租實貸，那么可能違法，也可能犯罪。

6、“假回租”都是犯罪行為嗎？

不一定。

是否是“假回租”是判定是否是犯罪行為的前提因素和重要因素，但不是唯一因素。

（1）如果融資租賃公司經(jīng)營了“假回租”業(yè)務，但是規(guī)模不大、影響不大、也沒有造成嚴重的后果，可能會涉嫌違規(guī)、違法，但不構成犯罪行為。

（2）如果融資租賃公司經(jīng)營的“假回租”業(yè)務規(guī)模比較大、社會影響也比較大、或者造成了比較嚴重的后果，那就會涉嫌非法放貸罪，會被追究刑事責任。

常見問題總結一下：

1、回租和直租起源和法律關系相同，但是表現(xiàn)形式完全不同。

2、回租和車抵貸表現(xiàn)形式類似，但是起源、法律關系完全不同。

3、融資租賃公司不能經(jīng)營車抵貸，只能經(jīng)營合法的回租業(yè)務。

4、回租分為標準回租、非標回租、假回租。

5、標準回租和非標回租都是合法的業(yè)務，假回租是違法犯罪行為。

6、標準回租要過戶，非標回租和假回租不過戶。

7、法院判決融資租賃公司回租業(yè)務有勝有敗，勝訴的是非標回租業(yè)務，敗訴的是假回租業(yè)務。

8、汽車回租能開展業(yè)務，是要經(jīng)營標準回租或非標回租，不能經(jīng)營假回租。

9、經(jīng)營非標回租要有合規(guī)合法的流程的規(guī)范，避免被法院或監(jiān)管部門判定為假回租。

10、標準回租合法，但是不適合市場需求，市場空間非常有限。

11、非標回租雖然可以繼續(xù)經(jīng)營，一方面受到監(jiān)管限制，需要合規(guī)合法經(jīng)營，另一方面受到汽車消費貸款的直接競爭，所以整體業(yè)務規(guī)模會受到嚴重影響。

12、融資租賃公司最佳的轉型方案是轉型直租業(yè)務。

13、假回租是違法行為，情節(jié)嚴重構成犯罪行為。

參考資料：

【原創(chuàng)】消除爭議！把融資租賃“車抵貸”一次性解答清楚！

【原創(chuàng)】融資租賃公司“車抵貸”收“砍頭息”？不存在的！是你不懂什么是融資租賃。

【原創(chuàng)】再談明租實貸！汽車售后回租不過戶都是“假回租”嗎？

【原創(chuàng)】三談名租實貸！為什么“假回租”要冒充車抵貸？

【原創(chuàng)】融資租賃不等于以租代購，不要再誤人子弟了！

【推薦】或涉嫌借貸業(yè)務 融資租賃“回租”待轉型

【普法】售后回租不過戶、價值與租金不相稱，汽車售后回租被判定為明租實貸

【普法】融資租賃合同中的租賃物研究（劃重點）

【推薦】租賃物未進行所有權轉移登記，不構成融資租賃法律關系

法院判決：售后回租不過戶為名租實貸

“假回租”冒充車抵貸？融資租賃公司涉嫌刑事犯罪風險分析

“售后回租”冒充“車抵貸”走到頭了 廣東出臺汽車融資租賃規(guī)范通知

【政策】新規(guī)發(fā)布！省內(nèi)融資租賃公司不得從事信用貸款、抵押貸款

【原創(chuàng)】監(jiān)管部門主動出擊！對融資租賃公司違規(guī)業(yè)務進行風險提示

【原創(chuàng)】簡單的問題不簡單，直租回租要分清

【原創(chuàng)】一圖讀懂汽車以租代購經(jīng)營中的法律問題

【第5篇】汽車融資租賃管理辦法

感謝車e估，我有了e估說的專欄平臺。感恩過去幾年，盡管汽車金融相關機構數(shù)量急劇減少，以商業(yè)融資租賃為主的汽車金融創(chuàng)業(yè)和三方平臺生存維艱，給到汽車金融行業(yè)的傳統(tǒng)從業(yè)者們巨大的生存和就業(yè)壓力，但汽車市場驅動的汽車金融行業(yè)，仍在百折不撓的頑強前行。

自2007年到2023年間的數(shù)次國外考察后，我深刻理解到，市場化經(jīng)濟帶給汽車金融行業(yè)的發(fā)展力量是長期而不穩(wěn)定的，也是百年行業(yè)為基礎的發(fā)展趨勢。當年從銀行走到汽車金融公司，開啟行業(yè)生涯，我始終相信，無論過去經(jīng)歷了什么，有什么挫折或者困惑，只要還在努力，就在汽車金融；就在我們曾經(jīng)輝煌和充滿夢想的地方。

中國第一個汽車金融公司管理辦法的出臺很有意思。2003年，銀監(jiān)會和人民銀行分工分治，迎來了一個新生金融事物的考驗。從2001年開始，gmac的第一任總經(jīng)理和中國專業(yè)汽車金融的奠基人魏德明先生（德國人），在中國進行為期3年的市場考察。中國是否適合專業(yè)汽車金融公司，如何引入國外先進經(jīng)驗進行復制，怎樣結合中國汽車行業(yè)特點？當一紙公司開業(yè)申請遞交銀監(jiān)會時，非銀監(jiān)管部門因為通用、大眾、豐田同時申請的汽車金融公司啟動而發(fā)懵，并據(jù)以往零售金融、汽車行業(yè)財務公司的經(jīng)驗結合，迅速出臺中國汽車金融公司管理辦法第一版，并以2004年1號文形式，宣告中國新興非銀機構的誕生。

在2004-2007年的幾年間，汽車金融公司資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務能力得到市場普遍認可，銀監(jiān)會對汽車金融公司在汽車行業(yè)的地位及作用也有了足夠認知，對如何監(jiān)管汽車金融公司也有了自己的看法。因此，為更好的監(jiān)督和管理汽車金融行業(yè)迅速增多的公司數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模，應對可能的金融風險，銀監(jiān)會在2008年以號文形式，發(fā)布汽車金融公司管理辦法第二版。

在第二版發(fā)布后的10多年間，市場上陸續(xù)新增汽車金融公司至25家，自2023年以后不再新增。汽車和汽車金融市場此間發(fā)生了巨大變化，銷量逐年暴漲，汽車金融行業(yè)百花齊放，繼續(xù)修訂汽車金融公司管理辦法的呼聲也越來越高。

在汽車金融公司專業(yè)委員會的推動和討論下，如今的銀保監(jiān)會進行第三稿的修訂應是大勢所趨，是結合國外汽車金融公司先進經(jīng)驗，國內(nèi)汽車金融市場變化和需求的應時之舉。筆者對汽車金融公司管理辦法征求意見稿的幾個重要變化，解讀如下：

1、機構設立中的信息科技要求

眾所周知，2008年之前汽車金融公司都有自己的業(yè)務系統(tǒng)平臺。此時的巴基斯坦netsol公司利用海外融資租賃公司改造的中國第一代汽車金融業(yè)務系統(tǒng)和通用金融自有的甲骨文系統(tǒng)等，構建為我們最早的汽車金融公司業(yè)務系統(tǒng)。

但從監(jiān)管機構行文角度來說，汽車金融公司信息化系統(tǒng)仍屬于企業(yè)自發(fā)行為，沒有進行強制要求和有力監(jiān)管。到了信息化、數(shù)字化高度發(fā)達的今天，以電子科技為主流支持的汽車金融公司由監(jiān)管部門提出信息化要求，從安全合規(guī)和支撐業(yè)務運營角度作出定義，是很有必要的補充性條款。同時，pc和移動互聯(lián)網(wǎng)在汽車金融公司的大量運用，也應該在實施細則中予以充分體現(xiàn)。

2、主要出資人定義

筆者記得在2023年時，浙江中大元通集團曾經(jīng)就是否能夠投資成立汽車金融公司向筆者做過咨詢。浙江中大元通、正通汽車等屬于銷售汽車整車的企業(yè)，而不是汽車制造廠家。他們手中有數(shù)百家不同品牌的汽車經(jīng)銷商，屬于我們傳統(tǒng)定義的汽車經(jīng)銷商集團。近年來，因正通汽車金融出現(xiàn)的違法違規(guī)現(xiàn)象，應該引發(fā)監(jiān)管部門對于非汽車制造企業(yè)投資汽車金融公司的擔憂。

據(jù)此，新版汽車金融公司管理辦法取消汽車銷售企業(yè)的準入條件，將汽車金融公司回歸本源，應有其合理之道。

3、汽車金融公司股權管理條款

汽車金融公司管理辦法規(guī)定了更長期限5年的股權轉讓限制時間，并要求承諾不得將持有的汽車金融公司股權進行質(zhì)押或設立信托，是此前管理辦法沒有定義和遇到的新情況。

汽車金融公司的主要投資人通常是汽車主機廠。此前數(shù)年間，中國汽車主機廠各有沉浮，少量持有汽車金融公司股份的主機廠因融資和風險等原因將汽車金融公司股權質(zhì)押給商業(yè)銀行作為融資擔保，可能造成將正常運營的汽車金融公司拖入至主機廠的資金漩渦中，由此引發(fā)汽車金融公司經(jīng)營受困情況，如華泰汽車金融公司。

對汽車金融公司作為非銀機構的經(jīng)營穩(wěn)定性要求，主要投資人有義務也有責任，從金融角度保證企業(yè)經(jīng)營的安全，不得因為自身經(jīng)濟原因牽連其中。

4、風險管理體系建設要求

從商業(yè)銀行法角度，風險管理體系應是銀行業(yè)基礎建設的重要組成部分。非銀機構的汽車金融公司發(fā)展前期，均大量參考商業(yè)銀行法的相關規(guī)定，錄用的從業(yè)人員也大部分來自商業(yè)銀行系統(tǒng)。

從監(jiān)管機構要求，正式提出建立良好的公司治理結構和內(nèi)控機制，健全的風險管理體系，是金融行業(yè)基礎要求，也是對汽車金融公司從市場化發(fā)展要求轉為兼顧風險控制的綜合要求。

5、增加資金負債業(yè)務來源，擴大業(yè)務范圍

征求意見稿規(guī)定的汽車金融公司股東范圍擴大為境內(nèi)外而非僅為境內(nèi)，并取消3個月（含）以上的定期存款期限要求，從實質(zhì)上便利了外資、合資汽車金融公司引入境外低成本資金運營的可能，并放大汽車金融公司資金來源渠道。

此外，征求意見稿明確了汽車附加品融資比例和整體融資比例的范圍，并將售后回租業(yè)務納入汽車金融公司業(yè)務開展范圍。從實質(zhì)上打破了過去想做直租，但因分、子公司設立限制無法在各地持有公牌車輛，形成融資租賃業(yè)務條款有名無實的情況。

根據(jù)國外汽車金融公司業(yè)務范圍和運營經(jīng)驗，各國均將融資租賃業(yè)務和汽車金融公司傳統(tǒng)業(yè)務賦予汽車金融公司，從c端和大客戶，融資范圍及比例的不同需求進行差異化定義，從而幫助汽車金融公司滿足不同客戶購車和融資需求。

以上是重要條款解讀。希望在實施細則中，我們能夠見到更好的融資租賃實施方案，見到更符合國際化標準的汽車金融公司運作標準。

同為某融資租賃公司汽車金融事業(yè)部負責人前后任的瀾總說過，我們是汽車金融的老兵，希望老兵不死！在汽車金融行業(yè)因汽車主業(yè)下滑、經(jīng)濟和疫情等原因，行業(yè)培養(yǎng)的很多精英人才被迫暫停和離開行業(yè)的無奈，希望在新的管理辦法出臺后，在中國經(jīng)濟復蘇和迎來新一輪的新能源汽車發(fā)展過程中，能夠回到汽車金融行業(yè)，能夠繼續(xù)為行業(yè)發(fā)展做貢獻，能夠在其中實現(xiàn)自己的價值。畢竟，這是百年行業(yè)，我們都有自己的機會，都能實現(xiàn)屬于自己的汽車金融夢想。

【第6篇】融資租賃企業(yè)汽車租賃

核心摘要：

市場規(guī)模

2023年我國汽車金融的市場規(guī)模約為15265億元，預計未來三年的復合增速為15%左右；2023年我國汽車融資租賃的市場規(guī)模約為2255億元，預計未來三年的復合增速為20%左右。

行業(yè)政策

監(jiān)管重劃之后，行業(yè)監(jiān)管或將趨嚴，融資租賃牌照或將收緊。另外，從監(jiān)管動向看，政策有意打破汽車流通行業(yè)中廠商的壟斷地位，作為新入局者的汽車新零售平臺有望獲得政策傾斜。

競爭格局

互聯(lián)網(wǎng)系汽車融資租賃公司成長速度最快，目前發(fā)展狀態(tài)最為良好；廠商系汽車金融公司擁有強大的車源優(yōu)勢；經(jīng)銷商系汽車融資租賃公司的車輛豐富度最高；專業(yè)租賃系憑借成熟的業(yè)務模式而具有一定競爭優(yōu)勢。

行業(yè)痛點

產(chǎn)品價格高企，與目標用戶購買力間存在矛盾；廠商地位強勢，對上游供應商議價能力較弱；融資渠道有限，獲取資金難度較大；二手車市場不夠成熟，車輛流轉渠道受阻；消費者教育不充分，接受程度較低。

發(fā)展趨勢

從長遠看，一二線城市汽車保有量增速放緩，市場飽和度提升，三四五線城市和農(nóng)村汽車保有量處于較低水平且增速較快，未來有望成為拉動新車銷量增長的新動力。融資租賃可以滿足次級信貸人群的購車需求，預計未來將成為三四五線城市和農(nóng)村的重要汽車金融形式。

汽車融資租賃行業(yè)背景

政策環(huán)境：融資租賃公司被銀保監(jiān)會“收編”，監(jiān)管或趨嚴，牌照或收緊

監(jiān)管重劃屬于類金融機構去杠桿的一項措施，監(jiān)管重劃之后汽車融資租賃企業(yè)首要面臨的就是更加嚴格的政府監(jiān)管，業(yè)務開展和產(chǎn)品靈活性可能會受到政策層面的制約和限制，監(jiān)管重壓之下，行業(yè)末端企業(yè)將被淘汰，競爭格局將會改變，行業(yè)集中度將進一步提升。

融資租賃企業(yè)被銀保監(jiān)會“收編”之后，從“散兵游勇”成為“正規(guī)軍”，融資租賃牌照的申請難度和含金量將會提升，行業(yè)壁壘將會加固。而且未來汽車融資租賃公司的“非金融機構”性質(zhì)可能發(fā)生改變，困擾汽車融資租賃企業(yè)的融資渠道問題可能會有新答案。

資本環(huán)境：資本車市雙寒冬來臨，汽車金融投資遇冷，汽車融資租賃行業(yè)在困頓中堅守

2023年汽車金融領域的投融資金額從2023年的339.9億元下降至167.6億元，降幅達50.7%，說明在金融領域強監(jiān)管、去杠桿、擠泡沫的背景下，資本市場為規(guī)避政策風險而對汽車金融領域的投資持謹慎態(tài)度。此外，我國汽車銷量經(jīng)過多年快速增長后于2023年出現(xiàn)下滑，汽車流通行業(yè)的慘淡直接影響了作為其依附的汽車金融行業(yè)的表現(xiàn)，影響了資本市場對汽車金融領域的投資熱情。

盡管2023年汽車金融行業(yè)資本環(huán)境惡劣，但是汽車融資租賃項目依舊在整體投資中占據(jù)較大比重，說明資本市場比較看好汽車融資租賃行業(yè)未來的發(fā)展前景，即使在寒冬中依然愿意撒下火種，等待燎原之火。

資本環(huán)境：汽車融資租賃受互聯(lián)網(wǎng)巨頭關注，產(chǎn)業(yè)布局持續(xù)推進

batj作為中國互聯(lián)網(wǎng)領域的四大巨頭，其投資方向具有風向標作用。batj近年來都在進行各自的汽車金融布局，在互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的汽車金融布局中，汽車融資租賃作為汽車金融領域的“藍?！北粡V泛關注。易鑫獲得了百度、騰訊和京東等資本的多輪融資，融資總額達15億美元，并且于2023年在香港上市；彈個車獲阿里兩輪領投，金額達9.1億美元；優(yōu)信獲得百度和騰訊約2億美元的投資；花生好車和美利車金融分別獲京東2.7億美元和1億美元注資；專注于商用車融資租賃的獅橋租賃獲得京東10億人民幣的投資。

市場環(huán)境：一二線城市汽車飽和度提升，三四五線消費潛力正在釋放

2011-2023年，我國三四五線城市的私人汽車擁有量占全國私人汽車擁有量的比例逐年提高，并且于2023年超過50%，說明三四五線城市逐漸成為汽車消費的主要陣地。

從私人汽車擁有量增速的對比中可以看出，2023年以來，三四五線城市的增速整體高于全國增速和一、二線城市增速，說明一二線城市的汽車市場飽和度正在提升，三四五線城市的汽車消費潛力正在釋放。

由于傳統(tǒng)汽車銷售渠道主要集中于一二線城市，4s店在三四五線城市的布局密度較低，因此三四五線城市有望成為汽車融資租賃公司業(yè)務渠道下沉和發(fā)展普惠金融的新方向。

市場環(huán)境：農(nóng)村購車需求旺盛但缺乏征信背書，適合融資租賃進入

我國擁有龐大數(shù)量的農(nóng)村人口，隨著農(nóng)村人均可支配收入的不斷提高，農(nóng)村人口對汽車的需求和購買力也在逐步提升。

從消費結構看，2013-2023年，我國農(nóng)村居民用于交通和通信支出的增長速度大于總支出的增長速度，用于交通和通信方面的支出占總支出的比重逐年增加，說明農(nóng)村居民在交通和通信方面的消費意愿正在提升。從家用汽車數(shù)量看，2015-2023年農(nóng)村每百戶家用汽車數(shù)量增速超過城鎮(zhèn)，農(nóng)村汽車市場進入相對較快的增長時期。

由于多數(shù)農(nóng)村人口沒有穩(wěn)定的工作和良好的資信證明，從銀行申請車貸的難度較大，一次性付款購車則會使其負擔過重的短期資金壓力。汽車融資租賃產(chǎn)品的準入門檻低、首付比例低，是較為適合農(nóng)村人口消費特征的金融購車方案。

汽車融資租賃行業(yè)現(xiàn)狀

汽車融資租賃產(chǎn)業(yè)鏈圖譜

市場規(guī)模：預計汽車金融和融資租賃將分別保持15%和20%年復合增速

根據(jù)專家訪談，預計未來3年我國新車銷量將保持1~2%左右的緩速增長，二手車交易量將保持10~15%左右的平穩(wěn)增長，車輛價格下降、行業(yè)成熟度提高以及消費者接受度的提高將使汽車金融滲透率提升至50%左右。經(jīng)過模型計算，預計未來3年我國汽車金融市場規(guī)模將保持15%左右的復合增速。

汽車融資租賃行業(yè)處于起步探索階段，行業(yè)基礎規(guī)模較小，隨著三四五線城市和農(nóng)村藍海市場的不斷開發(fā)，消費者教育程度的進一步深化，根據(jù)預測模型核算，預計未來3年行業(yè)將保持20%左右的復合增速。

競爭格局：行業(yè)整體呈分散發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)集中度較低

我國汽車融資租賃行業(yè)起步較晚，當前行業(yè)內(nèi)主體正在探索適合自身特點的發(fā)展路徑，整體呈現(xiàn)分散發(fā)展態(tài)勢，企業(yè)間競爭緩和，行業(yè)集中度尚未提升，頭部企業(yè)尚未成型。

當前行業(yè)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)系汽車融資租賃公司表現(xiàn)最為活躍，業(yè)務擴展速度最快。廠商和經(jīng)銷商雖在行業(yè)內(nèi)有所布局，但由于其業(yè)務重心偏向于傳統(tǒng)汽車信貸業(yè)務，目前在汽車融資租賃領域投入的資源有限，整體發(fā)展速度較慢。專業(yè)租賃公司表現(xiàn)較為低調(diào)，部分公司憑借其成熟的融資租賃業(yè)務模式在汽車融資租賃領域取得了良好的發(fā)展。

可從資金、車源和獲客三個維度比較各類主體潛在的競爭優(yōu)勢，具體如下圖。

價格分析：車輛進價偏高和固定成本投入是價格高企的主要原因

以“1+3”或4年期以租代購方案為例，通過此類方案購車的費率普遍在20%以上，而美國市場的這一數(shù)據(jù)在10%以下，說明在行業(yè)當前階段，我國汽車融資租賃產(chǎn)品的價格過高，而過高的產(chǎn)品價格會令消費者望而卻步，不利于行業(yè)的快速發(fā)展。

設計方向：產(chǎn)品設計思路應遵循場景化理念，以用戶需求為導向

針對汽車融資租賃市場產(chǎn)品多樣性不足的問題，本研究提出以下四個產(chǎn)品模型以供參考。第一種“低月租+尾款”的模式可以緩解購車用戶長期的資金壓力，待用戶有一定財富積累后一次性付清尾款；第二種“低月租+高月租”的模式可以緩解購車用戶短期的資金壓力，適合收入水平正在逐漸提高的用戶；第三種“間隔性高月租”的模式適用于特定收入結構的用戶；第四種“租賃+車輛置換”的模式既可以滿足用戶更換新車的需求，也可以提高用戶粘性。以上模式可以相互結合，根據(jù)不同用戶特點設置多種融資租賃產(chǎn)品形式。除以上模式外，車輛保養(yǎng)、維修等增值服務也可加入其中。

融資成本：初創(chuàng)企業(yè)以股權融資為主，成熟企業(yè)以債權融資為主

汽車融資租賃公司的資金使用優(yōu)先級順序為一般為：銀行資金、abs、公司債、企業(yè)債、信托資金、股權融資。銀行貸款的使用成本最低，但是一般企業(yè)很難獲得銀行的直接授信；abs募資具有靈活簡便的特點，且資金使用成本較低，未來有望成為汽車融資租賃公司的主要資金來源；企業(yè)債和公司債對發(fā)行主體的資質(zhì)要求相對較高；信托資金對公司的盈利能力和風險控制能力要求較高；股權融資需要用公司股權換取資金，是成本最高的融資方式。

融資渠道：銀行資金使用成本低，但獲得授信難度較大

目前行業(yè)內(nèi)的汽車融資租賃企業(yè)與銀行的合作方式大概可分為兩種類型。其一為債務合作，即通過多種方式從銀行獲得資金用于自主經(jīng)營。通常的方式包括直接授信、抵押/質(zhì)押貸款、保理業(yè)務和票據(jù)業(yè)務。由于我國商業(yè)銀行在風險偏好方面較為保守，因此商業(yè)銀行對貸款企業(yè)的審核標準較為嚴格，一般背景的企業(yè)很難從銀行獲得廉價資金。其二為渠道合作，即汽車融資租賃公司引流，銀行放款。此種模式下，銀行賺取利差，汽車融資租賃公司賺取管理費用。

融資渠道：汽車融資租賃abs熱度漸升，成長空間未來可期

自2023年4月央行開放注冊abs以來，abs作為汽車融資租賃企業(yè)重要的融資工具正在被廣泛使用。根據(jù)cnabs數(shù)據(jù)，2015-2023年以車輛為主的交通工具融資租賃類abs的發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L，說明交通工具類融資租賃資產(chǎn)的市場認可度正在逐步提升。

從abs累計發(fā)行規(guī)模的構成來看，融資租賃類abs僅占總量的15%，交通工具融資租賃abs規(guī)模僅占融資租賃類的21.0%，相比于美國市場過半汽車金融資金來源于abs，我國汽車融資租賃行業(yè)的資產(chǎn)證券化尚處于起步階段，未來成長空間廣闊。

車輛供給情況：融資租賃車輛以國產(chǎn)品牌和偏低價位車輛為主

在車型數(shù)量前20的汽車品牌中，國產(chǎn)品牌與合資品牌各占50%，合資品牌中美國品牌占20%，日本和德國品牌各占10%，性價比較高的國產(chǎn)汽車品牌數(shù)量最多。從價格分布看，20萬以下的車型數(shù)量最多，占比超過90%，10萬以下的車型數(shù)量占比接近50%。

從統(tǒng)計數(shù)據(jù)可以看出，融資租賃公司以銷售低價、高性價比的車輛為主，主要原因是汽車融資租賃公司的目標客戶是信用和收入水平較低的次級信貸人群，低價和高性價比商品符合目標人群的消費特征。

線上獲客情況：移動端是汽車融資租賃公司的主要投放渠道

汽車融資租賃公司的線上廣告投放主要集中于移動端，主要是由于在移動互聯(lián)網(wǎng)時代，移動端廣告可以覆蓋用戶大量碎片化的時間，廣告的頻率和強度優(yōu)于pc端和ott端。

在移動端的選擇上，汽車融資租賃公司偏愛百度和今日頭條，主要是因為二者強大的流量優(yōu)勢可以使汽車融資租賃公司的廣告覆蓋范圍最大化。

此外，艾瑞數(shù)據(jù)顯示，互聯(lián)網(wǎng)系汽車融資租賃公司廣告投入最多，主要是由于其作為汽車流通領域的新勢力，迫切需要在短時間內(nèi)迅速擴大品牌影響力，在達到獲客目的的同時增加與汽車廠商合作時的談判籌碼。

汽車融資租賃是溝通新車市場和二手車市場的重要通道

一方面，汽車融資租賃的發(fā)展可以有效促進二手車行業(yè)的發(fā)展。我國二手車市場目前存在兩大問題：車源緊張和車輛信息不透明，汽車融資租賃可以通過為二手車市場提供大量、穩(wěn)定、高質(zhì)量的二手車而在一定程度上彌補二手車市場的短板，為二手車市場的發(fā)展帶來新的機遇。

另一方面，二手車市場的發(fā)展也可以帶動汽車融資租賃行業(yè)的發(fā)展。當前我國汽車融資租賃最普遍的形式是“以租代購”，車輛退還渠道在很大程度上被堵住，主要原因是當前市場缺乏成熟的二手車評估體系和流轉通道。二手車市場的成熟與完善事關汽車融資租賃產(chǎn)品靈活性的釋放，與汽車融資租賃行業(yè)的充分發(fā)展休戚相關。

綜合分析及展望

汽車融資租賃行業(yè)swot分析

雖然行業(yè)當前存在較多限制性因素，但融資租賃模式本身具有獨特的競爭優(yōu)勢，未來有諸多潛在的發(fā)展機遇，行業(yè)整體發(fā)展前景良好。

展望一：行業(yè)爆發(fā)尚需時日

整體來看，我國汽車融資租賃行業(yè)尚處于起步探索階段，具體表現(xiàn)在幾個方面。其一，行業(yè)限制性因素較多，如法律問題、征信問題、 消費者教育問題、二手車市場問題等；其二，行業(yè)主體定位尚未明確。汽車融資租賃公司作為新興的汽車銷售渠道商，其與廠商和經(jīng)銷商之間的關系尚未明晰，目前正處于試探摸索階段；其三，資本尚未大規(guī)模進入。一個行業(yè)的快速增長必然伴隨資本的大量入場，當前行業(yè)雖有資方持續(xù)布局，但整體資金量遠未達到支撐行業(yè)快速發(fā)展的程度。

在宏觀經(jīng)濟調(diào)結構、去杠桿的背景下，汽車融資租賃行業(yè)的發(fā)展速度難免受到影響。因此本研究推測，未來至少兩年內(nèi)行業(yè)仍將處于初級探索階段，行業(yè)爆發(fā)性增長仍需時日。

展望二：行業(yè)利好政策可期

中國汽車市場中廠商的強勢地位是由政策決定的。2005年政府出臺《汽車銷售管理辦法》，確立了廠商授權制的汽車經(jīng)銷模式，國內(nèi)汽車廠商憑借這一政策占據(jù)了汽車流通領域的絕對強勢地位。為改變這一現(xiàn)狀，政府于2023年出臺了新的《汽車銷售管理辦法》，改變了廠商絕對授權的模式，允許通過非授權渠道銷售車輛，意在推動汽車流通行業(yè)多元化發(fā)展。采用直租模式的汽車新零售平臺在一定程度上扮演著經(jīng)銷商的角色，他們正在成為攪動汽車流通行業(yè)的新勢力。

冰凍三尺非一日之寒，廠商的強勢地位既已形成，僅靠一項柔性政策必然難以撼動其強勢地位。本研究推測，政府在未來3-5年內(nèi)將會陸續(xù)推出更多政策來平衡廠商和經(jīng)銷商之間的關系，而作為“攪局者”的汽車新零售平臺極有可能會受到政府的關注和政策的傾斜。

展望三：三四五線城市競爭將加劇

2023年我國車市遭遇了20多年以來的首次年銷量負增長，在我國汽車行業(yè)傳統(tǒng)增長動能日益萎縮的情況下，市場需要新的增長引擎。從我國千人私人汽車擁有量來看，一線、新一線和二線城市是過去拉動我國汽車銷量增長的主要動力，然而在環(huán)境污染、交通擁堵的情況下，許多一二線城市的限牌限購政策阻礙了新車銷量的增長。而在我國廣闊的三四五線城市中，人們對車輛的消費能力和消費欲望與日俱增，未來有望成為我國汽車市場新的增長點。

基于以上分析，可以判斷未來廠商和經(jīng)銷商將會以渠道下沉的方式加大力度布局三四五線城市，而融資租賃可以觸及汽車信貸覆蓋不到的長尾人群，是其切入市場的重要方式，因此在廠商和經(jīng)銷商開始發(fā)力之后，未來三四五線城市的汽車融資租賃行業(yè)競爭必然加劇。

【第7篇】汽車融資租賃風控流程

汽車租賃行業(yè)是一個高風險高收益的行業(yè)，如果把企業(yè)比作一輛車，業(yè)務是油門，風控就是剎車；只有油門和剎車的良好配合才能讓企業(yè)高速穩(wěn)健發(fā)展。

那么，做好風控的關鍵是什么呢？

治未病，通過標準的風控管理預防風險

1. 內(nèi)部管理流程標準化；

內(nèi)部流程主要是租車、驗車、退車、收車、年檢、續(xù)保流程以及日常收租管理流程的標準化。比如租車或者以租代購的方案有沒有風險？合同有沒有漏洞？租車要檢查哪些資料？退車要檢查哪些部件？收租金應該如何跟蹤？建立標準流程是風控第一步，做到每個流程都有指定的責任人，每個步驟都有相應的記錄跟蹤，并保證這些記錄的安全保存。

2. 合同簽訂前做好客戶信用審核

99%的租車客戶都是靠譜的，但是這世上偏偏還有一種專門騙車騙貸的犯罪團伙。遇到不太對勁的租客，常規(guī)的身份證、駕駛證、手機號、黑名單、失信記錄核查還是少不了的，將風險扼殺在搖籃中。

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3. 合同履行中監(jiān)控好車輛和客戶

車子租出去以后，一方面通過gps狀態(tài)的來監(jiān)控風險，比如gps是否正常，有沒有離開城市，有沒有報警，里程數(shù)是否超標等；另一方面則看租金的繳納情況和違章情況，逾期客戶、違章大戶要及時監(jiān)控，防范于未然。如果客戶是跑網(wǎng)約車的，還可以監(jiān)控司機的做單情況。

風控是業(yè)務發(fā)展的必備支撐，通過專業(yè)的軟件工具可以更安全有效。

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【第8篇】汽車融資租賃有風險嗎

近年來，我國汽車消費產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，融資租賃在提供汽車金融服務供給、促進汽車流通和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用，隨之而來汽車融資租賃合同糾紛日益增多。2023年至2023年，天津自貿(mào)區(qū)法院審結汽車融資租賃案件12936件。法院在實踐中發(fā)現(xiàn)部分承租人由于法律觀念匱乏、風險意識和權利保護意識欠缺，容易導致自身利益受損。

通過細致梳理審判實踐經(jīng)驗，近日，天津自貿(mào)區(qū)法院制定《汽車融資租賃承租人風險提示書》，旨在引導承租人群體提高法律風險意識，依法維護汽車金融消費者合法權益，持續(xù)打造一流融資租賃司法保障高地，助推產(chǎn)業(yè)健康有序發(fā)展?！短崾緯分饕獌?nèi)容包括：

認真閱讀合同條款，識別法律關系性質(zhì)。承租人在簽約時要仔細查閱合同條款，通過合同名稱、簽約主體身份、特別提示等條款辨別合同性質(zhì)及業(yè)務模式。留意合同文本中是否存在“融資租賃”“承租人”“租賃物”“租金”“留購價”等融資租賃業(yè)務范圍的字樣，通過重要字樣辨別易與融資租賃業(yè)務相混淆的分期貸款、車輛抵押貸款等業(yè)務類型。要特別關注涉及自身重要權益的如融資金額、租金數(shù)額、相關費用、租賃物價值確定方式等合同條款。

妥善保管身份信息，審慎進行電子簽約。電子簽名與傳統(tǒng)簽字在外觀形態(tài)呈現(xiàn)較大不同，部分承租人抗辯電子簽名并非本人簽署，并以此否認電子簽名的法律效力。根據(jù)相關法律規(guī)定，可靠的電子簽名與手寫簽名或者蓋章具有同等的法律效力。承租人要妥善保管身份信息、確保電子簽約賬戶為本人操作注冊，在合同簽署過程中要注意閱讀合同文本，簽約之后盡快下載合同文本并妥善保存。

提高法律風險意識，切勿隨意代人簽約。部分承租人法律風險意識欠缺，為賺取利益或幫助信用資質(zhì)較差的親友獲取融資款購入車輛，在明知自己并非車輛實際使用人的情況下，以自己名義與租賃企業(yè)簽訂融資租賃合同。該行為擾亂了融資租賃交易秩序，一旦實際使用人無法按期付租成訟，自身權利無法得到保障。

具有特殊購買目的，關注資質(zhì)辦理條件。近年來網(wǎng)約車較為流行，不少承租人存在購買車輛用于運營網(wǎng)約車的需求，部分融資租賃公司和網(wǎng)約車主要平臺開展合作提供資金支持。承租人存在特殊購買目的，要關注合同中有關網(wǎng)約車車輛準入要求、運營資質(zhì)辦理等核心合同條款，避免日后產(chǎn)生糾紛。

出現(xiàn)車輛瑕疵風險，依法找準維權對象。在一般汽車融資租賃業(yè)務中，租賃公司是根據(jù)承租人自主選擇購買車輛，往往由出賣方直接向承租人交付車輛并由承租人驗收確認。若租賃公司未干預承租人對租賃物選擇，車輛質(zhì)量瑕疵與其無關，承租人不得以此拒絕支付租金，承租人可依法向出賣人進行索賠。若車輛選擇系依賴出租人技能確定或存在出租人干預選擇的情形，承租人應注意保留相關證據(jù)，維護自身權益。

未經(jīng)出租人同意，不可隨意更換、處分租賃物。租賃物經(jīng)各方在融資租賃合同確認之后，未經(jīng)出租人同意，承租人不得與出賣人自行更換租賃物，如需更換的，需經(jīng)出租人同意并重新簽訂融資租賃合同，以保障自身合法權益。此外，租賃物所有權在租賃期限歸屬于出租人，承租人不得將租賃物轉讓、抵押或者以其他方式處分，否則將構成嚴重違約，可能引發(fā)出租人解除融資租賃合同的不利后果。

審慎進行付款操作，注意備注付款信息。承租人在支付租金時，要核實收款賬戶是否為合同約定賬戶。避免在未核實對方是否存在收款代理手續(xù)的情況下，通過現(xiàn)金或微信等方式隨意支付給業(yè)務員或其他主體。對于租金支付記錄與憑據(jù)，要妥善保管。與同一出租人存在多臺車輛融資租賃關系的，在支付租金時應備注對應車輛及租金期次信息，避免款項支付混亂產(chǎn)生爭議。

如遇車輛毀損滅失，不可單方拒付租金。承租人占有租賃物期間，租賃物毀損、滅失的風險由承租人承擔，出租人有權要求承租人繼續(xù)支付租金。因承租人原因（常見于發(fā)生交通事故）導致租賃物毀損滅失的，承租人承擔繼續(xù)履行合同的責任。非因承租人原因遭受意外導致租賃物毀損滅失的，在當事人未選擇解除合同的前提下，承租人仍然負有繼續(xù)給付租金的義務。即便合同解除，承租人仍負有補償出租人損失的義務。故承租人不可因車輛毀損滅失隨意中斷租金支付，否則將承擔違約責任。

增強證據(jù)留存意識，依法維護合法權益。對于簽約以及合同履行過程中的重要證據(jù)要注意留存并妥善保管。承租人在依約履行完畢合同義務、支付留購價款（如有）后，出租人負有配合注銷其抵押權登記并配合辦理過戶的合同義務。承租人支付完畢租金之后，若出租人拒不配合辦理的，承租人可及時據(jù)證維護自己的合法權益。

注重約定送達條款，預留準確送達地址。實踐中發(fā)現(xiàn)，部分承租人并不關注或知曉“約定送達地址”的法律效力，其在合同中確認的聯(lián)系地址、聯(lián)系電話、電子送達信息并不準確，或在履行過程中發(fā)生變更后未及時告知出租人，致使合同材料或法律文書未能被接收卻依然產(chǎn)生有效送達的法律后果。承租人要關注約定送達條款并預留準確的送達地址信息，發(fā)生變更后要及時告知出租人。承租人在接收相關文書后，要積極查看內(nèi)容、妥善處理，避免因消極對待產(chǎn)生不利后果。

【第9篇】新能源汽車的融資租賃

一、新能源汽車行業(yè)分析

中國新能源汽車政策體系初步成型，隨著推廣城市的政策落地，中央地方補貼政策、免購置稅政策、地方限購政策、充電服務價格和充電設施獎勵辦法的出臺，截止2023年底，已有30個城市出臺了新能源汽車推廣應用配套政策措施，市場也呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。

1、新能源汽車行業(yè)的現(xiàn)狀

2023年我國新能源汽車銷量達到7.48萬輛，同比增長320%，其中純電動汽車銷量4.51萬輛，混合動力汽車2.97萬輛。2023年1-10月新能源乘用車累計銷量達11.06萬輛，純電動乘用車和插電式乘用車累計銷量分別達6.84萬輛和4.67萬輛。

日前披露的《中國制造2025》重點領域技術路線顯示，到2025年，中國新能源汽車年銷量將達到汽車市場需求總量的20%，自主新能源汽車市場份額達到80%以上，我國新能源汽車行業(yè)則呈快速發(fā)展態(tài)勢。

我國新能源汽車生產(chǎn)主要分為乘用車和客車兩大類。2023年—2023年底由政府主導的節(jié)能與新能源汽車推廣當中，主要的推廣領域都是公共領域，因此主要的車型也是客車。從2023年開始，新能源乘用車已經(jīng)成為主流車型。

2023年1-10月，新能源汽車累計生產(chǎn)20.69萬輛，同比增長3倍。其中，純電動乘用車生產(chǎn)8.71萬輛，同比增長3倍，插電式混合動力乘用車生產(chǎn) 4.55萬輛，同比增長3倍；純電動商用車生產(chǎn)5.93萬輛，同比增長9倍，插電式混合動力商用車生產(chǎn)1.50萬輛，同比增長88%。

2、新能源汽車行業(yè)的發(fā)展瓶頸

從2023年開始，新能源汽車產(chǎn)業(yè)支持政策密集出臺，行業(yè)進入快速發(fā)展時期，然而，新能源汽車推廣理想與現(xiàn)實之間，橫亙著許多現(xiàn)實難題。在當前新能源汽車推廣重點目標市場之一——公交車領域，市場推廣阻礙表現(xiàn)得十分鮮明而迫切。

（1）使用成本方面

新能源公交車推廣應用初期，公交企業(yè)在使用成本上承受著兩方面的巨大壓力。一是車輛購置價格高。動力、電池等關鍵零部件尚未形成產(chǎn)業(yè)化和規(guī)?；?，使得整車價格高企，混合動力大巴與純電動大巴的出廠價格分別是傳統(tǒng)燃油車的2.5倍和4倍。二是使用成本高。相較于傳統(tǒng)燃油公交車，新能源公交車輛維保成本并不確定。

（2）技術保障和運營效率方面

新能源車輛技術保障和運營效率也成為公交企業(yè)的一大顧慮。與傳統(tǒng)燃油車相比，新能源車輛故障率較高，續(xù)航里程普遍不長，充電時間較長，這些因素都制約著其運營效率。

（3）配套設施方面

有別于傳統(tǒng)動力公交車，新能源車輛續(xù)航能力有限，充電或補電受制于配套設施的建設和線網(wǎng)布局。據(jù)了解，目前一臺普通的交流充電樁成本在1萬—3萬元之間，而快速充電樁成本則在10萬—20萬元之間。合理的車樁比應該是在推廣初期1：2.5(住宅1、工作場所1、公共場所0.5)，以后逐步降至1：1.5。而截至2023年底，我國新能源汽車保有量超過12萬輛，但充電樁數(shù)量只有約3萬個，兩者之間差比約為4∶1，它們之間的配比嚴重失衡。產(chǎn)業(yè)基礎設施不配套、產(chǎn)業(yè)鏈各方各自為政，產(chǎn)品成本高和標準不統(tǒng)一，產(chǎn)業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展的金融支撐不足、融資難，是阻礙新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展和商業(yè)化應用的最大難題。

二、新能源汽車行業(yè)融資租賃模式的探索

2023年7月21日，國務院辦公廳發(fā)布《關于加快新能源汽車推廣應用的指導意見》，要求積極引導企業(yè)創(chuàng)新商業(yè)模式，在公共服務領域探索公交車、出租車、公務用車的新能源汽車融資租賃運營模式，加快產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

融資租賃模式可有效緩解充電設施建設與車輛一次性購置的資金壓力，解決動力電池維護保養(yǎng)以及與整車壽命匹配的難題，通過深圳的實際運營為新能源汽車商業(yè)化運營探索出一條可行的創(chuàng)新模式。

1、新能源汽車的商業(yè)模式

目前中國新能源汽車示范城市主要有三種商業(yè)模式：

（1）整車銷售模式,消費者同時購置裸車和動力電池，用戶購買時一次性支付大，產(chǎn)品市場競爭力弱，不利于市場推廣。

（2）租賃模式,包括電池租賃和整車租賃兩種。電池租賃模式，是一種把車輛與電池分開銷售的思路，由新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)裸車銷售，電池租賃企業(yè)提供電池租賃業(yè)務，聯(lián)合能源供應服務企業(yè)建設充電樁，提供電池充電及維護、更換和選型服務。在這套成熟的體系下，可以非常有效地彌補整車出售模式中客戶需要為其電池壽命負責的弊端。

（3）融資租賃模式，包括售后回租、直接租賃及委托租賃方式。

2、新能源汽車的融資租賃模式

融資租賃是一種靈活、高效的消費信貸方式。當前，越來越多的新能源車企與融資租賃公司合作，甚至自己成立租賃公司，各種不同的融資租賃模式快速興起。早在2008年，深圳巴士集團率先采用這一模式，打開了新能源公交的市場化之門。之后，又采取了“車電分離”融資租賃模式，即公交公司只支付購買公交車的費用，剩余的電池費用由市場化企業(yè)來支付，分離車輛和電池所有權，進而實施“充電、維護”結合的運營模式。目前催生了“保值回購+殘值租賃”的創(chuàng)新融資租賃模式。

（1）新能源汽車的融資租賃方式

a、售后回租方式

融資租賃公司與客戶以雙方協(xié)議價格購買客戶現(xiàn)有車輛，再以長期租賃方式回租給客戶，并提供必要服務，這樣能擺脫目標客戶的管理負擔，有效降低固定資產(chǎn)比例，并能有選擇的分解有關費用。售后回租可以設計為融資性租賃，也可以設計為經(jīng)營性租賃。

b、委托租賃方式

融資租賃公司接受廠商或經(jīng)銷商（委托人）委托，將車輛按融資租賃方式出租給用戶（承租人），融資租賃公司作為受托人，代委托方收取租金，交納有關稅費，融資租賃公司只收取手續(xù)費。在委托租賃期間，車輛產(chǎn)權為委托人所有，租賃公司不承擔風險。此方式可以為廠商或經(jīng)銷商節(jié)約稅費。

c、直接租賃方式

融資租賃公司按照客戶指定的車型及技術配置購進新車，并與客戶簽訂融資租賃合同，在客戶租用一定的期限后，將車輛的產(chǎn)權轉讓給客戶。在簽訂租賃合同的同時，承租人應依次交清大約20%~30%的保證金和3%~5%的手續(xù)費，其余款項按租賃期分期支付。租金總額等于或超過車輛的價格。期滿以后，承租人以名義價格取得車輛的所有權，完成全部租賃過程。

新能源汽車的融資租賃模式是由充換電站運營商、租賃公司和公交公司（或者出租車公司）三方合作進行新能源政策的運營。充換電站運營商負責出資購買電池，融資租賃公司出資購買裸車，整車租賃給公交公司（或者出租車公司）運營固定期限，三方參與利益分成，固定期限的運營時間內(nèi)，電池廠商承諾電池質(zhì)保年限，由充電站運營商負責電池的正常使用和維護。

該模式存在三類主要的合同關系。第一類是由出租人和運營商簽署的《租賃物買賣合同》,這份合同與一般融資租賃模式有所區(qū)別,由運營商替代一般供應商,作為供貨主體,因為運營商需要承擔充電站的投資建設、車輛及動力電池的運營維護責任,同時兼負租金支付“擔保人”的角色。第二類是由承租人和出租人簽署的《融資租賃合同》,這是融資租賃模式中的“直接租賃'模式。第三類是由運營商與車輛供應商簽署的《車輛采購合同》(即租賃物),車輛選擇權歸屬承租人,因此該合同是由運營商、車輛供應商、承租人三方共同簽署。

d、“保值回購+殘值租賃”模式

保值回購，即消費者在購車時廠家承諾在消費者購車后的一定時期內(nèi)，按照約定的價格對車輛進行回購，鎖定殘值。整車廠進行殘值回購，催生市場，融資租賃公司輔以融資租賃工具，這樣就可以鎖定殘值風險。

“保值回購”的模式，加上融資租賃的方式“以租代售”，不僅減少消費者對于殘值的顧慮，實現(xiàn)批量推廣，也能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的二手車源，有利于新能源汽車成熟二手車市場的建立和殘值數(shù)據(jù)的形成?？梢灶A見，保值回購與融資租賃的結合將成為未來新能源汽車大規(guī)模推廣的有效途徑。

（2）融資租賃模式案例的運用---深圳公交企業(yè)

作為首個國家創(chuàng)新型試點城市和首批 13 個節(jié)能與新能源汽車示范推廣試點城市之一，深圳一直致力于推動新能源公交的發(fā)展和應用。截至目前，已累計開通新能源公交線路 143 條，投放各類新能源公交車輛 3850 輛。深圳已成為國內(nèi)新能源汽車投放最多、運行效果最好、管理最規(guī)范的示范城市。

深圳公交企業(yè)提出了“融資租賃、車電分離、充維外包”的新能源公交車購買、運營及維保方案：

a、 車電分離

“車電分離”即是新能源車輛購置過程中，按一定價值比例進行裸車和動力電池的價值分離，車輛制造商整車賣出，公交企業(yè)就裸車進行融資租賃，充維服務運營商就配套電池進行購置。

b、 融資租賃

融資租賃由金融租賃機構、深圳公交企業(yè)、車輛制造商、充維服務商共同簽訂《融資租賃合同》、《租賃物買賣合同》、《車輛回購協(xié)議》等相關協(xié)議，借助市財政專項資金支持，以融資租賃模式引進新能源車輛。

c、 充維外包

深圳公交企業(yè)與專業(yè)的新能源車輛充維服務商簽訂“充維協(xié)議”，利用充維服務商在動力電池充電、維護、廢舊回收和充電站建設運營等方面的專業(yè)性，以充電和維護外包的形式，實現(xiàn)使用成本和風險的共同分擔。

從新能源汽車融資租賃模式來看，通過這種合作方式解決了整車成本較高、電池責任方和售后服務商不明確以及充放電基礎設施不完整三大新能源汽車大規(guī)模推廣核心障礙，為新能源汽車的產(chǎn)業(yè)化展示了一種可期待的前景。

融資租賃同樣可以助力充電基礎設置建設，因為融資租賃的標的物不僅局限在車輛本身，充電站設備和充電樁也都是融資租賃天然優(yōu)質(zhì)的標的物，以融資租賃的形式對新增基礎設施進行資金支持，以售后回租的形式釋放已有充電設施融資能力，不僅能夠解決充電設施運營企業(yè)面臨的一次性投入過大的問題，也能釋放企業(yè)資金壓力，推動充電基礎設施建設。三、融資租賃模式存在的問題與未來展望

融資租賃的金融杠桿作用充分地發(fā)揮了融資方、制造商、用戶方的優(yōu)勢與資源，不僅惠及新能源汽車的消費者，同樣也是企業(yè)的福音。充分回避風險，使用戶買得起車，廠商及時拿到貨款，而融資租賃方則能獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流。融資租賃作為服務實體經(jīng)濟的一種創(chuàng)新金融工具，可以將“所有權”和“使用權”分離，減輕消費者的“所有權顧慮”和“里程擔憂”。此外，還可以促進公共交通領域的新能源汽車采購以及車輛共享這樣的創(chuàng)新模式。因此，國家鼓勵采用融資租賃的方式大力推廣新能源汽車。

融資租賃模式是加快新能源汽車推廣的催化劑，但融資租賃模式對于國內(nèi)市場來說還是一個新興事物，兩者的合作方式尚存如下問題：

（1）租賃物穩(wěn)定性差，殘值不確定

選擇新興產(chǎn)業(yè)時，融資租賃公司注重幾大要素，比如產(chǎn)品通用性強、流動性好、容易轉讓，維修保養(yǎng)價格清晰等。新能源汽車的暢行需解決車輛的日常維護、動力電池維修保養(yǎng)、充電站的不間斷作業(yè)等問題。而作為長期運行的公共服務領域的車輛及其配套的基礎設施同其他專業(yè)領域設備一樣存在著逐年折舊損耗的問題,因此除了在投資建設階段耗費大量人力、財力,期間的穩(wěn)定性運行也需要投入較大的成本。

（2）經(jīng)營風險高，資金缺口較大

融資租賃業(yè)務有7%-8%資金使用成本，還要面臨下游客戶違約的問題，經(jīng)營風險較高。從我國現(xiàn)行融資租賃行業(yè)及公司的管理體制看,用于融資租賃投資流轉的資金超過八成都是來自銀行,而且大都是以融資租賃公司向銀行申請的短期貸款為主要的拆借方式。從某種角度上講,真正能夠獲得較大金額銀行信貸或者可以直接與銀行形成戰(zhàn)略合作關系進而享受較低利率的融資租賃公司少之又少，因此需要拓寬汽車融資租賃業(yè)的融資渠道，引入多元化社會資金。

（3）征信體系尚不完善

對于新能源乘用車的融資租賃模式來說，需要相對完整和方便獲取的客戶信用信息。但目前這樣的征信體系尚不完善，承租人違約風險很難把控，因此需要建立完善的個人信用評估體系，將各商業(yè)銀行和保險公司等積累的信用資料整合利用，建立起相互公開、透明、協(xié)調(diào)的信息系統(tǒng)。

（4）法律法規(guī)不完善

汽車融資租賃業(yè)作為一個新興行業(yè)，在其發(fā)展過程中不可避免會遇到一些新情況、新問題，而目前還沒有正式出臺汽車融資租賃的國家法律、法規(guī)，這些問題按照原有法規(guī)和政策往往難以解決，應針對現(xiàn)行交通管理和機動車管理法律和法規(guī)，采用靈活的融資租賃汽車產(chǎn)權處理方式等。

融資租賃對于新能源汽車新興產(chǎn)業(yè)來說，因為其投資數(shù)額較大，回報周期較長，融資租賃為了降低自身的風險，往往不愿意與新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)合作。所以建議從政策上要給予融資租賃在新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持，把融資租賃納入到整個央行的征信體系，同時開拓融資租賃企業(yè)的融資渠道問題。

總結：引入融資租賃模式引進新能源公交車輛，緩解了充電設施建設與車輛一次性購置的資金壓力，解決了動力電池維護保養(yǎng)以及與整車壽命匹配的難題，提供了一種可持續(xù)性強，監(jiān)管性好，多方共擔風險、共享收益的全新業(yè)務模式。伴隨著政策的進一步支持，市場化運作的逐步完善，大眾環(huán)保意識的提升和消費觀念的改變，未來將會是融資租賃與新能源汽車的高度融合，共同騰飛的十年。攜手融資租賃，助力汽車產(chǎn)業(yè)全面轉型升級，對建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型的美麗中國意義重大。

來源：中國汽車金融俱樂部

【第10篇】汽車融資租賃簡介

【導讀】

本報告分上下篇，上篇報告主要包括商業(yè)模式、風控、車商政策和獲客途徑四個主題。下篇報告主要包括產(chǎn)品分析、融資運作和發(fā)展建議。

本篇報告主要分析汽車融資租賃領域幾個主要公司的業(yè)務情況，將會研究易鑫集團、神州集團和大白汽車的商業(yè)模式、風控策略、產(chǎn)品情況、車商政策和獲客途徑。汽車金融人必讀系列報告！?。?/p>

一、商業(yè)模式

1、易鑫集團商業(yè)模式

1.1 概述

易鑫擁有互聯(lián)網(wǎng)汽車零售和自營融資齊頭并進的模式，利用其最大汽車互聯(lián)網(wǎng)零售平臺的流量優(yōu)勢，發(fā)展自營融資業(yè)務努力切入車商和客戶之間并直面客戶。公司兩大業(yè)務部門：交易平臺業(yè)務和自營融資業(yè)務。交易平臺業(yè)務包括廣告及會員服務和交易促成及增值服務。自營融資業(yè)務則主要包括融資租賃業(yè)務和經(jīng)營租賃（開走吧產(chǎn)品）。

1.2 具體模式分析

易鑫模式是集傳統(tǒng)新車貸、二手車貸和經(jīng)營租賃三方面為一體的分期貸款，通過其擁有的中國最大的汽車零售交易平臺和騰訊、京東、百度的客戶導流，配合針對客戶端的app和下游門店，來實現(xiàn)盈利。

易鑫的線上渠道包括淘車網(wǎng)、易鑫車貸等網(wǎng)站及移動應用，除此之外，騰訊、京東、百度這三個流量巨頭也都為易鑫開辟了流量入口。截止到2023年12月，其在線渠道約有5000萬名活躍用戶。

而在線下渠道方面，截止2023年12月31日，其汽車經(jīng)銷商合作網(wǎng)絡已經(jīng)覆蓋全國30多個省340多個城市逾17,000家經(jīng)銷店（加盟店加入），其中包括228家獨立運營的體驗店。最新財報顯示，2023年易鑫集團共促進49萬筆汽車及汽車相關交易，累計總交易量達到77萬。

圖-1 商業(yè)模式 易鑫第二期abs公告

易鑫盈利業(yè)務主要分為兩部分,如圖2，交易平臺業(yè)務收入和融資租賃業(yè)務收入（這里統(tǒng)稱自營融資業(yè)務收入）。其中交易平臺業(yè)務收入占比大約21%，而傳統(tǒng)融資租賃業(yè)務收入占比大約百分之79%。

交易平臺主要是包括廣告及會員服務和交易促成及增值服務，如成交促成服務、貸款促成服務、其他增值服務。公司盈利全部來自這兩大板塊，截止2023年12月31日止，全年總收入同比增長162%至人民幣39.06億元，其中交易平臺業(yè)務收入同比增長354%，自營融資業(yè)務收入同比增長131%，共促成49萬筆（77萬量）汽車零售交易及汽車相關交易，同比增長88%。

圖-2 盈利模式 wind 華泰證券

自營融資業(yè)務分為三部分，分別為融資租賃業(yè)務、經(jīng)營租賃業(yè)務和其他相關業(yè)務，融資租賃業(yè)務主要賺取利息差、經(jīng)營租賃業(yè)務主要賺取租金而其他相關業(yè)務指的是從汽車經(jīng)銷商賺取汽車銷售收入。

融資租賃業(yè)務是公司主要收入來源，易鑫汽車融資租賃產(chǎn)品和銀行以及汽車金融公司的產(chǎn)品相比，更加豐富，效率更高。截止到2023年底每個消費者融資租賃的平均融資額度及期限分別為7萬元和33萬元，易鑫的凈融資應收賬的平均收益率為13%。主要產(chǎn)品為一證貸、兩證通、鑫動融等融資方案。如圖4是整個以消費者為中心的汽車交易生態(tài)系統(tǒng)。其中很多經(jīng)銷店是以加盟店的形式成為易鑫的門店。

而經(jīng)營租賃業(yè)務下的“開走吧”產(chǎn)品是首付+月供+尾款類型的產(chǎn)品。按照經(jīng)營租賃模式，易鑫向汽車經(jīng)銷商購買汽車并充當出租人，將汽車租給消費者（承租人），以收取租金。在租賃期間內(nèi)，易鑫保有汽車所有權，消費者僅擁有使用權，在租賃期滿后（也就是12個月后），消費者可以選擇轉為3年的融資租賃也可以一次付清尾款拿到汽車所有權。

圖-3 開走吧產(chǎn)品模式 易鑫招股說明書

圖-4 易鑫汽車交易系統(tǒng) 易鑫招股說明書

自營融資服務產(chǎn)生的收入由截止2023年12月31日止全年的人民幣12.76億元增加131%至截止2023年12月31日止全年的人民幣29.42億元。增長主要是由于融資租賃服務增長及2023年前的現(xiàn)有融資租賃合約產(chǎn)生的收入，其次是由于經(jīng)營租賃服務略有增加所致。

融資租賃服務主要包括新車貸和二手車貸款，由2023年的7.67億元增加246%至2023年的26.53億元，融資租賃款凈額的平均收益率在2023年為11.6%，而2023年為11.8%。經(jīng)營租賃的收入由截止2023年底的1200萬元同比增長1239%至2023年的1.64億元人民幣。此外單純向汽車經(jīng)銷商銷售車輛產(chǎn)生的收入由2023年的4.96億元人民幣減至2023年底的1.25億元人民幣，主要是易鑫目前正努力促成汽車零售交易量增加，如圖3所示。

易鑫未來可能會逐步降低跟經(jīng)銷商合作力度，加大自營門店建設和導流程度，而這種方式目前從易鑫自營融資收入增長同比來看是有積極作用的。

圖-5 業(yè)務收入 易鑫年報

財務費用方面，福利和資金成本2023年為16.2億和11.4億元， 同比增長分別為436.12%和507.70%。2023年廣告銷售費用同比增長340.01%為4.8億、信用報備損失同比增長575.75%約為2億、租賃費用同比增長81.52%約為1.7億元人民幣。

圖-6圖-6 業(yè)務收入 易鑫年報

此外易鑫努力使融資渠道多元化，降低融資平均利率至4%-5%左右。從融資板塊分析，易鑫多次向騰訊、京東、百度和易車發(fā)行優(yōu)先股、獲得銀行等機構信貸和通過公（人民幣26億）私（人民幣44億）方式募集資金。2023年融資平均利率約為4.97%。如圖-6為各渠道具體融資成本。

圖-7 融資渠道成本 易鑫招股說明書

1.3 易鑫點評

? 易鑫模式形成完備的交易閉環(huán)：自營融資業(yè)務為客戶提供多種需求服務，租賃業(yè)務中產(chǎn)生的二手車可以繼續(xù)在易鑫二手車業(yè)務平臺上銷售。當融資租賃規(guī)模增大時，對于業(yè)務中產(chǎn)生的二手車是一個非常重要的問題，能否正確估值和溢價賣出將極大影響營收情況。

?易鑫廣告投入方面力度不斷加大：2023年廣告成本相比于2023年增加了44倍，門店投入相比于2023年增加了2倍。門店和廣告的不斷投入，增強了易鑫的獲客能力。

? 易鑫的汽車交易平臺是中國最大的互聯(lián)網(wǎng)汽車交易平臺：平臺對客源的導流能力可觀。此外百度、京東、淘寶和騰訊對易鑫的支持不僅僅是數(shù)據(jù)風控方面，在導流方面也不容小視。

? 資金成本較低，約為5%。

2.神州集團商業(yè)模式

圖-8 神州模式 神州年報

2.1 概述

神州買買車自2023年正式開展業(yè)務以來，已在全國125個城市開設線下實體門店，覆蓋25個省份，全國門店員工超過3000人，并已入駐天貓等主流電商平臺?？紤]到傳統(tǒng)的電商平臺將用戶導流到線下4s店，只能通過4s店完成全部銷售環(huán)節(jié)，無法形成自己的線下銷售服務及售后服務。神州買買車依托平臺及公司關聯(lián)方神州租車擁有的線上用戶和流量、以及線下125個城市實體門店，與國內(nèi)主流整車廠商、4s店和進口商等廣泛合作獲得車源，后以包銷代銷的形式通過線下門店以及電商平臺將車源直接出售給通過線上導流而來的終端消費者。

2.2 具體模式分析

神州買買車的模式：主要依靠集中采購，以低成本從主機廠拿車，再以融資租賃的方式銷售出去。受益于神州租車與主機廠長達十年的合作，神州買買車能以較低價格從主機廠獲得車源。此外，神州買買車選擇銷售的車型是受到市場認可的爆款車，市場歡迎度較高。神州的自營門店較少，對于客戶導流能力有限，主要依靠經(jīng)銷商合作導流。

神州買買車為o2o汽車電商平臺，依托過去神州租車、神州專車業(yè)務積累的客戶數(shù)據(jù)，神州買買車深度整合汽車廠商、4s店、進口商等優(yōu)質(zhì)資源，推出“先享后買”、“新車0首付”等一系列全新汽車消費模式。2023年收入規(guī)模達35億，較上年增長近4倍，但由于神州業(yè)務仍處于初期快速擴展階段，暫未實現(xiàn)盈利，2023年毛利率為-3.23%，但虧損較上年收窄。

融資租賃由神州閃車貸配套完成：神州閃車貸目前主要產(chǎn)品有購車貸和汽車抵押貸款兩種產(chǎn)品。購車貸是為配套神州買買車而進行的融資租賃業(yè)務，相比于其他競爭對手，如大白的融資租賃業(yè)務，神州閃車貸渠道方面更加有優(yōu)勢。因為大白有一部分融資租賃業(yè)務是通過給渠道商4s店返點，然后4s店根據(jù)價高者合作的原則進行合作，對于大白來說成本較高。而神州車閃貸主要對接神州買買車，買買車店里的金融需求導到閃車貸，因為擁有自有渠道，獲客更容易，交易的真實性和可控性也能得到保證。除了貸前信用審核，神州對貸后資產(chǎn)的監(jiān)控也很嚴格。給汽車安裝gps，如果車主違約，可以實時定位。目前神州閃車貸正啟動渠道合作分銷計劃，主要面向金融公司以及二手車商等渠道，例如吸引擁有小貸牌照的公司加入合作。

2.3 業(yè)務盈利分析

圖-9 損益表 神州優(yōu)車年報

神州專車是神州優(yōu)車主營業(yè)務，如圖-9所示，毛利率為12.60%，而神州買買車是第二大業(yè)務，但由于營業(yè)成本過高目前未有盈利情況顯現(xiàn)。總體來說專車業(yè)務因為規(guī)模效應的原因，營業(yè)成本正在逐步下降，而買買車業(yè)務由于成立時間較短，目前正處于前期加快布局期，營業(yè)成本未有降低。從業(yè)務比重來看，專車占比57.49%，神州買買車業(yè)務占比35.15%，而車閃貸服務占比7.36%。

具體從銷售費用和管理費用來看，廣告費是第一大開支但有微幅下降，房租方面有大幅提升估計是在布局線下交付體驗店和小部分直營門店。此外進入2023年，傭金和中介機構費大幅增加，估計是2023年新上線的買買車業(yè)務相關成本的直接增加所致。

圖-10 銷售費用 神州年報

圖-11管理費用 神州年報

2.4 神州集團評價

? 神州的優(yōu)勢主要是擁有跟主機廠商近10年的合作背景，上游車源成本較低。

? 此外廣告宣傳費下降了20%，房租升高了2.1倍，神州的策略是降低廣告費加大門店的建設。

? 2023年買買車收入增長了4.4倍。此外神州車閃貸因對接自營神州買買車渠道，盈利能力較高，毛利率達91.64%。

? 相比于易鑫模式，神州把車貸業(yè)務分離出來與專車和買買車業(yè)務并列，業(yè)務協(xié)調(diào)更加繁所。（汽車產(chǎn)權處理）

3.大白汽車商業(yè)模式

大白車融資租賃業(yè)務目前占趣店總業(yè)務的0.55%，趣店在美國發(fā)布的年報指出這一部分業(yè)務是對其小額信貸產(chǎn)品進行補充，增加p2p產(chǎn)品標的。

圖-12業(yè)務比例 趣店年報

圖-13模式分析 趣店年報

趣店采取了自建門店的總資產(chǎn)模式。趣店通過與整車廠達成戰(zhàn)略合作，集中采購車輛，為用戶提供低門檻購車服務，三到四年租賃期滿后，車輛所有權轉讓至用戶名下。

在線上渠道方面，趣店主要是對之前消費金融業(yè)務積累6200萬注冊用戶進行轉化。其線上的流量渠道只有支付寶的“來分期”入口和大白汽車分期app。截止到2023年1月，大白汽車已經(jīng)在全國開設了175家自營門店，賣出6600輛汽車。

大白汽車的強電商屬性可以帶來購買門檻和獲客成本更低的優(yōu)勢，可通過大數(shù)據(jù)知曉銷售車型，從而用精確的模型去計算銷量，庫存量和交車時間的最佳組合。對于用戶端而言，這又意味著提車速度和分期成本的降低。

下游跟車商的合作模式豐富，其中第一種模式為車商提供客戶給大白，同時大白全款購車，用戶提車后即可返傭金；第二種方式為大白從主機廠購車成為自己的車源，然后通過車商和自營門店導流。由于目前趣店資料太少，實難以對其業(yè)務模式做更多的詮釋。

大白汽車點評：

? 大白業(yè)務占比較少，業(yè)務成立之初只為增加p2p投資標的，其在相關領域經(jīng)驗和思維布局方面有所不足。

? 通過p2p募集資金后注入大白的汽車租賃業(yè)務中，可能產(chǎn)生二次貸款行為，考慮此模式的合規(guī)性，難以在國內(nèi)長久持續(xù)。

二、風控

1、易鑫集團

貸前主要審查身份證、駕駛證、戶口本和信用卡，此外風控人員主要通過結合評分結果，家訪或征信報告結果，電話審核、網(wǎng)上查詢結果來建立資信評分卡并做出風控決策。

1)資信評分卡：會考慮個人特征（通過其年齡，婚姻狀態(tài)考察穩(wěn)定性）；居?。ㄍㄟ^居住狀態(tài)和年限考察其資產(chǎn)狀況，居住的穩(wěn)定性）；工作（通過就職狀態(tài)和年限，考察其是否能維持一個穩(wěn)定的生活保障，還款保障）；交易條件（通過考察申請人對首付，期限的態(tài)度來看其融資的積極性和配合度）

2)家訪：家訪的目的是見證原件來審核申請人提供的信息是否為事實，其次通過對申請人生活狀態(tài)實地了解來判斷可貸性。

3)就業(yè)包括對當前就業(yè)狀況的核實：如果當前就業(yè)時間較短（少于1年），必須考慮上個就業(yè)的狀況。核實內(nèi)容包括工資，雇傭情況（全職還是兼職等），工作單位名稱。就業(yè)核實的目的，是確保申請人申報情況是真實存在的。

4)居住的核實：通過對現(xiàn)住址居住念書，居住情況（自有還是租賃）及詳細住址進行了解。

5)收入和支出的核實：通過申請人申報和銀行賬戶記錄或稅單等比對進行核實。在缺乏明確記錄時，必須同時參考申請人工作的行業(yè)，職位，居住地段，家庭環(huán)境等。

6)還債能力判斷：考察是否是穩(wěn)定的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出。

7)支付意愿審核：通過以往信用記錄來審核，主要包括銀行出具的還款回單和征信系統(tǒng)報告。

貸后主要通過體系化監(jiān)控催收，并結合大數(shù)據(jù)分析來是壞賬率降到最低。

1)立體式催收體系：提前三天短信提醒，預期一天電話催收，預期六天高頻電話催收，預期十天易鑫租賃的高級催收介入。

2)設備安全保障措施：每臺車輛購置時都會安裝至少一套先進的gps定位系統(tǒng)以便于對車輛進行實施監(jiān)控，也便于在預期有風險的情況下及時采取相應的資產(chǎn)保全措施。

3)車輛追蹤政策管理：在追蹤過程中，易鑫租賃也將應用gps風險模型對租賃車輛進行分析。該gps模型將對車輛gps定位信息與承租人提交的材料信息進行分析、核對。對于行駛路徑顯示該承租人有出境外逃的風險時，呼叫中心將會聯(lián)系客戶查明原因，前端的反欺詐團隊做好介入準備。

4)車輛處置流程：易鑫一般情況下能把處置周期控制在30天至45天內(nèi)，最終的車輛處置價格一般能夠達到該筆合同剩余未償還本金的101%左右，截止目前，從易鑫租賃所有已處置的車輛來看，其處置價值均大于該承租人剩余未償還本金金額。

5)易鑫的第三方數(shù)據(jù)系統(tǒng)：易鑫在評估風險時接入人民銀行的征信系統(tǒng)、第三方大數(shù)據(jù)系統(tǒng)支持的客戶評分系統(tǒng)、反欺詐系統(tǒng)，通過上述兩個子系統(tǒng)，可以對客戶材料實現(xiàn)完全自動化的打分評分。第三方數(shù)據(jù)系統(tǒng)來自于百度、淘寶和京東，其主要作用是作為自動初步評估的一環(huán)，分析潛在客戶的行為數(shù)據(jù)、消費數(shù)據(jù)、信用數(shù)據(jù)，消費偏好。

6)風控模型建立：如圖14所示，易鑫通過整合多個強大平臺的顧客數(shù)據(jù)，建立富有邏輯的風控模型。

圖-14 易鑫風控 wind數(shù)據(jù)

總體來說易鑫的風控體系是自動評估加人工審核加縝密的貸后管理模式（2023年上半年，易鑫成功收回應收融資租賃凈額1000萬元人民幣，占同期預期6個月的應收融資租賃款總額的51%）。

2.神州集團

2.1零首付貸前風控

圖-15 零貸前風控展示 app

cvv查證可以節(jié)省時間，提高風控效率。提供一個cvv卡號后面不需進行其他風控審查。

2.2 百分之十首付貸前風控

圖-16 百分之十貸前風控展示 wind數(shù)據(jù)

神州主要線上完成審核后去交付店提車，此外神州車閃貸借助公司深耕行業(yè)多年所積累的完善起初數(shù)據(jù)，建立了精確的車輛真實價值評估體系，能有效保障車輛資產(chǎn)評估的真實、合理性。公司的車閃貸建立了行業(yè)領先的gps實時監(jiān)控系統(tǒng)，同時依靠第三方數(shù)據(jù)平臺和自建數(shù)據(jù)平臺，對客戶進行精準畫像。

3.大白汽車

圖-17 大白風控 wind數(shù)據(jù)

用戶在app上選好要購車輛，然后需完成實名+芝麻授權。信用審核通過，準備資料到店完成審核

4.逾期率和壞賬率

易鑫租賃成立時間較短，且承租人以個人零售客戶為主，客戶分散程度高，風險措施較為完全和嚴格，應收融資租賃款逾期程度較低。下圖為易鑫的違約率和違約損失率。對于違約率和逾期率增高現(xiàn)象，易鑫財報中解釋稱這是因為業(yè)務量增多原因導致。下圖18顯示了逾期率和壞賬率，考慮到當業(yè)務體量大時壞賬率會升高明顯，所以在目前易鑫業(yè)務體量下，逾期率和壞賬率控制的還是不錯的。

圖-18 易鑫違約情況 abs公告

5.對比總結

?易鑫所用的百度、淘寶和京東側重于勾畫消費中行為狀態(tài)的主動預測模式，借助的京東、百度、淘寶等數(shù)據(jù)可以主動勾畫出消費者行為，消費傾向、消費偏好、消費能力，可以更好的分析預測風險與客戶需求，在預測準確的和時間提前方面占有極大優(yōu)勢。

? 神州零首付線上審核可以通過信用卡cvv快速完成，較為方便。此外易鑫。

?易鑫資料復審需去門店，考慮到消費者對于購買此種大件商品，可能更傾向于到店進行實物咨詢和交割，所以門店反而是一種優(yōu)勢。

?易鑫通過多角度，多維度跟客戶溝通，不通過生硬的方式進行風控的審核回訪，有助于更加靈活掌握客戶情況。

三、獲客途徑

1.易鑫集團

易鑫對獲客途徑有明確的指導和分類，約60種途徑，按照方法主要分為體驗店等直接客戶、代理和網(wǎng)點等傭金合作者引流、競品平臺的截流和共享、車展集采方式、用車行業(yè)滲透、用車場景滲透、人流區(qū)定展、商業(yè)區(qū)定展、廉價廣告投放、昂貴廣告投放。按照客戶目標分為以下幾種。

資料：根據(jù)易鑫內(nèi)部資料分析整理

2.神州集團

神州的客源分類①神州優(yōu)車各產(chǎn)品app及網(wǎng)站②廣泛的門戶網(wǎng)站廣告、電梯的電視海報，精準的廣告投放，如可以進行用戶畫像的朋友圈廣告③神州打造的線下全產(chǎn)業(yè)鏈合作服務門店，神州車碼頭。

3.大白汽車

趣店的6240萬線上用戶集中在18-35歲范圍，號稱其中70%有購車需求，較容易進行用戶轉化，成為大白客戶，且趣店會對線下店（自營店和車商）進行客源支持，截止到2023年3月已開設175家直營門店。

4.小結

易鑫對獲客途徑有明確的分類、指導和實操評價；神州逐漸完善線下獲客渠道體系；大白的獲客亮點在于線上原有的大量趣店用戶。

四、車商政策

1.易鑫集團

給下游車商返利1%（36期），如果是12期（1年）則按照33%計算，單臺獎勵集中在1000~5000元，根據(jù)下游車商所處區(qū)域，對獎勵結算有即時和按月等情況。易鑫除了自有門店也有廣泛合作的門店，代理商入駐需要交納5~10萬保證金，易鑫會在客源上給予支持，將進件的客戶分配到就近合作代理商。對代理商展車有較大的支持，但是要求展廳更換門頭。

2.神州集團

通過平臺銷售、4s店銷售和非4s分銷確認訂單，即客戶來源，最終成單（客戶提車）后，神州向渠道返利，單臺在5500~11000區(qū)間，和各平臺相比，處于較高水平，每月10日對上月訂單的返利進行結算，25日會更新下月的返利政策。對下游支持較少，未見展車方面的支持。

3.大白汽車

車源不同，大白分為兩種模式。與車商合作模式通常給客戶有低、中、高三種利率。對于不同的分期方式（一般3年或者4年）給車商返傭不同比例（其中傭金比例的基數(shù)是客戶貸款金額）。

大白車源有8厘左右（年利率約10%）的固定貸款利率，會根據(jù)不同指導價有基礎傭金，在直營店開店或與車商合作初月，有活動獎勵，月銷售5臺為線，分設不同的單臺傭金。

通過app邀請好友到特定商戶的門店下單，大白給該合作商戶返利1000元，所謂的邀請好友，其實還是對車商門店的激勵行為。

綜合以上信息，單臺綜合返利在3000~7000區(qū)間，獎勵即時結算。對車商有現(xiàn)貨和展車的支持，且對展廳無要求。

4.小結

1)成為合作商，各平臺基本都需要提供營業(yè)執(zhí)照、法代身份證、房屋租賃合同、合作協(xié)議、房產(chǎn)證等的原件或復印件。

2)對車商返利方面，易鑫力度較小，競品中神州最高。

3)易鑫對合作車商的管理最規(guī)范，但門檻也較高。

4)對車商的支持方面，例如展車，易鑫支持力度大，而神州憑借4s的合作方式很少有其他展車宣傳，其他方面的支持能夠成為轉嫁給用戶的福利。

5) 除了返利，服務費有較大差異，是對車商和用戶之間利益的權衡，神州明確提到無服務費，而易鑫等都明確提到價格相近的服務費。

五、產(chǎn)品分析

1.產(chǎn)品分類

大白分期產(chǎn)品車輛的品牌選擇更多，有82個品牌種類，且車型款數(shù)最多，達到1000款左右；神州產(chǎn)品新車共有23個品牌，151款車；易鑫開走吧產(chǎn)品種類選擇相對較少。

大白（99%）、易鑫（79%）主推15萬以內(nèi)的車型，神州產(chǎn)品車價分布較為分散。

首付款方面，易鑫的選擇并不多，分為1萬和2萬兩種，其中首付款為1萬的車型占到79%；神州新車全部為0首付，具有較強的吸引力；大白的首付款選擇較多，從4千到3萬不等均有產(chǎn)品。

2.產(chǎn)品分類

大白分期方案設計為分期購車，一年后不存在退還和換車的選擇。每一款車均有4種首付款選擇和2種期限選擇，故有8種購車方案選擇。

神州買買車產(chǎn)品有兩種方案，一種是先租后買，另一種是分期付款。先租后買分為1+3，1年之后可以選擇付清尾款購車、3年分期購車或退換車。分期付款為四年期設計，一共分為48期。

易鑫開走吧產(chǎn)品一年后無法退回車輛，選擇購車有兩種方案，分別為一次性付清和3年分期購車。

3.購車流程

3.1 大白汽車購車流程

a)注冊app；

b)申請評估或在線預約。填寫姓名、身份證號，并授權芝麻信用進行評估，然后選中車輛進行在線預約；

c)客服聯(lián)系，預約到店看車。補充身份證、駕照、銀行卡等必備信息，當場可以出審核結果，確定購車方案；

d) 線上簽署電子合同，支付首付。補充信息審核通過后即可下單并支付首付，（一個月內(nèi)審核結果有效）；

e)提車。車輛到店可提車。（沒有現(xiàn)車，20-30天的提車等待時間）

3.2 易鑫購車流程

1)選中心儀車型，填寫姓名、手機號、身份證號進行訂單申請；（初步審核）

2)客服電話回訪，貸款顧問電話聯(lián)系，一對一全程免費服務；

3)去線下體驗店提供簡單資料（身份證+駕駛證+銀行卡），填寫表格進行再次審核；

4)審核通過，線下簽署合同，并支付首款；

5)等待提車；

6)查詢還款賬單，接收還款提醒，進行定期還款。

3.3 神州購車流程

1)app上留下聯(lián)系方式，客服致電，確定意向車型；

2)客服發(fā)送審核鏈接，在線完成資質(zhì)審核?？蛻粼诰€上核實客戶購車方案，填寫真實個人信息，授權征信查詢，提交申請；

3)線上完成電子協(xié)議的簽署和付款。審批通過后彈出電子合同-客戶閱讀并確認合同內(nèi)容-如實填寫支付信息-勾選確認電子合同-確認支付-系統(tǒng)進行扣款；

4)等待提車。

3.4 購車體驗

六、融資運作

易鑫的投資方有更強的資金和互聯(lián)網(wǎng)背景，也得到了最高額的融資。賦能主要內(nèi)容包括資金、征信風控、平臺渠道，易鑫和多家頂尖公司合作，在以上方面都非常強勢，神州有強大的保險支持，大白接入螞蟻金服的風控體系。

除了股權融資和合作帶來的賦能，汽車融資租賃公司也在謀求其他的低成本資金。abs在這兩年開始出現(xiàn)并將成為一個潮流。在一行兩會及交易商協(xié)會認定的abs產(chǎn)品發(fā)行市場（包括全國銀行間債券市場、滬深證券交易所、保險資產(chǎn)登記交易平臺）被稱為場內(nèi)，而在例如地方金融資產(chǎn)交易所、地方股權交易中心、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、機構間私募產(chǎn)品報價與服務系統(tǒng)等市場發(fā)行的為場外。

場外abs資金成本（收益率）通常高于場內(nèi)，以車貸基礎資產(chǎn)abs優(yōu)先級為例，場外通常在8%左右，而場內(nèi)在5%左右。但場外發(fā)行門檻及成本低，發(fā)行流程縮短，基礎資產(chǎn)靈活度較高。另外場外也有諸多不足，流動性弱、接受度低、難以評級、隨時受到政策監(jiān)管影響，普通的互聯(lián)網(wǎng)消費金融公司沒有阿里、京東的強大風控體系與地位，難以獲得監(jiān)管層信任，場內(nèi)abs幾乎對其關閉。另一方面，資產(chǎn)證券化涉及個性化交易、定價復雜，更適合在監(jiān)管成本低、協(xié)商詢價的場外市場發(fā)行，因其高度靈活性，發(fā)達國家的場外市場較大，場內(nèi)市場成為其補充。

資料來源：盈燦咨詢、消費金融行業(yè)評論

與abs相似的一種融資方式為資產(chǎn)支持票據(jù)（abn，asset backed medium-term notes），本質(zhì)與abs一樣，區(qū)別是非公開定向向投資者募集資金，期限相對較短，由銀行間債券市場交易商協(xié)會推出。

截至3月，據(jù)不完全統(tǒng)計，汽車融資租賃領域發(fā)行的abs和abn共計56單，規(guī)模超過385億元，如果加上場外發(fā)行，預計接近500億元，易鑫獨占鰲頭，場內(nèi)發(fā)行超過150億元。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年汽車租賃發(fā)行超過260億元abs，同比增長28.2%。因為強大的金融背景，易鑫得以發(fā)行場內(nèi)abs，相較場內(nèi)，場外發(fā)行abs門檻較低，流程較便捷，因此許多互聯(lián)網(wǎng)汽車平臺都選擇發(fā)行場外abs。隨著國家及地方相關部門多次發(fā)布對融資租賃的風險排查和整治工作，發(fā)行場內(nèi)abs的風控、監(jiān)管趨嚴，不少資產(chǎn)質(zhì)量不夠優(yōu)良、追求高審批效率的融資租賃公司就會選擇發(fā)行場外abs。場外abs雖滿足了企業(yè)的一定融資需求，但其基礎資產(chǎn)質(zhì)量難以界定、監(jiān)管寬松，其中存在的風險仍值得注意。

2023年小額貸款債權類資產(chǎn)abs發(fā)行規(guī)模增幅明顯，但隨著《關于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務的通知》的出臺，部分小額貸款公司及互金平臺的業(yè)務預計將受到一定的沖擊。在此背景下，同樣擁有小額分散屬性的汽車租賃類資產(chǎn)仍將繼續(xù)受關注。同時，在債券市場利率持續(xù)震蕩走高的大環(huán)境下，融資租賃公司的資金成本走高也將對盈利能力帶來一定影響。

各平臺的未來戰(zhàn)略方面，線下店的增加和覆蓋是一個主流趨勢，但通常都會有較為準確的定位，例如大白將在三四線城市發(fā)力。另外幾乎所有平臺都提到了新車和二手車業(yè)務的閉環(huán)，所以兩項業(yè)務共同發(fā)展也是各平臺的共識。另外對汽車全產(chǎn)業(yè)鏈服務的延展，神州優(yōu)車有較大野心，出資9900萬元與張家口銀行等共同發(fā)起設立河北幸福消費金融公司，持股33%，位第二大股東；發(fā)起設立規(guī)模達百億元的優(yōu)車產(chǎn)業(yè)基金，專注于出行和汽車產(chǎn)業(yè)鏈投資，把第一筆投資投給互聯(lián)網(wǎng)汽車公司小鵬汽車。

小結：

1) 各種融資和合作渠道能夠增強各個平臺的風控、資金、渠道的能力，易鑫的風控實力很強，從其年報中的逾期壞賬控制可見一斑；獲得特定來源的資金可以幫助其在特定方向的實力，如神州的險資。

2) abs尤其是場外abs將成為一個趨勢，易鑫是其中的佼佼者。

3) 發(fā)展線下店、主攻城市定位、新舊閉環(huán)成為共識

七、建議

1.閉環(huán)

根據(jù)易鑫等主流模式來看，打造完備的交易閉環(huán)，提高整體議價能力是非常有優(yōu)勢的。汽車金融和其增值服務的盈利，主要是基于流量轉化和交易增長。通過借鑒易鑫模式，增加平臺導流，增加二手車業(yè)務、與京東騰訊等合作導流、增加下游門店建設與廣告導流和融資渠道多元化，驅動業(yè)務量快速上升，可以作為未來擁有一定實力后的發(fā)展思路。

2.輕資產(chǎn)到總資產(chǎn)模式

渠道商分銷加自營門店導流是比較成功的模式，此模式彌補了自營門店前期投入巨大但市場導流不明顯的弊端。易鑫的分銷店如此眾多并為導流提供強有力支持主要是通過車商加盟成易鑫加盟店和后期易鑫自建門店的方式實現(xiàn)的。如果單純依靠門店自建，則會形成投入高且c端導流不一定明顯情況。

目前易鑫通過車商打開c端市場情況下，正逐步增加自營門店業(yè)務，爭取把車商分銷的利潤吃掉。

3.數(shù)據(jù)系統(tǒng)和風控系統(tǒng)

依托京東、騰訊、百度等平臺的系統(tǒng)支持，可以主動勾畫出消費者行為和偏好傾向、財務狀況，此種方式更加靈活可預測。

建議加快建立優(yōu)良的風控模型，更加高效的掌握運用數(shù)據(jù)系統(tǒng)。使得所有風控措施成為一個完整的閉環(huán)模型，提高效率和準確性。

4.融資多元化

通過abs、信托發(fā)行、小貸牌照、母公司注資和具有額外賦能點的戰(zhàn)略投資者加入，可以增加資本體量降低融資成本，以易鑫為例，易鑫通過發(fā)行大量abs和結合其他融資渠道方式，最終降低融資成本在4%-5%區(qū)間；以神州為例，神州車閃貸在全國啟動渠道合作分銷計劃，吸引眾多小貸公司等有放款需求機構的加入。

建議大麥車對abs融資手段加大了解，此外吸引部分能帶來高附加值的戰(zhàn)略投資者也可以考慮。

5.增加產(chǎn)品種類，完善購車服務

增加產(chǎn)品種類，車型選擇至少達到百款以上，增強與競爭對手的可比性。同時每款車設計多種購車方案，定期采用多種促銷方案（例如0首付等），吸引用戶。 盡快進行app更新，實現(xiàn)線上全流程購車體驗，同時客服人員對潛在客戶，留資客戶建議給予最快的高素質(zhì)的服務響應。

6.拓展資源，注意弊端

目前部分公司的產(chǎn)品和車商政策對車商較為偏倚，拉高了產(chǎn)品價格，能夠吸引車商，產(chǎn)生搶奪市場的效果，基于此，應當加大線下渠道的快速拓展和abs等低成本資金的補充。但也要注意當前的這種差異化策略可能限制長期發(fā)展，存在積重難返的弊端。

文章來源： 深圳國投資本。融資租賃行業(yè)發(fā)展共同體（fl-communtity）本文不代表融資租賃行業(yè)發(fā)展共同體的任何投資立場，圖文如涉及版權問題，請及時聯(lián)系后臺，將第一時間處理并刪除

【第11篇】汽車融資租賃直租定義

一、汽車直租是萬億級別的市場

這個已經(jīng)不需要再進行詳細的闡述了，以下以一張數(shù)據(jù)表格為基礎，一目了然的說明汽車融資租賃直租（以下簡稱汽車直租）是一個萬億級別的市場，需要詳細數(shù)據(jù)的朋友，可以參考相關后面資料鏈接。

二、為什么99%以上的公司都失敗了

既然汽車直租是一個萬億級別的市場，那么為什么迄今為止，在國內(nèi)沒有任何一家成功的汽車直租公司呢？

這主要的原因是因為國內(nèi)缺少專業(yè)的汽車直租團隊。

汽車直租成功需要三個核心因素，即“人、財、物”，也就是專業(yè)的團隊、穩(wěn)定持續(xù)低成本的資金、持續(xù)穩(wěn)定供應的車源。其中最重要的就是專業(yè)的團隊，專業(yè)的團隊可以保證企業(yè)降低決策成本、可以保證企業(yè)正確科學的規(guī)劃和專業(yè)的運營能力。例如，老黃在過去12年中，先后負責過4個汽車直租項目，兩個作為副總經(jīng)理、兩個作為總經(jīng)理，在這過程中，每一個項目都會面臨很多行業(yè)暗坑，老黃的很多經(jīng)驗教訓，都是企業(yè)數(shù)以億計的損失換來的結果。

相信很多讀者也都知道，2023年開始，國內(nèi)如雨后春筍一般冒出來了幾千家汽車直租公司。這些公司中，有些具備非常雄厚的資金背景和主機廠資源，相當于同時具備了“財”和“物”的優(yōu)勢，但是即使這樣具備優(yōu)勢的公司，隨著直租項目發(fā)展，最終基本都是關停倒閉了。這就說明，在汽車直租領域，雖然“財”和“物”具備非常重要的作用，但是如果沒有專業(yè)的團隊運營，汽車直租根本不可能取得成功。

三、專業(yè)團隊才是汽車直租成功的核心要素

大發(fā)明家愛迪生說過一句話：“天才就是1%的靈感加上99%的汗水，但那1%的靈感是最重要的，甚至比那99%的汗水都要重要?！?/p>

這句話在汽車直租行業(yè)一樣適用：“汽車直租行業(yè)，成功需要1%的專業(yè)能力加上99%的資源，但那1%的專業(yè)能力最重要，甚至比那99%的資源都要重要”！

由此，也可以得出一個結論：汽車直租雖然是一個萬億級別的市場，但是成功概率卻低于1%，而99%的具有優(yōu)勢資源的企業(yè)必然失敗，根本原因在于缺少最核心的專業(yè)團隊！

【第12篇】汽車融資租賃抵押流程圖

對于什么是汽車抵押貸款消費，大家都有了一定的認識了，申請的條件以及優(yōu)劣我們在往期也為大家進行過說明。那么，一會兒我們將為你講解具體的申請流程，讓你在購買汽車的時候，能夠更加的合理化、專業(yè)化，不受不良機構的欺騙。

關于汽車抵押貸款的申請，一共有六個部分。

一是客戶申請。也就是客戶你想要買一輛汽車，那就要由你對相應的機構提出一個申請，需要交書面的申請表，還有相關的資料（在以往有為大家解說申請所需要出具的證明與條件，另外，事前也要詳細地詢問申請機構的申請細則）。

二是簽訂合同。申請通過，客戶和機構要簽訂一個合同，有借款合同、擔保合同等等。

三是發(fā)放貸款。以上兩個部分辦妥之后，銀行就會按照合同上約定的轉賬方式，將貸款直接納入汽車經(jīng)銷商的賬戶上。

四是按期還款。對于客戶來說，按期還款十分重要，這不僅事關逾期的違約金的問題，更重要的是對于客戶個人的信用問題造成一定的影響。所以，在還款期間，一定要按時還款。

五是貸款結清。這一部分分為兩種模式，一個是正常結清，即按照一般的程序上，完成合約上一定時期內(nèi)的還款，按期繳納；第二種就是提前結清，即在客戶個人有能力達到提前還款的時候，可以向銀行提出申請。

六是注銷手續(xù)。在完成還款之后，需要憑借相關憑證，到抵押登記部門進行注銷手續(xù)的辦理。

完成以上六步，才能夠使你的汽車真正的歸你所有。汽車分期關注河南信諾，我們將為你提供更多的汽車資訊。

【第13篇】德國汽車融資租賃

來源：招股書

來源 | 活報告

數(shù)據(jù)支持 | 捷利交易寶app

摘要：喜相逢集團于2023年10月31日向港交所遞交招股書，擬在香港主板上市，公司是是汽車自營零售業(yè)務方面的汽車融資租賃服務提供商。2023年收入為11.71億元（年復合增長率為4.32%），凈利潤0.31億元；2023年前7個月收入為6.08億元，凈利潤0.46億元，凈利潤率7.58%。

livereport獲悉，成立源于2007年的喜相逢集團控股有限公司（以下簡稱“喜相逢”）于2023年10月31日在港交所遞交上市申請，擬香港主板上市。公司曾經(jīng)在2023年12月31日、2023年7月21日、2023年7月30日、2023年9月6日遞表，這是該公司第5次遞交上市申請，獨家保薦人為中國通海企業(yè)融資。喜相逢集團，曾于2023年12月11日在新三板掛牌，代碼為834499，于2023年12月15日從新三板除牌。

公司的主營業(yè)務包括：(i)汽車零售及融資，公司主要通過銷售店鋪以直接融資租賃的方式出售大部分非豪華汽車；及(ii)汽車相關服務，公司提供汽車經(jīng)營租賃服務以及其他汽車相關服務。

汽車零售及融資業(yè)務為公司往績記錄期的主要收益來源。汽車零售及融資業(yè)務為主要收益來源，占總收益總額的79.7%至89.1%。

來源：招股書

公司的汽車零售及融資業(yè)務客戶主要為中國二線城市以及三線及以下城市尋求非豪華車型的個人。于往績記錄期，公司提供逾50個品牌的非豪華汽車。公司的經(jīng)營租賃業(yè)務客戶主要為物色汽車租賃服務的個人客戶以及尋求租賃網(wǎng)約車的網(wǎng)約車司機。公司建立廣泛銷售網(wǎng)絡，銷售店鋪戰(zhàn)略性地位于中國二線城市以及三線及以下城市。于最后實際可行日期，公司在中國24個省及直轄市經(jīng)營65間銷售店鋪。

來源：招股書

投資亮點

公司專注于配備非豪華汽車的供應，以滿足中國二線、三線及以下城市客戶需求；

公司的多元化汽車服務組合因應客戶的不同需要提供定制解決方案；

公司擁有根基穩(wěn)固且覆蓋遼闊的銷售網(wǎng)絡；

公司擁有完善的風險管理系統(tǒng)；

公司的集中汽車采購達致成本優(yōu)勢；

公司由具遠見及經(jīng)驗的管理團隊領導。

公司資料：

官網(wǎng)：www.xxfqc.com

公司地址：中國福建省福州市晉安區(qū)福光路318號福興經(jīng)濟開發(fā)區(qū)（福州軟件園晉安分園）3棟

香港地址：香港銅鑼灣希慎道33號利園一期19樓1902室

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財務分析

截至2023年12月31日止3個年度及截至2023年及2023年7月31日止7個月：

收入分別約為人民幣10.76億元、7.5億元、11.71億元、5.8億元及6.08億元，年復合增長率為4.32%；

毛利分別約為人民幣3.65億元、3.04億元、3.62億元、1.88億元及2.12億元，年復合增長率為-0.45%；

凈利潤分別約為人民幣0.15億元、0.1億元、0.31億元、0.01億元及0.46億元，年復合增長率為41.41%；

毛利率分別約為33.91%、40.49%、30.89%、32.31%及34.83%；

凈利率分別約為1.43%、1.37%、2.62%、0.14%及7.58%。

來源：活報告

2019-2023年公司整體收入不穩(wěn)定，但利潤增速高于收入增速。2023年公司業(yè)績明顯下滑，2023年有所恢復；2023年前7個月公司收入同比增長4.81%，凈利潤率提升明顯至7.58%。

截至2023年7月31日，公司存貨1.15億元，融資租賃應收款項5億，賬面現(xiàn)金0.72億元。

行業(yè)前景

隨著中國政府出臺利好政策及法規(guī)以及消費者可支配收入穩(wěn)步上升，估計于2026年非豪華汽車總銷量將達21.4百萬輛，2023年至2026年的復合年增長率為3.5%。

于2023年，美國、德國及法國的新車及二手車零售汽車融資租賃服務的滲透率分別約為37.0%、25.0%及23.0%。于2023年，中國的新車及二手車零售汽車融資租賃服務滲透率與前述國家相比仍處于相對較低水平，代表增長潛力強大，預期于2026年將達約5.6%。截至2023年12月31日，中國零售汽車融資租賃市場的前二十大公司市場份額約為82.8%，以及中國第三方零售汽車融資租賃市場的前十大公司市場份額約為71.9%。

按汽車所有權劃分，零售汽車融資租賃市場可進一步分為兩個分部，包括直接融資租賃及售后回租。

于2023年至2023年，中國直接融資租賃市場的的貸款宗數(shù)快速增長。貸款宗數(shù)由2023年200,000宗增加至2023年300,000宗，復合年增長率為16.2%。受首付降低及網(wǎng)約車平臺擴張推動，預期直接融資租賃市場的貸款宗數(shù)于2026年將達600,000宗，2023年至2026年的復合年增長率為13.5%。

來源：招股書

中國汽車經(jīng)營租賃市場于過往年度急速擴展，市場規(guī)模由2023年人民幣448億元增至2023年人民幣657億元，復合年增長率為10.0%。隨著網(wǎng)約車平臺發(fā)展、自駕旅程之消費增加及有利政策改革，中國汽車經(jīng)營租賃市場的市場規(guī)模預期于2026年增至人民幣908億元，2023年至2026年的復合年增長率為6.7%。

行業(yè)地位

截至2023年12月31日，中國零售汽車融資租賃市場的前二十大公司市場份額約為82.8%，以及中國第三方零售汽車融資租賃市場的前十大公司市場份額約為71.9%。于2023年，按所有零售汽車融資租賃公司及第三方零售汽車融資租賃公司交易量計，公司分別排行第19位及第7位，按直接租賃的交易量計算，公司于所有零售汽車融資租賃公司中名列第5位。

下表載列2023年中國零售汽車融資租賃公司按零售汽車融資租賃的交易量的排名：

來源：招股書

下表載列2023年中國零售汽車融資租賃公司按透過直接融資租賃方式進行零售汽車融資租賃的交易量的排名：

來源：招股書

同行業(yè)公司ipo對比

本次選取的同行業(yè)對比公司為：東正金融(02718.hk)

東正金融:上海東正汽車金融股份有限公司是一家主要從事提供購買豪華品牌汽車的汽車金融產(chǎn)品和服務業(yè)務的中國公司。該公司及其子公司主要運營兩個業(yè)務部門。零售貸款業(yè)務部門主要從事為終端客戶購買汽車提供零售貸款和其他金融服務業(yè)務。經(jīng)銷商貸款業(yè)務部門主要從事為經(jīng)銷商提供貸款,這些貸款主要用于購買汽車以出售給終端客戶。

來源：捷利交易寶app

主要股東

單一最大股東：于最后實際可行日期，由黃先生控制的明珠資本、precious luck、happy gain及southern fortune合共持有公司已發(fā)行股本約31.18%。

其他投資者包括北京車勝、珠海萬和、楊豫芬女 士、毛琳女士、福州盛輝、福州博嘉、郭洪志先生及朱孟香女士。

來源：招股書

管理層情況

黃偉先生，40歲，于2023年3月29日獲委任為董事并于2023年11月28日調(diào)任為執(zhí)行董事。黃先生亦為公司主席及首席執(zhí)行官，主要負責公司整體管理、策略規(guī)劃及主要營運決策。彼亦擔任公司多間附屬公司之董事。黃先生于2007年9月創(chuàng)辦喜相逢集團，并自其創(chuàng)辦起擔任董事會主席及總經(jīng)理，主要負責其整體管理以及日常業(yè)務營運的決策。

于創(chuàng)辦公司之前，黃先生于2001年4月至2007年4月任職華映光電股份有限公司（陰極射線單色及彩色顯示管制造商），彼于該公司主管生產(chǎn)。

葉富偉先生，35歲，于2023年11月28日獲委任為執(zhí)行董事。葉先生于2023年加盟公司，自2023年12月起一直擔任執(zhí)行副總裁。彼主要負責監(jiān)督公司網(wǎng)約車汽車零售及融資、汽車經(jīng)營租賃及其他汽車相關業(yè)務。葉先生亦為喜相逢集團的董事。于加盟公司之前，葉先生自2007年7月至2023年10月期間擔任房地產(chǎn)代理公司上海帝都房地產(chǎn)經(jīng)紀有限公司銷售部的總監(jiān)。

張景花女士，41歲，于2023年11月28日獲委任為執(zhí)行董事。張女士于2023年加盟公司，自2023年5月起一直擔任公司的高級副總裁兼財務總監(jiān)，主要負責公司財務管理及內(nèi)部控制。張女士亦為喜相逢集團董事。

張女士于金融管理擁有逾18年經(jīng)驗。于加盟公司之前，張女士于2023年9月至2023年4月?lián)紊钲谧C券交易所上市公司（股票代碼：002417）福建三元達通訊股份有限公司（現(xiàn)稱深南金科股份有限公司）的會計主任，該公司為移動設備及移動電視網(wǎng)絡服務提供商，彼于該公司主要負責財務管理。于2007年12月至2023年8月，張女士曾效力福州神州數(shù)碼有限公司，該公司主要從事計算機硬件及配件的批發(fā)，彼于該公司主要負責財務事宜。于2004年6月至2006年1月，張女士曾效力單色陰極射線及彩色顯示管制造商華映光電股份有限公司，彼于該公司主要負責財務及會計事宜。

上市前融資

來源：捷利交易寶app

中介團隊

據(jù)捷利交易寶數(shù)據(jù)統(tǒng)計，喜相逢中介團隊共計9家，其中保薦人共計1家，近10家保薦項目數(shù)據(jù)表現(xiàn)很好；公司律師共計3家，綜合項目數(shù)據(jù)一般。整體而言中介團隊歷史數(shù)據(jù)表現(xiàn)尚可。

來源：捷利交易寶app

保薦人承銷歷史業(yè)績

中國通海企業(yè)融資近期僅保薦過三個項目，分別為博維智慧、中邦環(huán)境、齊家控股，首日破發(fā)率為0%；

來源：捷利交易寶app

輿情分析

目前通過天眼查網(wǎng)站無法查到喜相逢集團控股有限公司的任何負面消息（2023年才成立），通過查詢其運營主體公司喜相逢融資租賃集團有限公司，發(fā)現(xiàn)具有如下風險提示：

3829個自身風險中，該公司的部分股權處于出質(zhì)狀態(tài)；該公司申請其他公司破產(chǎn)的案件信息；法律訴訟方面有較多的合同糾紛。

3146個周邊風險中，該公司投資的福建淘汽互聯(lián)科技有限公司被法院列為限制高消費企業(yè)；該公司投資的福建淘汽互聯(lián)科技有限公司、福建自在出行科技有限公司曾因未按時履行法律義務而被法院強制執(zhí)行；另外，有較多開庭公告警示信息。

12個歷史風險中，該公司曾因未按時履行法律義務而被法院強制執(zhí)行

374個預警提醒中，主要都是投資人、主要人員、出資情況、名稱、注冊地址、法定代表人等信息變更。

整體來看，一家2007年就開始經(jīng)營的公司，自身風險及周邊提示風險較多，風險等級為低風險。

近期港股ipo市場情況

據(jù)live report數(shù)據(jù)統(tǒng)計，近10家上市新股發(fā)行總市值均值為232.71億，其中最大市值為中創(chuàng)新航，最小市值為gcconstruction；發(fā)行pe均值為84.23倍，pe整體水平偏上；申購人數(shù)均值為4786；超購倍數(shù)上，均值為18.71倍左右(如剔除偏離值過高的數(shù)科集團，則均值約為3.98倍)；基石占比上，目前基石比例均值維持在39.54%，整體來說，基石比例均值近期略有回落；

暗盤及首日收益率上，9月中旬，叮當健康暗盤微漲，首日亦收平;9月底，超購王數(shù)科集團暗盤不及預期，首日表現(xiàn)更是令人大跌眼鏡，緊隨的零跑汽車，首日表現(xiàn)那可真是一個都別想跑，萬物云相比起來似乎也沒那么難看；10月初，艾美疫苗首日微漲，中創(chuàng)新航收平，健世科技及gcconstruction表現(xiàn)尚可；10月中旬，潤歌互動暗盤及首日大漲，又是一家小市值公司黑馬，緊隨其后的元宇宙第一股飛天云動暗盤及首日均跌超4%。截至目前，暗盤漲跌整體均值約為5.38%，而首日約為5.42%。

來源：捷利交易寶app

【第14篇】佰仟汽車融資租賃

前言：12月15日，2017中國汽車融資租賃競爭力高峰論壇在北京舉行。佰仟融資租賃有限公司創(chuàng)始人許深寧許總受邀出席，并作針對“融資租賃，重新定義汽車金融”主題進行了發(fā)言，以下為整理的演講實錄。

許深寧：大家好，非常感謝主辦方的邀請和剛才這些演講嘉賓的精彩分享，我叫許深寧，來自佰仟融資租賃，我簡單介紹一下佰仟融資租賃，我們是一家注冊地在貴陽的第三方融資租賃公司，成了與2023年4月份，到現(xiàn)在為止，我們累計業(yè)務達到一百個億，我們服務過的客戶大概是在16、17萬，從今年的5月份開始，我們推出了新產(chǎn)品，從5月份到現(xiàn)在，我們在全國40多各城市注冊分公司，建立了5家體驗店，然后和眾多的我們的合作商一塊開展了直租業(yè)務。

說到融資租賃，我要說整體的發(fā)展，20年的互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，我們的科技進步非常快，現(xiàn)在已經(jīng)進入了重新要一切都會隨時被重新定義的時代，2023年，我想應該是我們的政府的政策的導向，一來是大力的發(fā)展我們的消費金融。第二是要控制資金對房地產(chǎn)的投資，所以大家各大金融機構包括互聯(lián)網(wǎng)bat網(wǎng)絡機構，包括我們的電商，我們大的國企還有各個看好汽車金融的機構和平臺開始大力的推進進入到汽車金融這個行業(yè)，所以2023年我們稱之為回租的元年，到2023年，經(jīng)過短短兩年的發(fā)展，我們就把它稱為叫做直租的元年，所以發(fā)展的非?？?。在這樣快速的發(fā)展中，我們該如何發(fā)展我們的融資租賃業(yè)務，所以我們下面先看一看，因為我是以汽車作為載體的，汽車是一個重金屬屬性的載體。

1、汽車市場現(xiàn)狀和趨勢

1.1 國內(nèi)汽車市場現(xiàn)狀-銷量

我們先要分享一下對中國車市場的現(xiàn)狀，三個方面。一是汽車市場現(xiàn)狀，首先看我們的新車，雖然目前整體的增幅是在下降，但是我們?nèi)匀贿B續(xù)八年在全球是排第一，銷量排第一，是非常大的市場，隨著新車的發(fā)展，銷量的增加，還有我們?nèi)谫Y租賃，整個汽車金融的滲透率的提升，汽車金融會是一個兩萬億左右的大市場。

1.2 國內(nèi)汽車市場現(xiàn)狀-新車二手車比例

二手車，雖然我們國家和這些成熟的國家相比，二手車的占比相對來講還是比較低的，但是我們二手車的增幅每年的銷量增幅在繼續(xù)的提升，目前應該是一個兩位數(shù)的提升，2023年達到15%左右，所以二手車隨著我們的新生代的這些客戶，對二手車接受度越來越高，我們的銷售渠道還有二手車整體的它的規(guī)范化和標準化，二手車的井噴應該會在不遠的將來。

1.3 國內(nèi)汽車市場現(xiàn)狀-車型

看一下車型，下面這一層是我們的豪華車，大家可以看到，從2023年開始，一直到現(xiàn)在，我們的豪華車基本上它的比例是趨穩(wěn)的，沒有大幅度提升，大幅度提升是我們的suv，mpv也有一定的增長。

1.4 國內(nèi)汽車市場現(xiàn)狀-品牌

從品牌來看，隨著我們國有自主品牌的品質(zhì)的上升，我們國有品牌從2023年開始已經(jīng)占據(jù)了最大的銷售市場，到2023年它已經(jīng)達到了43%。

1.5 國內(nèi)汽車市場現(xiàn)狀-城市差異

下面看一下我們的銷售的變化，可以看到我們銷售向三四五線城市下沉，占了主要汽車銷售的量比較大，它的趨勢在中低段車18萬以下的車輛占最大的市場。

1.6 國內(nèi)汽車市場現(xiàn)狀-渠道

下面看渠道，不管是新車還是二手車，我們的線上渠道都是逐年上升，新車到2023年預計能到達10%，二手車將近20%，從新車來看，我們的趨勢是經(jīng)銷商這個渠道銷售會略微下降，二手車正相反，隨著對二手車的逐漸看好，因為新車比例逐漸下降，二手車一定會越來越關注，所以從二手車銷售渠道的占比，4s店會上升大概在2023年達到20%。

1.7 國內(nèi)汽車市場現(xiàn)狀-網(wǎng)絡購車占比

線上渠道，隨著4s店線上網(wǎng)絡搭建成熟，引流非常明顯，2023年對客戶引流在17%，從入店客戶來講大概能占到30%。

1.8 國內(nèi)汽車市場現(xiàn)狀-客戶年齡

看一下我們的客戶，我們的85后、90后的客戶一定是逐漸的占據(jù)了我們主要的消費群體，2023年目前大概占50%左右，到2025年會占更大的市場，這部分的客戶群體，他們有什么特點，他們是一個隨著網(wǎng)絡長大的群體，所以他們喜歡變化喜歡嘗鮮，他們對車輛外觀是非?？粗氐?，他們看車輛顏值智能化電動化還有科技感等等，他們對整體車輛的性能的關注度并不一定太強。第二點就是這部分客群對國產(chǎn)品牌，他們的態(tài)度非常正面，第三點是未來車輛發(fā)展趨勢跟他們相關，他們對新能源車，對智能化無人駕駛等等，包括網(wǎng)絡購車這個接受度非常高?，F(xiàn)在大家都會提的消費升級，其實消費升級剛才也看了，消費升級并不完全是指可能是我們愿意花更多的錢買更豪華更高端的車，消費升級反而是指我們的客戶會更加關注服務體驗，會更加關注車輛的品質(zhì)和它的顏值安全性等等。

2、汽車金融市場現(xiàn)狀

2.1汽車金融市場現(xiàn)狀-購買方式

購買方式，我們?nèi)谫Y租賃方式滲透5%，這5%有點樂觀，這是我看到最高的數(shù)據(jù)，我看到其他各機構得出來的數(shù)據(jù)基本上都在2%3%左右，但是含直租和回租，5%的或者3%的市場滲透率中，直租和回租比例是多少，大家看到回租占了三分之二左右，直租是五分之一左右，大家可以看到，七十從直租來講，可能它的占比大概是1%都不到。

2.2汽車金融市場現(xiàn)狀-融資租賃

2.3汽車金融市場現(xiàn)狀-汽車金融

pwc的數(shù)據(jù)，我放到這里是pwc對未來融資租賃的滲透率的預估，它估計到2025年，我們?nèi)谫Y租賃的滲透率能達到9%，我個人感覺這個反倒是估的比較保守，一來是我們可以看到，現(xiàn)在大的機構，剛才也提到了，紛紛的進入到融資租賃。隨著各大機構的進一步進入，隨著客戶對整個融資租賃的接受度還有隨著我們對線上新零售消費渠道搭建的完善，我們這個比例應該會超過9%。

2.4汽車金融市場現(xiàn)狀-分期客戶畫像

分析客戶畫像，基本特征是比較年輕的群體，接受度會高一些，城市分布會在二線城市以下，當然他們的收入會相對來講中低收入，我指的是融資租賃的客戶畫像，喜歡嘗鮮喜歡變化，怕麻煩，他們的消費習慣會比較喜歡超前消費。他們大部分會比較重視信用記錄，他們的購車決策，我剛才也提到了，沒有太多的品牌的偏好，習慣線上購物，多數(shù)預算比較低。這是我們分析融資租賃客戶畫像。

重新定義汽車金融

3.1 價值鏈定位

重新定義汽車金融，提到在這樣互聯(lián)的時代，我們企業(yè)壽命產(chǎn)品生命周期，客戶的時間窗口都大大縮小，作為融資租賃公司，特別像我們這樣的第三方融資租賃公司，做汽車金融有四個必須的要素，就是資金渠道客戶和風控，我們?nèi)谫Y租賃公司在這幾個點上其實都是不占優(yōu)的，我們怎么樣，如何做將來提升我們的滲透率和市場的占有率？

其實要提到的剛才我們金租的領導也提到了，其實融資租賃它有一個優(yōu)勢，就是它是基于融資融物還有貿(mào)易為一體的金融產(chǎn)業(yè)，所以我們未來應該是回歸到我們?nèi)谫Y租賃的本原，重新定義汽車金融，朝著這個方向發(fā)展。首先是我們在價值鏈上的定位，主要做金融接物，主要利潤來源是息差，未來一定不能夠成為在整體汽車產(chǎn)業(yè)鏈上僅僅是作為一個資金的提供方，我們要上產(chǎn)業(yè)鏈的上游和下游發(fā)展，進入到采購物流，保險精品維修保養(yǎng)，甚至二手車銷售這樣的環(huán)境。從未來的政策導向上也是希望金融一定要服務于我們的實體產(chǎn)業(yè)，因此我們必須要有產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

3.2 商業(yè)模式

商業(yè)模式，想辦法調(diào)整商業(yè)模式，回到融資租賃的本原，我們可以從幾個方面入手，第一點就是我們要直租和回租并重，回租是類金融，直租是輔助新車和二手車交易的工具，還有優(yōu)質(zhì)的二手車，是我們通往汽車后市場的橋梁。第二點就是當我們在跟新車和二手車商一起合作來服務c端客戶的同時，我們可以向供應鏈的金融這個領域去發(fā)展，提供給我們的合作商提供庫存融資。第三點，因為我們需要做一些線下渠道，我們在這些渠道上推出我們的車抵貸，還有二手車銷售，或者是租賃。

3.3 金融產(chǎn)品

提到金融產(chǎn)品大家問怎么創(chuàng)新，金融產(chǎn)品很難創(chuàng)新，作為金融產(chǎn)品一共就幾個要素組成，首先是首付利率費率，還有一個期限，所以金融產(chǎn)品變來變?nèi)ゾ褪沁@幾個數(shù)字的變化，所以你說要提到創(chuàng)新非常難，這也是市場上金融產(chǎn)品是非常同質(zhì)化的原因之一。還有人會提到，融資租賃可以把業(yè)務做的非常靈活，或者產(chǎn)品非常靈活，這一點我也很質(zhì)疑，因為如果從靈活來講，可能它就會基于比如說降低首付，它是基于一個風險敞口放大，來做的這樣一個業(yè)務。

我認為我們可以有不同的風險偏好，但不能走放大風險敞口的這一條不歸路，我們怎么把這個業(yè)務做的更靈活？我認為其實應該是更接地氣反應更快，迅速了解客戶的需求和市場的變化，迅速把這些信息傳到我們總部并進行調(diào)整，這個才是真正的融資租賃靈活。當我們進入更多產(chǎn)業(yè)更多鏈條的時候，我們能提供更多的產(chǎn)品。

3.4 金融服務

剛才我提到了融資租賃沒有資本價格上的優(yōu)勢，所以我們必須要通過服務，用價值而非價格來競爭，我們要爭取提升客戶體驗，讓客戶愉快的變懶，給客戶提供簡單快捷的服務，融資租賃在這一點上是有非常大的優(yōu)勢的，因為一般來說，金融產(chǎn)品就是當我們購車是一個非常低頻的交易，但是通過融資租賃能把低頻交易變成高頻服務，增加客戶黏性。

3.5 渠道

渠道是我們獲得客戶流量，增強我們對消費端的覆蓋和滲透率的非常重要的點，我們?nèi)绾卧谇郎夏軌蛑匦露x，就是我們要搭建線上線下，就是新零售搭建線上線下的渠道，把引流和轉化做到最好。

3.6 重新定義

其實我們還可以重新定義很多東西，說一下風控，從風控來講，我們做金融不能以規(guī)模和速度為主，其實要體現(xiàn)風控的能力，這點我想說不管我們的金融科技，用什么手段，風控最重要的是根據(jù)自己的客戶的群體，我們把所有收集到的數(shù)據(jù)，網(wǎng)絡因子根據(jù)一定規(guī)則要織成一張網(wǎng)，網(wǎng)眼的大小，要根據(jù)我們對風險偏好和后端的整體的后臺的催收等等這樣的能力。我們必須要搭建一個簡單平臺化的組織，讓它上傳下達，從下往上傳播信息的途徑打通，非?？焖倌軌蛑С治覀兊漠a(chǎn)品的靈活性。

結語：最后我們汽車金融是非常大的市場，英雄不問出處，贏者不能通吃，我們都有自己的基因，讓我們根據(jù)自己的基因成長，打造一個百花齊放，百家爭鳴這樣一個健康的汽車金融大市場，謝謝大家。

【第15篇】汽車融資租賃理財

國內(nèi)汽車融資租賃市場如何？2023年，大搜車推出全新汽車零售品牌“彈個車”，開拓了汽車融資租賃市場。彈個車的汽車融資租賃是指什么？它結合了“租”和“買”。與其租汽車，不如買汽車。是先租后買。

對于那些不明白的人，我們以彈個車一輛汽車為例。車主推的模式是“首付10%，先租后買”。用戶先支付10%的首付租金，并保證按合同每月支付租金，以便在未來48個月內(nèi)繼續(xù)使用車輛。他們得到的是車輛的使用權，到期后可以將車輛所有權轉移到自己名下。由于分期付款期限長達48個月，購車門檻大大降低，今后購車無需擔心資金壓力。

彈個車還有一個‘1+3’的汽車理財方案?！薄?”指一年的租賃期。承租人只需支付10%甚至0%的首付，就可以獲得汽車的使用權。租金可以按月支付，余款將在到期時付清。汽車所有權可以通過現(xiàn)金或銀行貸款分36期獲得。與傳統(tǒng)汽車貸款相比，汽車融資租賃首付門檻低、申請手續(xù)簡單、速度靈活，還可以為消費者提供牌照、稅收、保險等服務。

其實，不難發(fā)現(xiàn)，越來越多的身邊人開始通過彈個車融資租賃的方式購車。因為這種購車方式低，門檻低，尤其是剛工作的年輕人，或者手頭沒什么錢，對未來收入預期相對穩(wěn)定的人。對于二三線人群來說，他們越來越注重生活質(zhì)量，在生活壓力較低的時候會考慮買車。而類似的購車方式如推出每月還款壓力小的汽車，非常適合想擁有新車但沒有太多閑錢的人。據(jù)了解，截至目前，該車已服務40多萬用戶?？梢哉f，彈個車是中國發(fā)展最快、規(guī)模最大的汽車零售平臺。與其他平臺相比，打車的服務和口碑也不錯。

縱觀近幾年的市場，汽車融資租賃繼續(xù)受到國家相關政策的支持，發(fā)展勢頭相當不錯。該車的40萬用戶和成就離不開其正確的品牌戰(zhàn)略和運營，其中20萬用戶在第一年租賃期結束后取得了該車的產(chǎn)權，可見該車“先租后買”的方法非?？煽?。

“彈個車”的汽車融資租賃模式可以輕松駕駛新車。汽車融資租賃讓更多的三四線用戶提前用更少的資金實現(xiàn)自己的汽車夢想。40萬人選擇的彈個車新興模式值得肯定，有望成為新車銷量增長的新動力，不斷推動汽車市場的發(fā)展。

【第16篇】融資租賃租入汽車

“美國老太和中國老太購房”的故事講述了中國老太存了一輩子的錢終于在臨終前買得一套住房，而美國老太按揭貸款購買一套住房，而在臨終前還完最后一筆貸款。

這個故事在一定程度上反映了東西方文化的差異，即中國人“萬事不求人”的傳統(tǒng)想法以及美國人提前消費的觀念。該故事放在今日，也體現(xiàn)了我國金融市場的發(fā)展趨勢，如今“按揭購房”已成為當下年輕人買房的主要方式。

在工商業(yè)領域，全部依靠自有資本來運營的企業(yè)已經(jīng)成為少數(shù)，企業(yè)越來越愿意通過銀行等負債渠道來解決資金。融資租賃也是一種資金融通方式，以明天設備賺取的利潤來支付今日租用設備的費用，大大降低資本金門檻，縮短了企業(yè)籌備的時間，有利于企業(yè)快速抓住稍縱即逝的市場機會，早投產(chǎn)早見效。融資租賃實際上就是一種“借雞生蛋，以蛋還雞，最后得雞”的運營模式。

隨著入世承諾的履行以及汽車金融服務領域的不斷開放，巨大的市場潛力以及外資汽車金融機構的服務優(yōu)勢必將推動融資租賃和消費信貸這兩種汽車消費融資服務方式的發(fā)展。因此對這兩種汽車金融服務方式進行對比分析，并著重介紹融資租賃方式的優(yōu)點，以期對汽車金融服務機構和汽車使用者有所幫助。

汽車融資租賃與汽車消費信貸的比較

a、相同點

1、二者的回報都高于一次性付款購車

汽車作為一宗大額消費品是需要分期付款的。盡管租金總額和本息總額要高于汽車售價，但汽車并不像買房（購買房產(chǎn)一般是一項增值投資），其折舊很快，一般4年后的折舊是50%。假設汽車價款為100萬元，如果購買者付完首期車款后，將其余款項用于其他高于存款利率的投資，其回報率遠高于一次付款購車所節(jié)省的利息及手續(xù)費。因此即使富裕如美國，80%-85%新車也是通過分期付款購買。

2、緩解需求和購買力之間的矛盾

汽車消費信貸和汽車融資租賃這兩種分期付款的購車方式，將緩解潛在需求和消費者實際購買力之間的矛盾。

3.二者都表現(xiàn)為債權債務關系

債權債務關系的基本特征是欠債還錢，即到期時要償還本息，就這一點來說，二者是相同的。融資租賃方式下，購車人以定期支付租金的方式償還本息，而在銀行信貸方式下，購車人以分期付款的方式還本付息。因此，二者盡管在購車的實際償付金額上存在差異，但就債權債務關系的實質(zhì)來說是相同的。

b、形式上的差別

a.交易載體：融資租賃是以汽車為主的實物，消費信貸則是以貨幣為主。

b.租期內(nèi)物的所有權：融資租賃是所有權屬于出租人；消費信貸在商品交付或合同生效時商品所有權就被轉移給購買方。

c.交易的結構：融資租賃是三方當事人、兩個合同；消費信貸是買賣雙方、買賣合同。

d.對象不同：融資租賃轉移資產(chǎn)使用權，且不受出租人所持租賃資產(chǎn)限制；消費信貸則限于賣方所持有的資產(chǎn)。

e.籌資額度：融資租賃是100%融資；消費信貸一般相當于購車款的70%-80%。

汽車融資租賃的特點

一、可以使購買汽車作為生產(chǎn)資料的企業(yè)獲得稅收上的好處

1、融資租入的固定資產(chǎn)，應在租賃開始日將租賃資產(chǎn)的原賬面價值與最低租賃付款額的現(xiàn)值中的較低者，作為融資租入固定資產(chǎn)的入賬價值，將最低租賃付款額作為長期應付入賬價值，并將兩者的差額，作為未確認融資費用。未確認融資費用將在租賃期內(nèi)各個期間分攤入財務費用，從而產(chǎn)生節(jié)稅作用。

2、利用消費信貸的方式購買汽車，必須按國家規(guī)定的折舊年限計提折舊；利用融資租賃方式購買汽車，可以在租賃期內(nèi)計提折舊。由于租賃期一般都小于國家規(guī)定的折舊年限，這樣企業(yè)每年計提折舊費用將比購買時多，企業(yè)的應稅利潤減少，從而納稅金額減少。

區(qū)別于銀行大多提供一年以內(nèi)的流動資金貸款，融資租賃多為提供3—5年的長期資金支持，這與企業(yè)購置設備等固定資產(chǎn)的長期投資相匹配，也免除了企業(yè)在銀行短貸長用每年都需還貸周轉的麻煩。此外，融資租賃租金的償付完全與企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流相匹配（分期歸還），避免了企業(yè)到期一次性還本付息所帶來的資金籌措壓力。

二、有助于促進汽車銷售業(yè)務

具有超前消費意識、喜歡分期付款買車的往往是青年人。這些人盡管具有可觀的收入前景，但由于受目前收入所限，他們可能很難湊足消費信貸首付款，也不符合嚴格的貸款條件，這將使他們很難通過消費信貸來滿足購車需求。而融資租賃全額融資以及直接以汽車為抵押物的便利條件使青年人，尤其是剛剛畢業(yè)的年輕人的購車需求得以滿足，從而促進了汽車的銷售。

三、較高的風險保障程度

首先，在融資租賃方式下，汽車承租人直到足額交付完租金后，才可以擁有汽車的所有權，所以，在整個租賃期內(nèi)，汽車的所有權歸出租人所有。一旦承租人違約不按期繳納租金，則出租人可以憑借汽車所有權的身份解除融資租賃合同，收回汽車。

而在汽車消費信貸方式下，貸款的風險較高。拿我國情況來說，由于汽車抵押主要依賴于房產(chǎn)抵押、票據(jù)質(zhì)押和第三方保證，但由于相關法規(guī)制度不配套，這三種擔保質(zhì)押的適用范圍十分有限。以房產(chǎn)抵押為例，不僅私有房產(chǎn)較少，而且抵押需要專業(yè)機構評估，個人需要支付過高的額外費用。因此我國汽車消費信貸還存在貸款回收困難的問題。其次，如果承租人在租期內(nèi)破產(chǎn)，汽車并不屬于破產(chǎn)財產(chǎn)，出租人可以對抗第三人，而在貸款方式下，借款人一旦破產(chǎn)，其所購汽車也要作為破產(chǎn)進行清算。

隨著國內(nèi)經(jīng)濟市場化程度的不斷深化，需要滿足各方主體特別要求的復雜交易層出不窮，過去簡單的買賣、租賃、借用等傳統(tǒng)合同已滿足不了現(xiàn)實經(jīng)濟生活的發(fā)展。

融資租賃這一工具在經(jīng)濟、法律等方面都有其獨特性質(zhì)，善用這一工具，并結合信托、期權、保函等多種交易方法，在滿足各種強制性規(guī)范和監(jiān)管要求下，可有效平衡各方交易主體的風險收益承擔比例，促成交易，實現(xiàn)多方共贏的局面。

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