【第1篇】租賃與融資租賃的區(qū)別
01 前言
各位小伙伴們，大家好呀！
上一篇文章，我為大家介紹了如何區(qū)分經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃。
融資租賃的判斷標(biāo)準(zhǔn)，新舊準(zhǔn)則之間差異并不是太大。
許多小伙伴此時(shí)可能也信心滿滿地表示，so easy!
可是真的如此么？
下面這道案例，源自《計(jì)學(xué)精要2021》，考考你！
02 案例
某項(xiàng)機(jī)器設(shè)備的剩余使用壽命為10年，設(shè)備所有者與某客戶簽訂租賃協(xié)議，租賃期為10年，租金按年支付。
每年應(yīng)付金額按照客戶使用該設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量計(jì)算，每生產(chǎn)1件產(chǎn)品增加1元的租金?？蛻舴轿磳?duì)每年保底產(chǎn)量作出承諾。
思考一下，上述案例中的租賃是否屬于融資租賃？
03 解析
在該租賃安排中，雖然租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的全部，但由于承租人未承保底產(chǎn)量。
出租人是否能夠收回該機(jī)器設(shè)備的成本存在較大不確定性，與該機(jī)器設(shè)備所有權(quán)相關(guān)的幾乎全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬并未轉(zhuǎn)移，出租人應(yīng)將該租賃分類為經(jīng)營(yíng)租賃。
所以，還是那句話，判斷租賃是否為融資租賃時(shí)，不能僅看是否符合了某幾個(gè)條件，當(dāng)我們遇到這類無(wú)法明確判斷的業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)該回到其核心定義。
即，這項(xiàng)租賃是否”實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與租賃資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的幾乎全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬“。
【第2篇】融資租賃與供應(yīng)鏈金融
融資租賃與供應(yīng)鏈金融是我國(guó)當(dāng)前轉(zhuǎn)型過(guò)程中，國(guó)家與企業(yè)共同的選擇，其核心在于讓金融由虛轉(zhuǎn)實(shí)，回歸金融本質(zhì)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
兩者間的差異
一、主體不同
融資租賃：融資租賃的業(yè)務(wù)主要是由融資租賃公司進(jìn)行開(kāi)展的。這些公司用自有資金向供應(yīng)商采購(gòu)承租方所需要的設(shè)備，然后租賃給承租人，賺取采購(gòu)額與租金收入的差額。當(dāng)然融資租賃業(yè)務(wù)也涉及到銀行、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等其他金融或非金融類機(jī)構(gòu)，但較少涉及供應(yīng)鏈的成員企業(yè)。
供應(yīng)鏈金融：供應(yīng)鏈金融主體是供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)，核心企業(yè)的類型千差萬(wàn)別，不同的供應(yīng)鏈其核心企業(yè)不一樣。
不同的供應(yīng)鏈由不同的成員企業(yè)組成，擁有不同的核心企業(yè)，其供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)主體便有了差別。供應(yīng)鏈金融是銀行等金融機(jī)構(gòu)利用供應(yīng)鏈核心企業(yè)的信用，由核心企業(yè)作為擔(dān)保，向供應(yīng)鏈當(dāng)中的中小企業(yè)提供信用額度的一種融資模式。主要有存貨融資、預(yù)付款融資、應(yīng)收賬款融資、應(yīng)付賬款融資等等。資金的提供方往往是銀行等金融機(jī)構(gòu)，擔(dān)保方是供應(yīng)鏈當(dāng)中的核心企業(yè)，主要是通過(guò)給予一定的信用期限和信用額度來(lái)解決中小企業(yè)的融資難問(wèn)題。
二、風(fēng)險(xiǎn)不同
融資租賃：融資租賃公司通過(guò)購(gòu)買融資標(biāo)的物，再租賃給中小企業(yè)使用，通過(guò)收取租金的方式回本并賺取一定的收益。這些標(biāo)的物往往是中小企業(yè)亟需的設(shè)施設(shè)備，這些設(shè)備能夠給中小企業(yè)創(chuàng)造一定的價(jià)值，是中小企業(yè)賴以生存發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)，中小企業(yè)知道一旦違約，融資租賃公司將收回融資標(biāo)的物，畢竟融資標(biāo)的物的所有權(quán)屬于融資租賃公司，收回之后對(duì)中小企業(yè)將造成致命的打擊，沒(méi)有了用于生產(chǎn)的設(shè)施設(shè)備企業(yè)就會(huì)停工甚至破產(chǎn)倒閉。
供應(yīng)鏈金融：對(duì)于供應(yīng)鏈金融來(lái)說(shuō)，無(wú)論存貨質(zhì)押融資還是應(yīng)收賬款融資銀行等金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)都比較大。這些資金都是在產(chǎn)品售出之后企業(yè)有了實(shí)際收入時(shí)才會(huì)歸還銀行等金融機(jī)構(gòu)的貸款。雖然是封閉式信用貸款，但貸款的歸還是來(lái)源于銷售回款。而企業(yè)的銷售情況具有很大的不確定性，這就給授信方帶來(lái)了很大的風(fēng)險(xiǎn)。
兩者融合發(fā)展
融資租賃和供應(yīng)鏈金融都可以用來(lái)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，兩者可以進(jìn)行融合發(fā)展。
因?yàn)楣?yīng)鏈金融和融資租賃的最大受益方都是中小企業(yè)，而主要的資金來(lái)源也是來(lái)自于銀行等金融機(jī)構(gòu)。因此資金的來(lái)源以及資金的最終用途都是一致的，在這樣的背景下，銀行等金融機(jī)構(gòu)可將融資租賃和供應(yīng)鏈金融進(jìn)行協(xié)調(diào)發(fā)展，以減少分塊化發(fā)展所帶來(lái)的交易成本大的問(wèn)題產(chǎn)生。另外綜合協(xié)調(diào)發(fā)展也能夠減少銀行等金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
融資租賃和供應(yīng)鏈金融所面臨的很多風(fēng)險(xiǎn)都是一致的。
這些業(yè)務(wù)的發(fā)展都會(huì)受到經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，比如市場(chǎng)疲軟，則供應(yīng)鏈金融和融資租賃業(yè)務(wù)都會(huì)受影響，產(chǎn)品銷售不暢，對(duì)相應(yīng)設(shè)備技術(shù)改造的意愿不強(qiáng)，即使企業(yè)有意愿但也沒(méi)有實(shí)力去更新改造。這樣融資租賃和供應(yīng)鏈金融的融合發(fā)展就成為了一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。站在銀行等金融機(jī)構(gòu)的角度，它們應(yīng)該把握這樣的發(fā)展機(jī)遇，盡早的將兩者進(jìn)行協(xié)調(diào)發(fā)展，探索它們協(xié)調(diào)發(fā)展背后的規(guī)律、可能遇到的問(wèn)題，建立相應(yīng)的協(xié)調(diào)機(jī)制和相關(guān)部門。當(dāng)前金融業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，銀行等金融機(jī)構(gòu)迫切需要找到新的盈利模式，大膽創(chuàng)新是解決的方法之一。銀行只有大膽的嘗試，將融資租賃和供應(yīng)鏈金融捆綁起來(lái)才能夠開(kāi)拓新的盈利空間。
【第3篇】融資租賃與租賃保理
在租賃行業(yè)中，有金融租賃公司和融資租賃公司之分，其關(guān)鍵區(qū)別在于前者屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)，而后者是非金融機(jī)構(gòu)。這一區(qū)別導(dǎo)致了后者在融資難度上遠(yuǎn)高于前者。金融租賃公司可以進(jìn)行同業(yè)拆借，而且大多具有銀行股東背景，故更容易獲得低成本資金。
融資租賃公司不但不具備金融租賃公司的上述優(yōu)勢(shì)，而且還有政策法規(guī)上的限制，根據(jù)《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》的規(guī)定，融資租賃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不得超過(guò)凈資產(chǎn)總額的10倍。當(dāng)融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)，若希望繼續(xù)開(kāi)展新的業(yè)務(wù)，必須通過(guò)增加資本金或者盤(pán)活現(xiàn)有租賃資產(chǎn)的方式來(lái)解決資金瓶頸問(wèn)題。但融資租賃公司的股東可能無(wú)法持續(xù)對(duì)公司進(jìn)行無(wú)限增資，所以盤(pán)活現(xiàn)有租賃資產(chǎn)的方式更值得去探索。本文將立足于兩種可以盤(pán)活融資租賃資產(chǎn)的渠道——融資租賃債權(quán)的保理和融資租賃債權(quán)的資產(chǎn)證券化，通過(guò)對(duì)兩種渠道不同維度的比較分析，探討融資租賃公司如何選擇適合的渠道進(jìn)行融資。
一、兩種融資方式的本質(zhì)
資產(chǎn)證券化是一種結(jié)構(gòu)化融資方式，以能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，通過(guò)一系列的操作（設(shè)立spv、基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)出售、信息披露、信用增級(jí)、信用評(píng)級(jí)）隔離基礎(chǔ)資產(chǎn)與原始權(quán)益人的風(fēng)險(xiǎn)，將基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可以交易的證券向合格投資者發(fā)行，從而達(dá)到融資的目的。但資產(chǎn)證券化對(duì)用于融資的基礎(chǔ)資產(chǎn)要求非常高，如果融資租賃債權(quán)本身逾期風(fēng)險(xiǎn)較高的話，可能無(wú)法獲得較高的信用評(píng)級(jí)，其銷售就會(huì)大受影響，從而達(dá)不到融資的目的。
保理是一項(xiàng)集融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)于一體的綜合性金融服務(wù)，通過(guò)應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓達(dá)到融資的目的。但其本身作為一種短期融資手段，其融資期限較短，不適宜融資租賃期限較長(zhǎng)的融資租賃債權(quán)做融資。
融資租賃公司通過(guò)資產(chǎn)證券化和保理融資有一個(gè)共同點(diǎn)就是都要以融資租賃債權(quán)的出售（或轉(zhuǎn)讓）作為融資的對(duì)價(jià)。但在融資成本以及能否實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表方面二者還有較大差異，以下詳述。
二、融資成本的差別比較
進(jìn)行融資，優(yōu)先要考慮的問(wèn)題之一就是融資成本的問(wèn)題，包括資金成本和時(shí)間成本，如果融資的成本過(guò)高，那么融資的效果就會(huì)被抵消掉。
就資產(chǎn)證券化而言，其資金成本往往取決于其基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量。比如，融資租賃債權(quán)越優(yōu)質(zhì)，其信用評(píng)級(jí)越高，信用增級(jí)措施越完善，那么相應(yīng)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的利率就會(huì)越低，也就是資金成本越低，反之，資金成本就越高。通過(guò)對(duì)過(guò)往租賃債權(quán)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的分析，其資金成本范圍一般在3.5%~11%之間。這個(gè)區(qū)間比較大，不方便與銀行貸款利率等進(jìn)行比較。但這個(gè)區(qū)間是綜合了優(yōu)先級(jí)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品和次級(jí)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的利率而得出的，一般而言，次級(jí)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品都由原始權(quán)益人自行認(rèn)購(gòu)，優(yōu)先級(jí)的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的利率一般在6%左右，沒(méi)有比銀行貸款利率高太多，考慮到獲得銀行貸款的難度，其資金成本還是有一定優(yōu)勢(shì)的。
就融資租賃債權(quán)資產(chǎn)證券化的時(shí)間成本而言，在可供參考的融資租賃企業(yè)資產(chǎn)證券化成功的例子中，時(shí)間周期長(zhǎng)的居多，少則幾個(gè)月，多則半年以上。這么長(zhǎng)的時(shí)間，使得以租賃債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的價(jià)值發(fā)生了很大變化，操作上帶來(lái)很多麻煩和成本增加。雖然，資產(chǎn)證券化已經(jīng)由“審批制”改為“備案制”，理論上，時(shí)間縮短的可能性增加，但必要的流程還是不變的，平均能夠縮短多少時(shí)間，由于樣本少，還沒(méi)有令人信服的數(shù)據(jù)供參考，目前有記載的最短記錄是1.5個(gè)月。
相對(duì)于資產(chǎn)證券化的融資成本，保理在時(shí)間成本上相對(duì)資產(chǎn)證券化更有優(yōu)勢(shì)，因?yàn)楸＠砣谫Y只需要融資租賃公司與保理商（一般為銀行）達(dá)成一致，并通知債務(wù)人，不存在資產(chǎn)證券化中由承銷商向投資者銷售資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的過(guò)程，故其在時(shí)間成本上要優(yōu)于資產(chǎn)證券化。而在資金成本方面，融資租賃公司需要支出的資金成本主要是向銀行交納的保理費(fèi)用（如融資費(fèi)、保理手續(xù)費(fèi)），該費(fèi)用同樣與融資租賃公司擬出售的租賃債權(quán)的質(zhì)量息息相關(guān)，因?yàn)樽赓U債權(quán)的質(zhì)量越低意味著銀行需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越高，銀行收取的保理費(fèi)用就會(huì)越高。同時(shí)，保理費(fèi)用還和融資租賃公司選擇的保理業(yè)務(wù)的類型息息相關(guān)，因?yàn)楸＠硎且环N綜合性金融服務(wù)，它不但具有融資的功能，還可以為融資租賃公司提供租賃債權(quán)的催收、管理以及壞賬擔(dān)保等服務(wù)。一般而言，保理融資的資金成本為是遠(yuǎn)高于銀行貸款的。
在融資成本的比較中，保理比資產(chǎn)證券化能更快的獲得資金，時(shí)間成本較低，而資產(chǎn)證券化融資的資金成本一般低于保理融資的資金成本，但是資產(chǎn)證券化對(duì)于基礎(chǔ)資產(chǎn)的要求較高。
三、能否實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表的差別比較
因?yàn)槿谫Y租賃公司有經(jīng)營(yíng)杠桿倍數(shù)的限制，因此大多數(shù)融資租賃公司都有資產(chǎn)出表的需求，以擴(kuò)大公司業(yè)務(wù)規(guī)模。而通過(guò)保理或者資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)表外融資則是融資租賃公司選擇這兩種渠道進(jìn)行融資的重要目的。
融資租賃債權(quán)保理和融資租賃債權(quán)資產(chǎn)證券化均能在一定條件下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表，其中的一個(gè)關(guān)鍵因素在于通過(guò)上述兩種渠道的融資能否將絕大部分（一般而言大于等于90%）的租賃債權(quán)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。對(duì)于保理而言，就是建立無(wú)追索權(quán)的保理，由銀行承擔(dān)租賃債權(quán)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。但在實(shí)際操作中，除非銀行對(duì)承租人比較了解，認(rèn)可其有較好的財(cái)務(wù)狀況，否則大多數(shù)情況下，銀行都會(huì)要求融資租賃公司回購(gòu)銀行已支付但尚未回收的融資款和有關(guān)費(fèi)用。也就是說(shuō)，融資租賃債權(quán)保理存在理論上的表外融資功能，但在實(shí)際操作中較難實(shí)現(xiàn)。
而資產(chǎn)證券化作為一種結(jié)構(gòu)化融資方式，有比較完備的制度進(jìn)行基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇和風(fēng)險(xiǎn)隔離，故其更容易實(shí)現(xiàn)融資租賃債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移也更容易達(dá)成資產(chǎn)出表，實(shí)現(xiàn)表外融資。比如，首先其通過(guò)spv，將原始權(quán)益人的融資租賃債權(quán)真實(shí)出售，從而將融資租賃債權(quán)與原始權(quán)益人形成風(fēng)險(xiǎn)隔離，其次，通過(guò)制度化的信息披露、信用增級(jí)、信用評(píng)級(jí)使投資人更全面了解基礎(chǔ)資產(chǎn)的狀況，也更容易接受基礎(chǔ)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移。
在資產(chǎn)出表這一維度的比較中，資產(chǎn)證券化因其結(jié)構(gòu)化融資的優(yōu)勢(shì)更容易實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表。
綜上所述，我們對(duì)融資租賃債權(quán)保理和融資租賃債權(quán)資產(chǎn)證券化在融資成本和資產(chǎn)出表兩個(gè)維度下進(jìn)行了比較分析，我們發(fā)現(xiàn)：融資租賃債權(quán)保理在獲得融資的時(shí)間成本方面具有優(yōu)勢(shì)。而融資租賃債權(quán)資產(chǎn)證券化在融資的資金成本方面具有優(yōu)勢(shì)，更重要的是它能夠更有效的實(shí)現(xiàn)表外融資，突破對(duì)融資租賃公司經(jīng)營(yíng)杠桿倍數(shù)的限制。但是必須提到的是，融資租賃債權(quán)資產(chǎn)證券化對(duì)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的融資租賃債權(quán)要求較高，必須是優(yōu)質(zhì)的融資租賃債權(quán)，這也是資產(chǎn)證券化的題中應(yīng)有之意（不良資產(chǎn)資產(chǎn)證券化除外）。
【第4篇】融資租賃與擔(dān)保法
自20世紀(jì)80年代開(kāi)始，融資租賃在中國(guó)這片改革開(kāi)放的沃土上蓬勃發(fā)展。懷特克拉克集團(tuán)《2023年全球租賃報(bào)告》顯示，2023年中國(guó)融資租賃行業(yè)年業(yè)務(wù)額達(dá)到2514.7億美元，融資租賃市場(chǎng)規(guī)模位列全球第二。
但是，與行業(yè)快速發(fā)展相對(duì)應(yīng)的，是融資租賃合同糾紛數(shù)量的快速增加。中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2023年融資租賃合同相關(guān)判決書(shū)達(dá)到43147份，2023年至2023年融資租賃合同相關(guān)判決書(shū)數(shù)量年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)87.96%。融資租賃公司普遍面臨融資租賃合同糾紛問(wèn)題。
融資租賃的復(fù)雜性和我國(guó)融資租賃相關(guān)立法的滯后是造成融資租賃案件快速增長(zhǎng)的重要原因之一。融資租賃兼具“融資”和“融物”兩大屬性，融資租賃案件較其他金融案件更為復(fù)雜。除租金計(jì)算、債權(quán)追償?shù)葌鶛?quán)債務(wù)方面問(wèn)題外，融資租賃還涉及租賃物所有權(quán)、善意取得、取回權(quán)等物權(quán)方面的問(wèn)題。
目前，我國(guó)判別融資租賃合同法律關(guān)系的依據(jù)主要為2023年正式施行的《中華人民共和國(guó)民法典》（以下簡(jiǎn)稱《民法典》）?！睹穹ǖ洹吩凇吨腥A人民共和國(guó)民法總則》《中華人民共和國(guó)民法通則》《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》《中華人民共和國(guó)合同法》《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》等法律基礎(chǔ)上進(jìn)行整合與完善，在融資租賃物權(quán)、合同性質(zhì)界定等問(wèn)題上更加明確，但在司法實(shí)踐中仍會(huì)遇到較多存在爭(zhēng)議的問(wèn)題，如租賃物破產(chǎn)隔離問(wèn)題等。在法律空白或模糊領(lǐng)域，已有法律判決案例也成為法院最終判決的重要參考依據(jù)之一。這對(duì)融資租賃相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制人員及法律從事者素質(zhì)提出了更高的要求。
本書(shū)由中國(guó)融資租賃（西湖）論壇聯(lián)合上海漢盛律師事務(wù)所共同編撰，對(duì)融資租賃從業(yè)實(shí)踐具有高度實(shí)踐參考意義。概括起來(lái)，本書(shū)具有以下兩大特點(diǎn)：一是緊跟時(shí)代前沿，對(duì)租賃物審查、租金設(shè)置、擔(dān)保效力等多個(gè)法律裁判焦點(diǎn)問(wèn)題進(jìn)行分析與討論，研究?jī)?nèi)容極具現(xiàn)實(shí)意義；二是全書(shū)大量采用判例研究法，引用近50份裁判案例，將法律條文與司法實(shí)踐有機(jī)結(jié)合，對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展和法律裁判極具實(shí)踐指導(dǎo)意義。
本書(shū)在法學(xué)理論研究與實(shí)踐應(yīng)用之間構(gòu)建了一座聯(lián)系的橋梁，為法學(xué)理論研究者提供了豐富的素材，也為法務(wù)實(shí)踐者實(shí)際工作提供了殷實(shí)的操作指引。相信融資租賃業(yè)務(wù)和風(fēng)控人士在閱讀本書(shū)后，會(huì)對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)開(kāi)展與風(fēng)險(xiǎn)控制有所助益。（作者 程?hào)|躍）
【第5篇】金融租賃與融資租賃
上回故事講到王小聰買下了牛，又租給了李鐵錘收租金，相信有不明所以的吃瓜群眾有所疑惑：為什么李鐵錘不以分期付款的方式向牛多多買下那頭牛呢？
那是因?yàn)榕６喽嗖辉敢夥制诟犊罱o他。（尷不尷尬？刺不刺激？）
牛多多還指望一次拿到賣牛的錢去養(yǎng)更多的小牛呢，再說(shuō)了，牛又不愁賣，李鐵錘買不起我可以賣給別人啊。
那么融資租賃與分期付款到底有什么區(qū)別？貼心的大白這就給大家分析分析：
1. 所有權(quán)不同
分期付款是一種買賣交易，買家付款完成后，物品所有權(quán)歸買家所有。李鐵錘向牛多多買牛，牛歸李鐵錘。
融資租賃則是一種租賃行為，物品的所有權(quán)歸出租人所有。王小聰向牛多多買下了奶牛，牛歸王小聰。
2. 涉及交易方不同
分期付款只涉及到買方和賣方。李鐵錘向牛多多買牛。
融資租賃涉及到買方、賣方和資本方三方。王小聰向牛多多買牛，再租給李鐵錘使用。
3. 融資方不同
分期付款是賣方向買方信用融資的一種行為。牛多多賣牛給李鐵錘，然后讓李鐵錘慢慢還錢。
融資租賃是資本方向買方信用融資的一種行為。王小聰拿錢買下李鐵錘需要的牛，然后讓李鐵錘以租金的方式慢慢還錢。
4. 融資費(fèi)用支付形式不同
分期付款買方向賣方提供的信用融資支付本金和利息。
融資租賃買方向資本方提供的信用融資支付租金，租金中包含本金和利息。
兩種融資方式的利息根據(jù)融資條件確定，沒(méi)有哪種形式高，哪種形式低之分。
解析到這里，想必大家已經(jīng)明白分期付款和融資租賃，都是購(gòu)買時(shí)資金融通的行為，至于采取那種形式好，則要根據(jù)實(shí)際情況，因地制宜，選擇適合的購(gòu)買方式。
下一期想看到大白組合圖解哪個(gè)版塊的金融小知識(shí)？
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文/劉麗利（匯福集團(tuán)金融分析師） 插圖/karen
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【第6篇】融資租賃與分期付款相比的好處
融資租賃合同，涉及承租人、出租人、出賣人三方，民法典對(duì)于融資租賃合同三方主體的權(quán)利義務(wù)又是怎樣規(guī)定的呢？
北京廣播電視臺(tái)紀(jì)實(shí)科教頻道《民法典通解通讀》欄目特別邀請(qǐng)了北京市朝陽(yáng)區(qū)人民法院法官李文丹、中國(guó)傳媒大學(xué)文化產(chǎn)業(yè)管理學(xué)院法律系副主任程科，共同解讀《中華人民共和國(guó)民法典》第七百三十九條至第七百四十二條、第七百四十七條、第七百五十條。
何為融資租賃？
融資租賃的核心是通過(guò)租賃的方式解決融資的問(wèn)題。例如，一個(gè)企業(yè)需要設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，但因資金緊缺無(wú)法實(shí)現(xiàn)，隨即尋找到融資租賃公司代替其購(gòu)買設(shè)備，再通過(guò)租賃的方式取得該設(shè)備的使用權(quán)，該企業(yè)承擔(dān)租金費(fèi)用及相應(yīng)利息，以此實(shí)現(xiàn)融資的目的。所以，融資租賃的核心是以“融物”為手段，達(dá)到“融資”的目的。
案例一
2023年，張某、何某做工程需要資金周轉(zhuǎn)，于是便將何某名下的一臺(tái)挖掘機(jī)出售給某融資租賃公司，再回租進(jìn)行使用，同時(shí)以挖掘機(jī)作為抵押物進(jìn)行借貸。之后，因張某、何某未償還103萬(wàn)元欠款，融資租賃公司將二人訴至法院。在法院執(zhí)行過(guò)程中，執(zhí)行法官查詢到何某名下有一臺(tái)挖掘機(jī)，彼時(shí)正在內(nèi)蒙古某個(gè)礦場(chǎng)里。執(zhí)行法官將挖掘機(jī)從內(nèi)蒙古扣回了武漢，目前已通過(guò)網(wǎng)上拍賣兌付部分按款。
張某、何某與融資租賃公司的關(guān)系
案例中體現(xiàn)的是“售后回租”的融資租賃模式。在這種交易模式下，通常涉及兩方主體，一方是出租人，另一方是承租人，而承租人同時(shí)也是出售人。具體到案例中，張某、何某就是承租人，同時(shí)也是設(shè)備的出售人，而融資租賃公司就是出租人。
張某、何某將設(shè)備賣給融資租賃公司再回租的行為，既滿足了對(duì)設(shè)備繼續(xù)使用的需求，又通過(guò)出賣設(shè)備獲得一筆價(jià)款。
融資租賃關(guān)系中，承租人、出租人、出賣人分別享有哪些權(quán)利義務(wù)？
典型的融資租賃合同，涉及三方權(quán)益、兩個(gè)合同。出租人即融資租賃公司，其最重要的義務(wù)即出資購(gòu)買承租人所需要的租賃物；承租人的義務(wù)即按照合同約定支付租金；出賣人的義務(wù)是提供符合合同約定的、符合質(zhì)量要求的租賃物。
在融資租賃關(guān)系中，出賣人是租賃物的真正提供者，出賣人需要保質(zhì)保量地按時(shí)交付標(biāo)的物，責(zé)任至關(guān)重要。
承租人在何種情形下，可拒絕領(lǐng)受租賃物？
承租人，在融資租賃的法律關(guān)系里，通常是一個(gè)急需資金的企業(yè)，大部分是通過(guò)租賃設(shè)備來(lái)擴(kuò)大再生產(chǎn)，出賣人一直不交付設(shè)備，將影響到企業(yè)的生存與發(fā)展。根據(jù)民法典第七百四十條的規(guī)定，出賣人違反向承租人交付標(biāo)的物的義務(wù)，有下列情形之一的，承租人可以拒絕受領(lǐng)出賣人向其交付的標(biāo)的物：
（一）標(biāo)的物嚴(yán)重不符合約定；
（二）未按照約定交付標(biāo)的物，經(jīng)承租人或者出租人催告后在合理期限內(nèi)仍未交付。
承租人拒絕受領(lǐng)標(biāo)的物的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知出租人。
逾期交貨或者交付的設(shè)備嚴(yán)重不符合質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致企業(yè)生產(chǎn)沒(méi)有辦法正常進(jìn)行。在這兩種情況下，承租人可以拒絕收貨。此時(shí)，承租人拒絕收貨應(yīng)及時(shí)通知融資租賃公司。
司法實(shí)踐中，如遇到承租物質(zhì)量不合格，承租人該怎么辦？
審判實(shí)踐中，從維護(hù)交易的穩(wěn)定和合同正常履行的角度考慮，通常只有標(biāo)的物嚴(yán)重不符合合同約定使得承租人無(wú)法正常占有使用，導(dǎo)致融資租賃合同目的無(wú)法根本實(shí)現(xiàn)時(shí)，才能認(rèn)定為民法典規(guī)定的“標(biāo)的物嚴(yán)重不符合約定”。如果出賣人或出租人在合理期限內(nèi)采取補(bǔ)救措施對(duì)標(biāo)的物進(jìn)行修繕，承租人仍以標(biāo)的物質(zhì)量不合格拒絕履行合同，一般情況下無(wú)法得到法院的支持。
案例二
2023年11月，楊先生在網(wǎng)上看到一則“首付一成即可提新車”廣告，非常心動(dòng)，立即選購(gòu)了一輛9萬(wàn)余元的轎車，支付了9000余元的首付款及3000元的履約保證金。但楊先生提車時(shí)卻發(fā)現(xiàn)該車輛行駛證是登記在某公司主體名下。楊先生找到之前簽訂合同公司，得知車輛無(wú)法過(guò)戶……原來(lái)，楊先生并沒(méi)有簽訂購(gòu)車合同，而是簽署了一份融資租賃的租車合同，車輛的所有權(quán)并不屬于他。按照這份融資租賃合同計(jì)算，楊先生分48期貸款，每月還2750元，算下來(lái)，楊先生要付清近14萬(wàn)的價(jià)格才能辦理過(guò)戶，比當(dāng)初廣告上的標(biāo)價(jià)多了4萬(wàn)多元。
楊先生該如何維權(quán)？
該案中，楊先生簽訂的是一份融資租賃合同，與普通租賃合同不同的是，楊先生只需支付低廉的首付款，每月支付租金，即可在數(shù)月后實(shí)現(xiàn)汽車的所有權(quán)。相應(yīng)的，其總價(jià)會(huì)比普通貸款買車的價(jià)格要高。
那么，楊先生可以通過(guò)撤銷協(xié)議或認(rèn)定協(xié)議無(wú)效解除該融資租賃合同嗎？實(shí)踐中，楊先生如有證據(jù)證明簽訂合同時(shí)被欺詐，可申請(qǐng)撤銷該合同。同時(shí)，若出賣人交付的標(biāo)的物嚴(yán)重不符合約定或者未按約定交付標(biāo)的物、經(jīng)催告后仍未在合理期限內(nèi)交付的，楊先生也有權(quán)拒絕領(lǐng)受該汽車。
案例三
甲公司需要一批打印器材，計(jì)劃使用融資租賃的形式租打印器材，于是甲公司與乙租賃公司簽訂融資租賃合同，約定由乙公司購(gòu)買打印器材，再租給甲公司，而甲公司在合同中要求出賣方必須是甲公司親自選定的丙公司，打印器材的具體型號(hào)也需由甲公司選定。最終甲公司收到了一批打印器材，卻稱該產(chǎn)品有質(zhì)量問(wèn)題，拒絕支付租金，并要求乙公司協(xié)助索賠。
承租人選定出賣方及標(biāo)的物，出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題誰(shuí)擔(dān)責(zé)？
基于合同的相對(duì)性，甲公司與乙公司存在租賃關(guān)系，租賃物出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題，甲公司需向乙公司提出賠償。但是融資租賃合同比較特殊，租賃物的選擇有時(shí)是融資租賃公司，有時(shí)是承租人，所以要根據(jù)具體的情況來(lái)判定。
根據(jù)民法典第七百四十一條的規(guī)定，出租人、出賣人、承租人可以約定，出賣人不履行買賣合同義務(wù)的，由承租人行使索賠的權(quán)利。
如果甲、乙、丙三家公司都協(xié)商或都同意由甲公司直接向出賣人索賠的話，那么甲公司是可以直接向丙公司索賠的。
根據(jù)民法典第七百四十三條的規(guī)定，出租人有下列情形之一，致使承租人對(duì)出賣人行使索賠權(quán)利失敗的，承租人有權(quán)請(qǐng)求出租人承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任：
（一）明知租賃物有質(zhì)量瑕疵而不告知承租人；
（二）承租人行使索賠權(quán)利時(shí)，未及時(shí)提供必要協(xié)助。
出租人怠于行使只能由其對(duì)出賣人行使的索賠權(quán)利，造成承租人損失的，承租人有權(quán)請(qǐng)求出租人承擔(dān)賠償責(zé)任。
如果三方約定，只能由出租人即乙公司進(jìn)行索賠，但是在乙公司怠于行使索賠權(quán)并導(dǎo)致甲公司受損的情況下，甲公司可以直接要求乙公司進(jìn)行賠償。
法官提示
在融資租賃合同中，涉及出租人、出賣人、承租人三方關(guān)系，出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，訂立的買賣合同，出賣人應(yīng)當(dāng)按照約定，向承租人交付標(biāo)的物。同時(shí)，民法典還賦予了承租人索賠權(quán)，以及在一些情況下拒絕領(lǐng)受標(biāo)的物的權(quán)利。根據(jù)權(quán)利義務(wù)相一致的原則，承租人應(yīng)當(dāng)履行占有租賃物期間的維修義務(wù)、支付租金義務(wù)。在簽訂融資租賃合同時(shí)一定要明確自己在融資租賃關(guān)系中的身份，明確自己的權(quán)利和義務(wù)。
相關(guān)法條
《中華人民共和國(guó)民法典》
第七百三十九條 出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇訂立的買賣合同，出賣人應(yīng)當(dāng)按照約定向承租人交付標(biāo)的物，承租人享有與受領(lǐng)標(biāo)的物有關(guān)的買受人的權(quán)利。
第七百四十條 出賣人違反向承租人交付標(biāo)的物的義務(wù)，有下列情形之一的，承租人可以拒絕受領(lǐng)出賣人向其交付的標(biāo)的物：
（一）標(biāo)的物嚴(yán)重不符合約定；
（二）未按照約定交付標(biāo)的物，經(jīng)承租人或者出租人催告后在合理期限內(nèi)仍未交付。
承租人拒絕受領(lǐng)標(biāo)的物的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知出租人。
第七百四十一條 出租人、出賣人、承租人可以約定，出賣人不履行買賣合同義務(wù)的，由承租人行使索賠的權(quán)利。承租人行使索賠權(quán)利的，出租人應(yīng)當(dāng)協(xié)助。
第七百四十二條 承租人對(duì)出賣人行使索賠權(quán)利，不影響其履行支付租金的義務(wù)。但是，承租人依賴出租人的技能確定租賃物或者出租人干預(yù)選擇租賃物的，承租人可以請(qǐng)求減免相應(yīng)租金。
第七百四十七條 租賃物不符合約定或者不符合使用目的的，出租人不承擔(dān)責(zé)任。但是，承租人依賴出租人的技能確定租賃物或者出租人干預(yù)選擇租賃物的除外。
第七百五十條 承租人應(yīng)當(dāng)妥善保管、使用租賃物。
承租人應(yīng)當(dāng)履行占有租賃物期間的維修義務(wù)。
來(lái)源：京法網(wǎng)事
【第7篇】融資租賃與借款區(qū)別
項(xiàng)秦律師 作
《民法典》第七百三十五條規(guī)定：“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同?！币簿褪钦f(shuō)典型的融資租賃合同存在三個(gè)主體，出租人、出賣人、承租人。兩個(gè)法律關(guān)系，即出租人與出賣人之間的買賣合同關(guān)系，出租人與承租人之間的租賃合同關(guān)系。但是，當(dāng)承租人與出賣人是同一主體，法律也是允許的。《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋（2020修正）》第二條規(guī)定：“承租人將其自有物出賣給出租人，再通過(guò)融資租賃合同將租賃物從出租人處租回的，人民法院不應(yīng)僅以承租人和出賣人系同一人為由認(rèn)定不構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系?！毕翊朔N情況，我們稱之為“售后回租”，屬于融資租賃合同的特殊形式。（融資租賃業(yè)務(wù)有著種類繁雜的形式，包括直接租賃、回租賃、轉(zhuǎn)租賃、聯(lián)合租賃、綜合租賃和杠桿租賃等。其中，回租賃又名售后回租，是融資租賃行業(yè)中新興的一種特殊交易模式，在該交易模式中承租人將自己所有的租賃物出售給出租人，并將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給出租人，而后又將其從出租人手中將租賃物租回使用并向其支付約定的租金。在售后回租型融資租賃交易模式中，合同當(dāng)事人由一般融資租賃模式中的三方當(dāng)事人重合為兩方當(dāng)事人，出賣人與承租人重疊為同一主體。)
實(shí)踐中，常常有融資租賃公司名義上與“承租人”簽訂融資租賃合同（回租），但實(shí)際上是向“承租人”放貸并以“租金”的形式收取本金和利息，以規(guī)避法律對(duì)放貸資質(zhì)及民間借貸利率的規(guī)定。很多時(shí)候，融資租賃公司還要求“承租人”簽訂同意公證的協(xié)議，當(dāng)“承租人”未按期償還“租金”時(shí)，融資租賃公司便直接向公證處申請(qǐng)《具有強(qiáng)制執(zhí)行效力的公證債權(quán)文書(shū)》，直接申請(qǐng)執(zhí)行未到期的剩余租金。而實(shí)際上，此時(shí)一次性未到期租金之和折合成借款的利率是非常高的。那么我們?nèi)绾巫C明“承租人”與“出租人”之間實(shí)際為借款合同關(guān)系而非融資租賃合同關(guān)系呢？《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋（2020修正）》第一條規(guī)定：“人民法院應(yīng)當(dāng)根據(jù)民法典第七百三十五條的規(guī)定，結(jié)合標(biāo)的物的性質(zhì)、價(jià)值、租金的構(gòu)成以及當(dāng)事人的合同權(quán)利和義務(wù)，對(duì)是否構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系作出認(rèn)定。/對(duì)名為融資租賃合同，但實(shí)際不構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系的，人民法院應(yīng)按照其實(shí)際構(gòu)成的法律關(guān)系處理。”
首先，在融資租賃合同中，當(dāng)然包括回租的情形，租賃物的所有權(quán)屬于出租人的。無(wú)論是出租人直接向出賣人購(gòu)買還是先向承租人購(gòu)買，其都已經(jīng)對(duì)該租賃物享有所有權(quán)。若融租租賃公司故意不辦理所有權(quán)登記并且通過(guò)占有改定的交付方式交付租賃物又辦理抵押登記的，我們有理由推論雙方之間實(shí)際上并非是融租租賃合同關(guān)系。假若我們能有證據(jù)證明雙方都不認(rèn)可租賃物的所有權(quán)已轉(zhuǎn)移，則可證明雙方之間并非為融資租賃合同關(guān)系。
其次，要考慮租賃物的價(jià)值。在回租中，承租人要先將租賃物賣給出租人然后再承租。在出賣的時(shí)候一般會(huì)有一個(gè)售價(jià)，若不是真實(shí)的融資租賃合同關(guān)系，該售價(jià)一般為“承租人”所需要的借款。若該金額與租賃物市場(chǎng)價(jià)值差距過(guò)大，則可推論該融資租賃合同為不真實(shí)的。
最后，應(yīng)該考慮實(shí)際的利率問(wèn)題。《民法典》第七百四十六條規(guī)定：“融資租賃合同的租金，除當(dāng)事人另有約定外，應(yīng)當(dāng)根據(jù)購(gòu)買租賃物的大部分或者全部成本以及出租人的合理利潤(rùn)確定?！睋?jù)此，“承租人”可考察融資租賃行業(yè)的通常利潤(rùn)水平，若計(jì)算出所得的利潤(rùn)明顯不合理，并且明顯高于法律限制的借款利率，則可推論實(shí)際為借款合同。
除上述思路外，我們還可以這樣判斷是否為真實(shí)的融資租賃合同。第一，相比一般借款合同，從主體方面來(lái)看，雖然售后回租型融資租賃合同中承租人和出賣人實(shí)際上系由同一當(dāng)事人扮演，但是該當(dāng)事人在簽訂買賣合同行為以及簽訂融資租賃合同行為中分飾兩個(gè)截然不同的角色，而借款合同只涉及出借人和借款人兩個(gè)主體以及之間的借款合同關(guān)系。從合同內(nèi)容來(lái)看，售后回租型融資租賃合同內(nèi)容包括了金錢交易和所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而借款合同的內(nèi)容往往只包含合同內(nèi)約定借款金額的轉(zhuǎn)移。第二，相比一般的抵押貸款合同，從合同性質(zhì)方面看，售后回租型融資租賃合同包括買賣合同和融資租賃合同兩個(gè)合同，存在所有權(quán)轉(zhuǎn)移行為，而抵押貸款合同則是由借款合同和抵押合同構(gòu)成，不存在所有權(quán)轉(zhuǎn)移行為。從合同標(biāo)的物的權(quán)屬來(lái)看，售后回租型融資租賃合同中標(biāo)的物的所有權(quán)一開(kāi)始屬于承租人，后來(lái)所有權(quán)經(jīng)由買賣合同過(guò)渡給了出租人，但是承租人享有占有、收益和使用的權(quán)利。而在抵押款合同中，則是債務(wù)人享有對(duì)合同標(biāo)的物的所有權(quán)，債權(quán)人只享有對(duì)標(biāo)的物的抵押權(quán)。第三，相比分期付款買賣合同，其最主要的區(qū)別是標(biāo)的物的最終歸屬問(wèn)題，在分期付款買賣合同中，買方將最終取得標(biāo)的物的所有權(quán)，而在售后回租型融資租賃合同中，標(biāo)的物的最終歸屬取決于雙方當(dāng)事人的約定。除此之外，二者之間還存在是否需要預(yù)付金額和會(huì)計(jì)處理方式的不同。
【第8篇】融資租賃與以租代購(gòu)
近期老黃聽(tīng)一些行業(yè)內(nèi)的朋友和我反映，很多大型融資租賃公司的高管告訴他：“融資租賃就是以租代購(gòu)”“售后回租就是車抵貸”等等觀點(diǎn)。聽(tīng)了這些觀點(diǎn)，老黃嚇了一身冷汗，也確確實(shí)實(shí)感到對(duì)于汽車融資租賃行業(yè)普及知識(shí)和分享經(jīng)驗(yàn)的重要性和緊迫性。
通過(guò)朋友反映的情況，我們也終于明白了為什么這兩年汽車融資租賃行業(yè)亂象叢生，烏煙瘴氣，這主要在于行業(yè)從業(yè)者對(duì)于專業(yè)知識(shí)的匱乏和誤解。連基本概念都搞不明白的企業(yè)高管，很難相信她們能把企業(yè)做到合規(guī)合法經(jīng)營(yíng)，那么在這種情況下企業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)必然會(huì)面臨著巨大風(fēng)險(xiǎn)，不但可能給公司造成巨大損失，還有可能面臨著嚴(yán)重的刑事責(zé)任。
希望這些企業(yè)高管不要再不懂裝懂、誤人子弟了，一定要搞明白到底什么是融資租賃？什么是以租代購(gòu)？什么是售后回租？什么是車抵貸？只有明白了概念和區(qū)別，才能更好的合規(guī)合法經(jīng)營(yíng)。
一、融資租賃不等于以租代購(gòu)
先來(lái)看看汽車消費(fèi)金融的結(jié)構(gòu)關(guān)系圖，通過(guò)圖中我們可以看出，融資租賃和以租代購(gòu)有一部分交叉內(nèi)容，但是融資租賃不等于以租代購(gòu)。
1、融資租賃
融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對(duì)租賃物件的特定要求和對(duì)供貨人的選擇，出資向供貨人購(gòu)買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。租期屆滿，租金支付完畢并且承租人根據(jù)融資租賃合同的規(guī)定履行完全部義務(wù)后，對(duì)租賃物的歸屬?zèng)]有約定的或者約定不明的，可以協(xié)議補(bǔ)充；不能達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議的，按照合同有關(guān)條款或者交易習(xí)慣確定，仍然不能確定的，租賃物件所有權(quán)歸出租人所有。
融資租賃是集融資與融物、貿(mào)易與技術(shù)更新于一體的新型金融產(chǎn)業(yè)。由于其融資與融物相結(jié)合的特點(diǎn)，出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)租賃公司可以回收、處理租賃物。
融資租賃分為直租、回租、轉(zhuǎn)租賃、聯(lián)合租賃等十幾種業(yè)務(wù)形式，只有直租業(yè)務(wù)屬于以租代購(gòu)業(yè)務(wù)范圍。
2、以租代購(gòu)
以租代購(gòu)是融資租賃業(yè)務(wù)的其中一種形式，它是以客戶長(zhǎng)租車輛及二手車車輛處置為一體的打包業(yè)務(wù)形式為手段從而實(shí)現(xiàn)客戶分期買車目的的一種汽車消費(fèi)形式。車輛以長(zhǎng)租的方式，按月逐月支付租金，待租期年限到期后，將車輛所有權(quán)過(guò)戶給客戶。
以租代購(gòu)是以租賃為方式，實(shí)現(xiàn)汽車金融目的的一種業(yè)務(wù)形式。
“以租代購(gòu)”，顧名思義是以租賃的形式代替購(gòu)買的業(yè)務(wù)形式，而售后回租業(yè)務(wù)是客戶自有車輛賣給融資租賃公司，然后再租回來(lái)使用，和以租代購(gòu)的意義完全不相同。
同時(shí)，在財(cái)務(wù)和稅務(wù)處理上，售后回租業(yè)務(wù)也是按照借貸關(guān)系去定義。所以融資租賃的售后回租業(yè)務(wù)不是以租代購(gòu)，也就是說(shuō)融資租賃不等于以租代購(gòu)。
以租代購(gòu)也不光有融資租賃直租業(yè)務(wù)，還有經(jīng)營(yíng)租賃+買賣、租購(gòu)一體化、汽車訂閱服務(wù)等很多種業(yè)務(wù)形式。
二、售后回租不是車抵貸
關(guān)于售后回租和車抵貸的文章，老黃寫(xiě)過(guò)不止一篇，這里再重申一遍：售后回租不是車抵貸！
1、車抵貸
車抵貸，是汽車抵押貸款的簡(jiǎn)稱。汽車抵押貸款是以借款人或第三人的汽車或自購(gòu)車為抵押物向金融機(jī)構(gòu)或汽車消費(fèi)貸款公司取得的貸款。
通過(guò)以上概念解釋可以看出，經(jīng)營(yíng)車抵貸的主體必須是金融機(jī)構(gòu)，而國(guó)內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)是要接受金融監(jiān)管部門（國(guó)家銀保監(jiān)會(huì)及下屬機(jī)構(gòu)）的批準(zhǔn)和監(jiān)管的，是需要取得金融經(jīng)營(yíng)資質(zhì)的。正規(guī)車抵貸的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)一般是商業(yè)銀行、汽車金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、小額貸款公司等持牌的金融機(jī)構(gòu)。
廣義的融資租賃公司分為兩類三種，一類是金融租賃公司（簡(jiǎn)稱金租），金融租賃公司屬于銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的持牌金融機(jī)構(gòu)。另一類是商務(wù)系融資租賃公司（簡(jiǎn)稱商租），商租又分為內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司和外資融資租賃公司，商務(wù)系融資租賃公司屬于類金融企業(yè)，不屬于持牌金融機(jī)構(gòu)。2023年4月20日，商務(wù)系融資租賃公司劃歸銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，但是至今沒(méi)有出臺(tái)監(jiān)管細(xì)則，也不屬于持牌金融機(jī)構(gòu)。
狹義的融資租賃指的是商務(wù)系融資租賃公司。我們通常所說(shuō)的融資租賃公司一般指狹義的融資租賃公司概念，指的是商務(wù)系融資租賃公司（以下說(shuō)融資租賃公司指商務(wù)系融資租賃公司）。
融資租賃公司既然不屬于持牌金融機(jī)構(gòu)，不具備貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，所以融資租賃公司是不可能開(kāi)展“車抵貸”業(yè)務(wù)的！那么融資租賃公司宣傳的“車抵貸”又是什么呢？融資租賃公司類似于“車抵貸”的業(yè)務(wù)叫做融資租賃售后回租業(yè)務(wù)（以下簡(jiǎn)稱售后回租）。
2、售后回租
售后回租是將自制或外購(gòu)的資產(chǎn)出售，然后向買方租回使用?；刈馐浅凶馊藢⑵渌鶕碛械奈锲烦鍪劢o出租人，再?gòu)某鲎馊耸掷飳⒃撐锲分匦伦饣?，此種租賃形式稱為回租。采用這種租賃方式可使承租人迅速回收購(gòu)買物品的資金，加速資金周轉(zhuǎn)。
關(guān)于售后回租和“車抵貸”的區(qū)別，老黃在微信公眾號(hào)寫(xiě)過(guò)一篇文章。當(dāng)時(shí)有很多媒體寫(xiě)文章說(shuō)融資租賃公司“車抵貸”業(yè)務(wù)收取“砍頭息”，就是因?yàn)榛煜耸酆蠡刈夂汀败嚨仲J”的概念，所以老黃專門寫(xiě)了這一篇區(qū)別兩者的文章。
希望以后大家不要再拿“車抵貸”的概念和要求去衡量售后回租，而是真正搞清楚售后回租，以售后回租的眼光看待售后回租。
參考資料：
1、【原創(chuàng)】消除爭(zhēng)議！把融資租賃“車抵貸”一次性解答清楚！
2、【原創(chuàng)】融資租賃公司“車抵貸”收“砍頭息”？不存在的！是你不懂什么是融資租賃。
希望行業(yè)內(nèi)的朋友明白：融資租賃不等于以租代購(gòu)，售后回租也不是車抵貸，要多學(xué)習(xí)專業(yè)知識(shí)，提高工作能力，幫助企業(yè)做到合規(guī)合法經(jīng)營(yíng)！
【第9篇】設(shè)備融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃的主要不同點(diǎn)是
裁判要旨：
租賃物客觀存在且所有權(quán)由出賣人轉(zhuǎn)移給出租人系融資租賃合同區(qū)別于借款合同的重要特征。作為所有權(quán)的標(biāo)的物,租賃物應(yīng)當(dāng)客觀存在,并且為特定物。沒(méi)有確定的、客觀存在的租賃物,亦無(wú)租賃物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移,僅有資金的融通,不構(gòu)成融資租賃合同關(guān)系。
相關(guān)法條：
1、《民法典》第七百三十七條 當(dāng)事人以虛構(gòu)租賃物方式訂立的融資租賃合同無(wú)效。
2、《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》第一條：人民法院應(yīng)當(dāng)根據(jù)合同法第二百三十七條的規(guī)定,結(jié)合標(biāo)的物的性質(zhì)、價(jià)值、租金的構(gòu)成以及當(dāng)事人的合同權(quán)利和義務(wù),對(duì)是否構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系作出認(rèn)定。對(duì)名為融資租賃合同,但實(shí)際不構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系的,人民法院應(yīng)按照其實(shí)際構(gòu)成的法律關(guān)系處理。
案例索引：（2022）蘇13民終1412號(hào)
上訴人華夏金融租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱華夏公司）因與被上訴人泗洪縣高傳風(fēng)力發(fā)電有限z公司（以下簡(jiǎn)稱高傳風(fēng)力公司）及原審第三人南京榮浩建設(shè)工程有限公司（以下簡(jiǎn)稱榮浩公司）破產(chǎn)債權(quán)確認(rèn)糾紛一案
判決節(jié)選：
2023年7月18日,華夏公司和高傳風(fēng)力公司簽訂了《融資租賃合同》,雖名為“融資租賃合同”,并就租賃物及租金等問(wèn)題作出了明確約定,但本案中,榮浩公司當(dāng)庭陳述，其并未購(gòu)買《泗洪天崗湖i期50mw風(fēng)電場(chǎng)項(xiàng)目設(shè)備采購(gòu)合同》下的設(shè)備，該設(shè)備在簽訂該合同之前已存在，且根據(jù)高傳風(fēng)力公司提交的證據(jù)，可以證明在簽訂《融資租賃合同》之前已存在租賃物。、、、故現(xiàn)有證據(jù)不足以認(rèn)定當(dāng)事人之間系融資租賃合同關(guān)系。
小結(jié)：融資租賃法律關(guān)系中，具有融資和融物的雙重屬性，缺一不可。如無(wú)實(shí)際租賃物或者租賃物所有權(quán)未從出賣人處轉(zhuǎn)移至出租人，應(yīng)認(rèn)定該類融資租賃合同沒(méi)有融物屬性，僅有資金空轉(zhuǎn)，系以融資租賃之名行借貸之實(shí)，應(yīng)屬借款合同。
【第10篇】融資租賃與商業(yè)保理
近日，商務(wù)部根據(jù)《中共中央關(guān)于深化黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革的決定》等文件要求和全國(guó)金融工作會(huì)議精神，決定將制定融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當(dāng)行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管規(guī)則的職責(zé)劃給中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)；自4月20日起，有關(guān)職責(zé)由銀保監(jiān)會(huì)履行；并要求各地商務(wù)主管部門主動(dòng)配合，積極開(kāi)展相關(guān)工作（5月14日商務(wù)部官網(wǎng)）。
商務(wù)部做出將三類金融組織監(jiān)管職責(zé)劃給銀保監(jiān)會(huì)，表明商務(wù)部既服從國(guó)家機(jī)構(gòu)改革的決定，又著眼于理順金融監(jiān)管職能、防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)需要，為整合金融監(jiān)管資源、疏通金融監(jiān)管渠道起到了示范作用；國(guó)家推進(jìn)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)金融體制改革需要各部門具有打破自身利益格局的勇氣和決心，我們應(yīng)該為商務(wù)部的舉動(dòng)點(diǎn)贊。
眾所周知，融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當(dāng)行等三類金融組織過(guò)去都由商務(wù)部履行監(jiān)管職責(zé)。而且，這三類金融組織具有明顯的金融經(jīng)營(yíng)屬性，如商業(yè)保理是一整套基于保理商和供應(yīng)商之間所簽訂的保理合同的金融方案，包括融資、信用風(fēng)險(xiǎn)管理、應(yīng)收賬款管理和催收服務(wù)。
它是2023年6月由商務(wù)正式發(fā)布試點(diǎn)意見(jiàn)確定其經(jīng)營(yíng)范圍的。所謂典當(dāng)，是指當(dāng)戶將其動(dòng)產(chǎn)、財(cái)產(chǎn)權(quán)利作為當(dāng)物質(zhì)押或者抵押給典當(dāng)行，交付一定比例費(fèi)用，取得當(dāng)金，并在約定期限內(nèi)支付當(dāng)金利息、償還當(dāng)金、贖回當(dāng)物的行為，《典當(dāng)管理辦法》由商務(wù)部、公安部與2005年4月共同頒布的。
而融資租賃則相對(duì)復(fù)雜，分為金融租賃和融資租賃，金融租賃歸原銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管，融資租賃則由商務(wù)部監(jiān)管，銀監(jiān)會(huì)在2007年就發(fā)布了《金融租賃公司管理辦法》；融資租賃以承租人占用融資成本的時(shí)間計(jì)算租金，實(shí)際也是帶有金融性質(zhì)的經(jīng)營(yíng)，而金融租賃則更是一種地地道道金融經(jīng)營(yíng)企業(yè)。
因而，從金融監(jiān)管角度來(lái)考慮，必須整合金融監(jiān)管職責(zé)，將其交由銀保監(jiān)會(huì)無(wú)疑是正確的，也是當(dāng)前監(jiān)管形勢(shì)所迫切要求的。當(dāng)然，商務(wù)部將三類金融組織監(jiān)管職責(zé)交由銀保監(jiān)會(huì)，并不是說(shuō)商務(wù)部沒(méi)有監(jiān)管好，更不是說(shuō)商務(wù)部監(jiān)管存在問(wèn)題，商務(wù)部這么多年來(lái)在監(jiān)管上出臺(tái)了不少政策措施，三類金融組織監(jiān)管基本到位，沒(méi)有出現(xiàn)重大金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，為維護(hù)我國(guó)金融秩序穩(wěn)定發(fā)揮了重要作用，做出了積極貢獻(xiàn)。
既然如此，商務(wù)部為何還將監(jiān)管職責(zé)劃歸銀保監(jiān)會(huì)，除了上面說(shuō)到的因素之外，關(guān)鍵還在于目前應(yīng)將所有經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的組織全部納入統(tǒng)一金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)之下和金融監(jiān)管范圍之內(nèi)，不允許一切沒(méi)有取得正規(guī)金融牌照的組織機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)；
如果商務(wù)部不劃歸這類金融組織的監(jiān)管職責(zé)，則又會(huì)存在金融監(jiān)管上政出多門、兩張皮現(xiàn)象，不利于形成統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，也無(wú)法形成監(jiān)管合力，就難以對(duì)三類金融組織中有可能出現(xiàn)的各種亂象進(jìn)行精準(zhǔn)、有效的打擊。同時(shí)，將三類金融組織的監(jiān)管職責(zé)交給銀保監(jiān)會(huì)，可讓商務(wù)部集中精力專注主業(yè)，減輕不必要的工作負(fù)擔(dān)，將我國(guó)商務(wù)工作推上新的臺(tái)階。
同時(shí)，將三類金融組織劃歸銀保監(jiān)會(huì)，還將產(chǎn)生三方面積極金融功效：一則，有利于銀保監(jiān)會(huì)對(duì)三類組織進(jìn)行全面清理整頓，并劃定統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)準(zhǔn)入門檻，有利于消除監(jiān)管阻力和監(jiān)管真空，有效整合金融監(jiān)管資源，形成金融監(jiān)管合力，消除各種監(jiān)管干擾，可將三類金融組織引向健康、規(guī)范化發(fā)展軌道。
二則，對(duì)三類金融組織發(fā)展也將產(chǎn)生積極作用，因?yàn)閷⑵浼{入銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管之后，接受銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管，可遏制其許多經(jīng)營(yíng)不規(guī)范或違規(guī)行為，在符合條件要求的基礎(chǔ)上，有可能獲得正規(guī)金融經(jīng)營(yíng)牌照，可讓三類金融組織成為擁有正規(guī)經(jīng)營(yíng)許可資格的合格金融機(jī)構(gòu)，可讓三類金融組織由“地方武裝”變成正規(guī)“金融部隊(duì)”。
三則，最為重要的是過(guò)去三類組織中出現(xiàn)的一些經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，成為金融市場(chǎng)亂象的重要組成部分，只對(duì)正規(guī)金融組織“開(kāi)刀”，不斷加大整治力度，無(wú)疑對(duì)整治金融市場(chǎng)亂象起到重要作用。
然而，像三類金融組織這樣的社會(huì)金融組織如果得不到很好的金融監(jiān)管，不能將其引向規(guī)范化軌道，則必然會(huì)使整個(gè)社會(huì)金融混亂的環(huán)境得不到徹底凈化，其亂象有可能傳染至正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，這樣會(huì)在很大程度上抵銷金融監(jiān)管的成效，極有可能使一些金融領(lǐng)域問(wèn)題在監(jiān)管之后故態(tài)復(fù)萌，甚至重陷混亂局面。
【第11篇】經(jīng)營(yíng)租賃與融資租賃的會(huì)計(jì)處理
【問(wèn)：】經(jīng)營(yíng)租賃中出租人發(fā)生的初始直接費(fèi)用以及融資租賃中承租人發(fā)生的融資費(fèi)用應(yīng)當(dāng)如何處理？
出租人對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃提供激勵(lì)措施的，如提供免租期或承擔(dān)承租人的某些費(fèi)用等，承租人和出租人應(yīng)當(dāng)如何處理？
企業(yè)（建造承包商）為訂立建造合同發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用如何處理？
答：
（一）經(jīng)營(yíng)租賃中出租人發(fā)生的初始直接費(fèi)用，是指在租賃談判和簽訂租賃合同過(guò)程中發(fā)生的可歸屬于租賃項(xiàng)目的手續(xù)費(fèi)、律師費(fèi)、差旅費(fèi)、印花稅等，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益；
金額較大的應(yīng)當(dāng)資本化，在整個(gè)經(jīng)營(yíng)租賃期間內(nèi)按照與確認(rèn)租金收入相同的基礎(chǔ)分期計(jì)入當(dāng)期損益。
講解：
在2023年12月新頒布的《租賃》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第四十六條規(guī)定：“出租人發(fā)生的與經(jīng)營(yíng)租賃有關(guān)的初始直接費(fèi)用應(yīng)當(dāng)資本化，在租賃期內(nèi)按照與租金收入確認(rèn)相同的基礎(chǔ)進(jìn)行分?jǐn)?，分期?jì)入當(dāng)期損益。”
可見(jiàn)，最新的租賃準(zhǔn)則，對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃中出租人發(fā)生的初始直接費(fèi)用的處理，充分體現(xiàn)了會(huì)計(jì)上的配比性原則。
承租人在融資租賃中發(fā)生的融資費(fèi)用應(yīng)予資本化或是費(fèi)用化，應(yīng)按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第17號(hào)——借款費(fèi)用》處理，并按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)——租賃》進(jìn)行計(jì)量。
原舊借款費(fèi)用準(zhǔn)則規(guī)定不適用于與融資租賃有關(guān)的融資費(fèi)用，該條解釋拓寬了新借款費(fèi)用適用范圍。
由于未確認(rèn)融資費(fèi)用攤銷形成的利息支出本質(zhì)上屬于借款費(fèi)用，因此其資本化／費(fèi)用化也遵循借款費(fèi)用準(zhǔn)則的一般規(guī)定。該條解釋解決的就是這個(gè)問(wèn)題。
根據(jù)該條解釋的要求，我們需要明確兩個(gè)問(wèn)題，一是融資費(fèi)用的計(jì)量問(wèn)題，二是融資費(fèi)用的承擔(dān)歸屬問(wèn)題。
例1
甲公司2023年12月31日融資租賃的方式租入一項(xiàng)固定資產(chǎn)，并在2023年6月30日達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。
2023年12月31日，按照租賃準(zhǔn)則的計(jì)算，確認(rèn)的融資費(fèi)用10萬(wàn)元。
這10萬(wàn)元的融資費(fèi)用，再按照借款費(fèi)用準(zhǔn)則計(jì)算，其中5萬(wàn)元需要資本化，5萬(wàn)元需要費(fèi)用化。
（二）出租人對(duì)經(jīng)營(yíng)租賃提供激勵(lì)措施的，出租人與承租人應(yīng)當(dāng)分別下列情況進(jìn)行處理：
1.出租人提供免租期的，承租人應(yīng)將租金總額在不扣除免租期的整個(gè)租賃期內(nèi)，按直線法或其他合理的方法進(jìn)行分?jǐn)?，免租期?nèi)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)租金費(fèi)用；
出租人應(yīng)將租金總額在不扣除免租期的整個(gè)租賃期內(nèi)，按直線法或其他合理的方法進(jìn)行分配，免租期內(nèi)出租人應(yīng)當(dāng)確認(rèn)租金收入。
在2023年12月新頒布的《租賃》會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，已取消了承租人關(guān)于經(jīng)營(yíng)租賃的規(guī)定，將承租人會(huì)計(jì)處理由雙重模型改為單一模型。
即承租人除了短期租賃和低價(jià)值租賃以外，采用與融資租賃會(huì)計(jì)處理類似的單一模型。
而出租人總體上繼承了原租賃準(zhǔn)則中有關(guān)出租人的會(huì)計(jì)處理規(guī)定。
例2
乙公司2023年1月1日以經(jīng)營(yíng)租賃方式租出一項(xiàng)固定資產(chǎn)，租期三年，租金總額為12萬(wàn)元。
2023年免收租金，2018和2019兩年每年租金6萬(wàn)元。
本例中雖然2023年免收租金，甲公司應(yīng)當(dāng)將12萬(wàn)元租金在三年內(nèi)分?jǐn)偂?/p>
假設(shè)按照直線法計(jì)算，三年每年需要確認(rèn)租金收入4萬(wàn)元。
2.出租人承擔(dān)了承租人某些費(fèi)用的，出租人應(yīng)將該費(fèi)用自租金收入總額中扣除，按扣除后的租金收入余額在租賃期內(nèi)進(jìn)行分配；
承租人應(yīng)將該費(fèi)用從租金費(fèi)用總額中扣除，按扣除后的租金費(fèi)用余額在租賃期內(nèi)進(jìn)行分?jǐn)偂?/p>
講解：按照最新的租賃準(zhǔn)則，這段規(guī)定的是關(guān)于經(jīng)營(yíng)租賃，我們主要考慮出租人的會(huì)計(jì)處理。出租人應(yīng)將該費(fèi)用自租金收入總額中扣除，相當(dāng)于租金收入的減少。
（三）企業(yè)（建造承包商）為訂立合同發(fā)生的差旅費(fèi)、投標(biāo)費(fèi)等，能夠單獨(dú)區(qū)分和可靠計(jì)量且合同很可能訂立的，應(yīng)當(dāng)予以歸集，待取得合同時(shí)計(jì)入合同成本；
未滿足上述條件的，應(yīng)當(dāng)計(jì)入當(dāng)期損益。
建造承包商與客戶在進(jìn)行商務(wù)談判時(shí)，有可能簽訂一項(xiàng)合同，也有可能達(dá)不成一致意見(jiàn)，商談的結(jié)果具有不確定性。
該條解釋要求費(fèi)用能夠單獨(dú)區(qū)分和可靠計(jì)量且合同很可能訂立的，應(yīng)當(dāng)予以歸集，待取得合同時(shí)計(jì)入合同成本，否則計(jì)入當(dāng)期損益。
不過(guò)，2023年新頒布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)——收入》將收入和建造合同兩項(xiàng)準(zhǔn)則納入統(tǒng)一的收入確認(rèn)模型。
該準(zhǔn)則第二十八條規(guī)定：企業(yè)為取得合同發(fā)生的增量成本預(yù)期能夠收回的，應(yīng)當(dāng)作為合同取得成本確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)；但是，該資產(chǎn)攤銷期限不超過(guò)一年的，可以在發(fā)生時(shí)計(jì)入當(dāng)期損益。
所以，相關(guān)業(yè)務(wù)還應(yīng)當(dāng)以最新頒布的準(zhǔn)則要求進(jìn)行處理。
【第12篇】融資租賃與售后回租
《民法典》第十五章專章規(guī)定了有名合同“融資租賃合同”，通過(guò)與原《合同法》條文進(jìn)行比對(duì)，新增加了十一個(gè)條文。分別是737條、738條、740條、742條、743條、748條【增加了第2款】、749條、750條、758條和759條，其中第738條為《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》第3條的規(guī)定。
提到融資租賃，原《合同法》并沒(méi)有對(duì)其種類進(jìn)行區(qū)分，只是對(duì)直租做出了相應(yīng)的規(guī)定。它的概念是“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同?！薄Ｖ弊馀c售后回租的區(qū)別主要在于直租有三方主體“融資租賃公司、銷售方、承租方”，而售后回租只有兩方主體“融資租賃公司和承租方”。那么銷售方去哪里了呢？答案是銷售方也就是承租方，二者合二為一。直租著眼點(diǎn)主要是“融物”，售后回租主要是“融資”。
融資租賃直租出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人及租賃物的選擇向出賣人購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金。主要特征為：
（1）融資租賃公司（即出租人）按照承租人的要求購(gòu)買設(shè)備等租賃物。
（2）計(jì)算租金時(shí)要把每期租金以及收取的溢價(jià)都要核算到租金當(dāng)中收取。
（3）融資租賃業(yè)務(wù)結(jié)束之后，承租人以象征性的價(jià)格取得租賃物的所有權(quán)。
售后回租模式中承租人將其自有動(dòng)產(chǎn)出賣給出租人,再通過(guò)融資租賃合同將租賃物從出租人處租回使用。這個(gè)時(shí)候承租人自有設(shè)備等固定資產(chǎn)，事實(shí)上實(shí)現(xiàn)了融資套現(xiàn)，出租人再把設(shè)備等固定資產(chǎn)再租給承租人，然后通過(guò)按期回收租金的方式實(shí)現(xiàn)投資和收益的目的。
售后回租模式迄今為止只有《最高人民法院關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》有一個(gè)相關(guān)條款就是第2條 “承租人將其自有物出賣給出租人,再通過(guò)融資租賃合同將租賃物從出租人處租回的，人民法院不應(yīng)僅以承租人和出賣人系同一人為由認(rèn)定不構(gòu)成融資租賃法律關(guān)系。”，但是該條文卻并未寫(xiě)進(jìn)《民法典》成為一種典型的融資租賃模式。
融資租賃項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)注意以下幾點(diǎn)：
1、租賃物應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰，內(nèi)容明確，且符合法律規(guī)定。同時(shí)出租人應(yīng)當(dāng)取得租賃物的所有權(quán)，并辦理相關(guān)的產(chǎn)權(quán)登記。但是登記機(jī)關(guān)目前比較根據(jù)租賃物的不同非常分散在這里就不做討論。
2、租金的構(gòu)成：購(gòu)買租賃物的成本+利潤(rùn)。租金的總額應(yīng)涵蓋出租人希望收回的成本及收益。同時(shí)應(yīng)當(dāng)注意利潤(rùn)及其他收益甚至于涵蓋違約金等一切名目成本之外的收益之和不能超過(guò)司法解釋最高利息的規(guī)定，這一點(diǎn)已經(jīng)被全國(guó)大多數(shù)法院的司法實(shí)踐和判例所證實(shí)。
3、不能夠虛構(gòu)租賃物，《民法典》第737條實(shí)質(zhì)上主要是針對(duì)售后回租模式規(guī)定的，因?yàn)橹弊饽Ｊ酱嬖诘谌健句N售方】因而很難虛構(gòu)租賃物的買賣關(guān)系。737條直接規(guī)定了“當(dāng)事人以虛構(gòu)租賃物方式訂立的融資租賃合同無(wú)效。”，這一點(diǎn)較之保理合同更加的嚴(yán)格。因?yàn)楸＠砗贤?guī)定是如果保理方不知道應(yīng)收賬款虛假并不必然導(dǎo)致保理合同無(wú)效。合同無(wú)效隱含的后果就比較嚴(yán)重，融資租賃合同無(wú)效只能返還本金，同時(shí)還有可能被以非法經(jīng)營(yíng)追究刑事責(zé)任。所以融資租賃售后回租對(duì)租賃物的盡職調(diào)查的力度就要非常大，至少要達(dá)到確信租賃物不被虛構(gòu)的程度。
4、融資租賃直租模式中，承租人自行選擇租賃物及出賣人，承擔(dān)租賃物瑕疵及毀損的風(fēng)險(xiǎn)。即使租賃物滅失，只要出租人不存在過(guò)錯(cuò)，承租人仍應(yīng)向出租人支付租金。
5、出租人僅負(fù)有向出賣人支付租賃物款項(xiàng)、不干擾承租人使用租賃物、協(xié)助承租人向出賣人索賠的義務(wù)。出租人對(duì)租賃物瑕疵免責(zé)，對(duì)租賃物致第三人損害免責(zé)，不承擔(dān)租賃物滅失的風(fēng)險(xiǎn)。
6、承租人負(fù)有支付租金、妥善保管租賃物、對(duì)租賃物的維修義務(wù)。承租人享有選擇租賃物及出賣人的權(quán)利，占有使用租賃物的權(quán)利，因租賃物瑕疵向出賣人索賠的權(quán)利。
7、出賣人直接交付租賃物給承租人，雙方應(yīng)出具驗(yàn)收交付憑證。
8、承租人根本違約的，出賣人可以要求承租人一次性支付所有租金，或者解除合同，取回租賃物，要求承租人賠償損失。
9、租賃期滿后，承租人可以以名義價(jià)款購(gòu)買租賃物。若租賃物有余值的，雙方可以協(xié)商續(xù)租。若承租人不購(gòu)買租賃物的，出租人取回租賃物。
10、應(yīng)當(dāng)注意，現(xiàn)在融資租賃公司與商業(yè)保理公司均屬于類金融企業(yè)而歸口于銀保監(jiān)會(huì)管理，各地也均出臺(tái)了很多關(guān)于融資租賃公司與商業(yè)保理公司的管理性政策法規(guī)。可預(yù)期在未來(lái)《民法典》實(shí)施后，會(huì)有越來(lái)越多的針對(duì)融資租賃公司的法規(guī)出臺(tái)。
最后表達(dá)一下對(duì)融資租賃行業(yè)的稍許期許，前些年各類資本粗放經(jīng)營(yíng)導(dǎo)致非常多的民間金融暴雷跑路。隨著監(jiān)管政策的收緊，融資渠道越來(lái)越少，或許回歸主業(yè)才是生存的唯一之道。
【第13篇】融資租賃與ppp模式結(jié)合
作者：汪世千（零壹融資租賃研究中心）
汪世千：中建投租賃股份有限公司研究發(fā)展部
自財(cái)政部2023年發(fā)表《推廣ppp：貫徹十八屆三中全會(huì)精神的一次體制機(jī)制變革》一文，為ppp模式奠定前期基礎(chǔ)；到2023年發(fā)改委43號(hào)文的頒布，為政府與社會(huì)資本的聯(lián)姻拉開(kāi)序幕；再至今年8月發(fā)改委明確ppp的重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域和職責(zé)分工，ppp模式已愈發(fā)獲得政府機(jī)構(gòu)的青睞。而在剛剛結(jié)束的g20中，“習(xí)奧會(huì)”也將ppp模式的深化合作納入成果清單，這無(wú)疑為ppp這個(gè)概念掀起了又一輪熱潮。
雖然ppp的熱度日益攀升，然而在我國(guó)，將融資租賃運(yùn)用在ppp項(xiàng)目中的實(shí)踐卻寥寥可數(shù)，這一模式仍處于探索階段。
一、ppp定義與分類
ppp模式（英文：public—private—partnership的縮寫(xiě)），是指政府與私人組織之間，基于某些公共物品和服務(wù)，彼此之間形成一種伙伴式的合作關(guān)系。其核心在于將最終承接主體的比較優(yōu)勢(shì)和相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行匹配，形成社會(huì)資源的優(yōu)化配置，以此降低由于信息不對(duì)稱造成的外部性成本，從而提升社會(huì)整體福利。
ppp模式是一個(gè)極其廣泛的概念，其包含的實(shí)現(xiàn)形式多達(dá)數(shù)十種之多，結(jié)合中國(guó)的國(guó)情，一般將其分為三大類：外包類、特許經(jīng)營(yíng)類及私有化類。
外包類ppp包含整體式外包和模塊式外包兩種主要類型，其中模塊式外包又劃分為服務(wù)外包和管理外包兩種形式；特許經(jīng)營(yíng)類ppp是當(dāng)前中國(guó)討論得最為廣泛的一種模式，主要形式有bot及tot兩種；私有化類ppp根據(jù)私有化程度不同，可以分為完全私有化和部分私有化兩種。
二、融資租賃與ppp的契合點(diǎn)
（一）政策環(huán)境
自2023年后，ppp模式在全國(guó)范圍內(nèi)的推進(jìn)逐漸加速，截止2023年7月末，ppp入庫(kù)項(xiàng)目10170個(gè)，入庫(kù)項(xiàng)目投資金額超過(guò)12萬(wàn)億元。而去年國(guó)務(wù)院68號(hào)、69號(hào)文提出的“租賃公司可以參與地方政府的ppp項(xiàng)目”，則為融資租賃與ppp模式的結(jié)合夯實(shí)了政策基礎(chǔ)。
（二）行業(yè)布局
在行業(yè)布局上，ppp項(xiàng)目落地行業(yè)主要集中在交通運(yùn)輸、能源、農(nóng)林業(yè)、水利、環(huán)境保護(hù)、醫(yī)療健康、重大市政工程以及公共服務(wù)等方面，市場(chǎng)上主流的融資租賃公司也在積極布局上述行業(yè)。
（三）融資需求
在融資期限上，由于ppp項(xiàng)目建設(shè)及后續(xù)運(yùn)營(yíng)期限較長(zhǎng)，需要長(zhǎng)期資金匹配，而融資租賃產(chǎn)品的主要優(yōu)勢(shì)之一就是期限長(zhǎng)，可以滿足項(xiàng)目建設(shè)及運(yùn)營(yíng)中資金鏈的安全和流動(dòng)性需求。另外，融資租賃資金的用途寬泛靈活也是另一大優(yōu)勢(shì)。
三、融資租賃服務(wù)ppp的可行模式
（一）外包類
外包類ppp項(xiàng)目一般是由政府投資，社會(huì)參與主體承包整個(gè)項(xiàng)目中的一項(xiàng)或幾項(xiàng)職能，例如只負(fù)責(zé)工程建設(shè)，或者受政府之托代為管理維護(hù)設(shè)施或提供部分公共服務(wù)，并通過(guò)政府付費(fèi)實(shí)現(xiàn)收益。
對(duì)于服務(wù)外包和管理外包類ppp，其合同年限普遍較短，大多在3年左右，其中大部分還采用每年續(xù)簽的方式，且合同中對(duì)雙方的責(zé)任義務(wù)和付款計(jì)劃均進(jìn)行了明確說(shuō)明，因此較為適合開(kāi)展商業(yè)保理模式。這類ppp一般涉及設(shè)備維修、環(huán)衛(wèi)清掃等，其費(fèi)用預(yù)算在總財(cái)政預(yù)算中占比不高，且屬于剛性支出，因此還款來(lái)源也具備較高的穩(wěn)定性。具備一定品牌和成本優(yōu)勢(shì)的融資租賃公司可先著眼于資質(zhì)較好的政府機(jī)構(gòu)，待模式成熟后，再向資質(zhì)一般的政府機(jī)構(gòu)下沉。
而對(duì)于整體式外包類ppp，其中的db和dbmm模式不具備明確的合同期限，o&m和 dbo模式雖然有明確的合同期限，但普遍較長(zhǎng)，多為8年以上，且社會(huì)參與主體往往需要承擔(dān)工程延期和費(fèi)用超支的風(fēng)險(xiǎn)，因此短期內(nèi)不建議融資租賃公司介入。
（二）特許類經(jīng)營(yíng)
特許經(jīng)營(yíng)類項(xiàng)目需要私人參與部分或全部投資，并通過(guò)一定的合作機(jī)制與公共部門分擔(dān)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)、共享項(xiàng)目收益。該模式下，政府機(jī)構(gòu)能控制項(xiàng)目的所有權(quán)，又能提高服務(wù)水平，因此，受到政府機(jī)構(gòu)和私營(yíng)部門的極大關(guān)注。
在bot模式中，因銀行對(duì)于特許經(jīng)營(yíng)權(quán)作為質(zhì)押品的認(rèn)可度不高，較難獲得貸款，故較為適合融資租賃公司介入。由于bot模式在項(xiàng)目建設(shè)期需要較大的資金投入，因此更適合開(kāi)展直租模式，以此滿足社會(huì)參與主體設(shè)備采購(gòu)或不動(dòng)產(chǎn)建設(shè)中原料采購(gòu)和部分工程費(fèi)用支付的需求。同時(shí)，在項(xiàng)目在建期內(nèi)，融資租賃公司還可在還款方案中加入寬限期以減緩建設(shè)期內(nèi)承租方（社會(huì)參與主體）的資金壓力。自2023年5月全面營(yíng)改增實(shí)施，直租模式下的租息明確可以進(jìn)行增值稅的進(jìn)項(xiàng)稅抵扣，從而進(jìn)一步降低了承租方（社會(huì)參與主體）的稅務(wù)成本。
對(duì)于tot模式來(lái)說(shuō)，由于其往往是對(duì)已存在的公共基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行更新、擴(kuò)建，且需要社會(huì)參與主體先行墊資，因此更宜開(kāi)展回租模式。但目前該模式存在較大的法律瑕疵，一是由于再次更新的實(shí)施不包括在契約中，這便為新添加設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)帶來(lái)困難；其次是變更契約可能增進(jìn)成本和費(fèi)用；第三是政府需要比較復(fù)雜的契約管理程序，建議融資租賃公司在實(shí)際操作中，通過(guò)合同條款對(duì)上述瑕疵進(jìn)行明確，并增設(shè)社會(huì)參與主體或第三方擔(dān)保等增信措施，以對(duì)沖現(xiàn)存的法律風(fēng)險(xiǎn)。
（三）私有化類
私有化類ppp大多為永久型合同，需要社會(huì)參與主體負(fù)責(zé)項(xiàng)目的全部投資，在建設(shè)完成后，可通過(guò)向用戶收費(fèi)收回投資實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)。
對(duì)于完全私有化ppp，因社會(huì)參與主體享有長(zhǎng)期的所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)，故融資租賃公司可通過(guò)分成租賃和股債聯(lián)投的方式介入，在持有穩(wěn)定回報(bào)的同時(shí)，再獲取一定的升值回報(bào)。
而對(duì)于部分私有化ppp而言，因其一般要求政府持股并處于控股地位，難免在實(shí)際的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中對(duì)社會(huì)參與主體和融資租賃公司的決策效率造成阻礙，進(jìn)而影響其服務(wù)水平和經(jīng)營(yíng)效率。較之政府機(jī)構(gòu)，融資租賃公司在司法糾紛中處于弱勢(shì)地位，故短期內(nèi)也不建議融資租賃公司介入該類ppp項(xiàng)目。
四、面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)
（一）政府信用風(fēng)險(xiǎn)
政府信用風(fēng)險(xiǎn)是指政府機(jī)構(gòu)不履行或拒絕履行合同約定的責(zé)任和義務(wù)而給項(xiàng)目帶來(lái)直接或間接危害的風(fēng)險(xiǎn)。在長(zhǎng)春匯津污水處理廠、廉江中法供水廠等ppp失敗案例中，均是由于政府機(jī)構(gòu)單方面違約，而導(dǎo)致社會(huì)參與主體利益受損，使其最終被迫退出。
（二）法律風(fēng)險(xiǎn)
在中國(guó)當(dāng)前發(fā)布的ppp相關(guān)法規(guī)中，對(duì)ppp項(xiàng)目合同出現(xiàn)爭(zhēng)議后使用何種訴訟方式，定義不夠清晰。財(cái)政部和發(fā)改委的相關(guān)文件中都分別規(guī)定：合同爭(zhēng)議，可通過(guò)仲裁（解決民事?tīng)?zhēng)議的方法）或民事訴訟的方式解決，但六部委今年4月發(fā)布的《特許經(jīng)營(yíng)辦法》卻未對(duì)此提出明確說(shuō)明。一旦發(fā)生法律糾紛，社會(huì)參與主體很難以違約為由提出訴訟，并讓政府的行為受到法律法規(guī)的有效約束。
（三）項(xiàng)目收益風(fēng)險(xiǎn)
在通過(guò)直租、分成租賃、股債聯(lián)投等方式開(kāi)展融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，租金還款的穩(wěn)定性將在很大程度上取決于ppp項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)狀況。在以往實(shí)施的ppp案例中，就曾經(jīng)發(fā)生過(guò)政府或其他投資人新建或改建其他相似項(xiàng)目等情況，此舉在較大程度上影響了現(xiàn)存項(xiàng)目的運(yùn)作經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而導(dǎo)致社會(huì)參與主體利益受損。此外，市場(chǎng)需求變化、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)變更等因素，也將會(huì)對(duì)ppp項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)狀況造成影響。
雖然ppp的前景十分廣闊，但當(dāng)前諸多的阻礙和掣肘在短期內(nèi)仍難以得到突破，如司法定位較為模糊，訴訟方式不明確，又如政府地位較為強(qiáng)勢(shì)，利益分享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制尚不健全等。不過(guò)幸運(yùn)的是，我們已經(jīng)了解到相關(guān)部門正在就ppp項(xiàng)目落地工作展開(kāi)調(diào)研，相信隨著ppp項(xiàng)目的巨額融資需求的推動(dòng)和相關(guān)法律制度逐步完善，融資租賃在ppp項(xiàng)目中會(huì)有更大的發(fā)展空間，融資租賃公司也會(huì)創(chuàng)新更多適合ppp項(xiàng)目的產(chǎn)品。
【第14篇】融資租賃與信用證
作者：嚴(yán)鋮
第三方租賃公司，是指除銀行系金融租賃公司以及外資租賃公司以外的，受商務(wù)部監(jiān)管的內(nèi)資租賃公司。
不同于其他兩類租賃公司，第三方融資租賃公司既無(wú)法享受銀行系金融租賃公司的低成本資金來(lái)源，又無(wú)法像外資租賃公司一樣通過(guò)發(fā)行外債降低資金成本，因此在租賃業(yè)務(wù)的報(bào)價(jià)上處于十分不利的地位，業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展較為緩慢。
銀行，擁有較多的優(yōu)質(zhì)客戶資源，但由于受到貸款額度的限制，資金投放規(guī)模受到制約。
銀行與租賃公司的需求相匹配，因此催生了銀租合作的通道業(yè)務(wù)——無(wú)追保理業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)信用證融資租賃業(yè)務(wù)。
通過(guò)開(kāi)展通道業(yè)務(wù)，租賃公司能夠快速做大業(yè)務(wù)規(guī)模并賺取相當(dāng)于通道業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)的利差，銀行可以將理財(cái)業(yè)務(wù)作為資金來(lái)源實(shí)現(xiàn)信貸出表，一舉多得。
一、業(yè)務(wù)流程
1、無(wú)追保理業(yè)務(wù)
無(wú)追保理業(yè)務(wù)是指銀行授信客戶（承租人）以自有的有形動(dòng)產(chǎn)作為租賃標(biāo)的物,與銀行認(rèn)可的租賃公司（出租人）簽訂售后回租租賃合同，銀行占用授信客戶（承租人）買方保理?yè)?dān)保額度，為其提供應(yīng)付租金的壞賬擔(dān)保，同時(shí)采用無(wú)追索權(quán)保理形式買斷租賃公司（出租人）的應(yīng)收租金，并通過(guò)保理收款權(quán)轉(zhuǎn)讓等表外融資模式支付對(duì)價(jià)。還款時(shí)由銀行授信客戶（承租人）將租賃款劃至銀行指定賬戶。
其參與主體有：
①承租人：授信主體，資金的需求方，同時(shí)亦為資產(chǎn)的出售方，承租人在將資產(chǎn)出售給租賃公司后通過(guò)回租的方式保留資產(chǎn)的占有、使用、收益權(quán)，同時(shí)定期支付租賃款至銀行指定賬戶。
②租賃公司：支付對(duì)價(jià)買入承租人出售的資產(chǎn)，同時(shí)將該資產(chǎn)租回給承租人，并將應(yīng)收租賃款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行。進(jìn)行租賃標(biāo)的物動(dòng)產(chǎn)融資登記。
③銀行：以無(wú)追索權(quán)保理形式買斷租賃公司的應(yīng)收租金，支付對(duì)價(jià)至租賃公司。
2、國(guó)內(nèi)信用證融資租賃業(yè)務(wù)
國(guó)內(nèi)信用證融資租賃業(yè)務(wù)是指銀行授信客戶（承租人）以自有的有形動(dòng)產(chǎn)作為租賃標(biāo)的物,與銀行認(rèn)可的租賃公司簽訂售后回租租賃合同，銀行占用授信客戶（承租人）國(guó)內(nèi)信用證額度為其開(kāi)立國(guó)內(nèi)信用證，用于支付租賃合同項(xiàng)下應(yīng)付租金。租賃公司（出租人）在國(guó)內(nèi)證下交單、經(jīng)由銀行承兌后，租賃公司（出租人）向銀行申請(qǐng)福費(fèi)廷買斷融資，到期由銀行授信客戶（承租人）支付信用證下款項(xiàng)歸還福費(fèi)廷融資。
其參與主體有：
①承租人：授信主體，資金的需求方，同時(shí)亦為資產(chǎn)的出售方，承租人在將資產(chǎn)出售給租賃公司后通過(guò)回租的方式保留資產(chǎn)的占有、使用、收益權(quán)，同時(shí)在國(guó)內(nèi)證下支付租金至銀行指定賬戶。
②租賃公司：支付對(duì)價(jià)買入承租人出售的資產(chǎn)，同時(shí)將該資產(chǎn)租回給承租人，并將應(yīng)收租賃款債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行。
③銀行：針對(duì)承租人的應(yīng)付租金開(kāi)立國(guó)內(nèi)信用證，并為租賃公司辦理福費(fèi)廷買斷融資。
二、資金安排
對(duì)于租賃公司而言，無(wú)追保理與國(guó)內(nèi)證業(yè)務(wù)的流程具有很多相似之處——銀行向融資租賃公司推薦融資客戶，融資租賃公司和融資客戶簽訂融資租賃合同，隨即將應(yīng)收帳款向銀行進(jìn)行保理或福費(fèi)廷融資，銀行提供資金以促成整個(gè)交易。
從資金流動(dòng)的角度來(lái)看，交易的核心在于應(yīng)收賬款的買斷——未來(lái)期間的租金快速變現(xiàn)，避免了遠(yuǎn)期收款的利率風(fēng)險(xiǎn)，加快租賃公司資金周轉(zhuǎn)。
如果在交易中租賃公司僅扮演通道的角色，那么租賃公司先行支付給承租人的金額即為從銀行取得的一次性收入（扣除租金利息的凈額），租賃公司給承租人的支付憑證中將備注租金本金及預(yù)扣租息。
三、成本
以無(wú)追保理與國(guó)內(nèi)證業(yè)務(wù)作為融資手段，租賃公司的成本r應(yīng)該以實(shí)際融資額、利率及手續(xù)費(fèi)率綜合計(jì)算。租賃公司額外的優(yōu)勢(shì)在于可享受差額納稅的政策——銀行利息回單可作為租賃公司銷售額的抵扣憑證。因此，如果以售后回租業(yè)務(wù)為媒介開(kāi)展通道業(yè)務(wù)，租賃公司的實(shí)際成本為r÷（1+6%）。
承租人的成本除了以租賃合同約定的利率及手續(xù)費(fèi)計(jì)算出的irr之外，還應(yīng)考慮由承租人承擔(dān)的國(guó)內(nèi)證下手續(xù)費(fèi)。
四、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及預(yù)防措施
此類業(yè)務(wù)中，租賃公司雖然僅扮演“通道”角色，但并非全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)。
1、資金安全：資金的流向需要受到嚴(yán)格的監(jiān)管。簽訂租賃合同后，租賃公司一般需要預(yù)先支付租賃標(biāo)的物的購(gòu)買款。合作銀行應(yīng)為租賃公司建立保證金賬戶，用于接收預(yù)付款項(xiàng)，并在確認(rèn)后續(xù)融資業(yè)務(wù)辦理成功后由銀行支付給承租人。若因各種原因?qū)е聵I(yè)務(wù)未能成功辦理，銀行需同意將款項(xiàng)退回至租賃公司賬戶。
2、無(wú)追索權(quán)例外：無(wú)論是無(wú)追保理還是福費(fèi)廷融資，無(wú)追索權(quán)并不是絕對(duì)的。民法規(guī)定，債權(quán)轉(zhuǎn)讓人需對(duì)轉(zhuǎn)讓的債權(quán)負(fù)瑕疵擔(dān)保責(zé)任，法律規(guī)定或協(xié)議約定在某些情形下銀行可以突破無(wú)追索權(quán)限制向其前手追回融資款，稱為無(wú)追索權(quán)的“相對(duì)性”制度。因此租賃公司需額外關(guān)注通道業(yè)務(wù)合同中的“無(wú)追索權(quán)例外”條款以及相關(guān)法律規(guī)定，避免無(wú)追索權(quán)例外情形的出現(xiàn)。
只有在良好的交易設(shè)計(jì)下，租賃公司才可以保證資金安全和業(yè)務(wù)流程順暢，做到風(fēng)險(xiǎn)可控。
從另一個(gè)角度來(lái)看，當(dāng)我們?cè)谠u(píng)價(jià)一家第三方租賃公司的經(jīng)營(yíng)能力時(shí)，不僅要看他的業(yè)務(wù)規(guī)模，還需要甄別其中有多少是租賃公司主動(dòng)做成的租賃業(yè)務(wù)，有多少是通過(guò)銀行被動(dòng)完成的通道業(yè)務(wù)。
【第15篇】融資租賃與抵押貸款的區(qū)別
最近有很多朋友在后臺(tái)留言：個(gè)人住房按揭貸款和房產(chǎn)抵押貸款有什么區(qū)別？作為個(gè)人貸款中最為常見(jiàn)的兩種方式，房產(chǎn)抵押貸款和個(gè)人住房按揭貸款在個(gè)人貸款中占有重要的地位。那么這二者間都有哪些不同呢？我們?cè)谏暾?qǐng)貸款時(shí)需要注意什么呢？
個(gè)人住房按揭貸款又稱按揭，是指銀行向貸款者提供大部分購(gòu)房款項(xiàng)，購(gòu)房者以穩(wěn)定的收入分期向銀行還本付息，在未還清本息之前，用其購(gòu)房契約向銀行做抵押。也就是我們常說(shuō)的“房貸”。
銀行發(fā)放的個(gè)人住房按揭貸款數(shù)額，一般不高于房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估的擬購(gòu)買住房的價(jià)值或?qū)嶋H購(gòu)房費(fèi)用總額的80%(以二者低者為準(zhǔn))。
房產(chǎn)抵押貸款是指銀行以借款人或第三人擁有的房地產(chǎn)作為抵押物發(fā)放的貸款。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是用自己的房產(chǎn)向銀行做擔(dān)保去做貸款，用來(lái)裝修、消費(fèi)或企業(yè)經(jīng)營(yíng)的貸款。
從定義上看，個(gè)人住房抵押貸款是對(duì)已有的住房進(jìn)行抵押而獲得貸款的一種方式，而個(gè)人住房按揭貸款則是購(gòu)買新住房的抵押貸款的一種方式。下面東方融資網(wǎng)將為大家詳細(xì)介紹它們之間具體的差異，幫助大家更為直觀地了解二者的區(qū)別。
貸款用途
住房按揭貸款是用于借款人購(gòu)買房屋用的，而房產(chǎn)抵押貸款可以用于借款人的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)等用途，明確規(guī)定不允許用來(lái)購(gòu)房。
貸款手續(xù)
申請(qǐng)住房按揭貸款時(shí)借款人需要提供首付款證明、購(gòu)房合同等材料，而辦理房產(chǎn)抵押貸款借款人需要提供房產(chǎn)證、國(guó)有土地證（不動(dòng)產(chǎn)登記證）、貸款用途等材料。
政策限制
住房按揭貸款受樓市限貸限購(gòu)政策影響，而房產(chǎn)抵押貸款只受銀行貸款政策影響。
貸款利率
房貸利率一般采取的是浮動(dòng)制，根據(jù)央行的基準(zhǔn)利率變化對(duì)中長(zhǎng)期貸款利率進(jìn)行及時(shí)調(diào)整。通俗一點(diǎn)講，就是在貸款期內(nèi)若市場(chǎng)利率有調(diào)整，則貸款的利率會(huì)隨之調(diào)整。
而抵押貸款一般采用固定利率，在簽訂貸款合同時(shí)根據(jù)貸款人資質(zhì)等條件約定好一個(gè)固定的利率，在貸款申請(qǐng)期內(nèi)無(wú)論市場(chǎng)利率怎樣變化，不管是上漲或下調(diào)，貸款人都只需按照固定的利率來(lái)支付利息，即支付的利息總額是固定的，不會(huì)因市場(chǎng)的變化而變化。
沒(méi)有房產(chǎn)證的房子
沒(méi)有房產(chǎn)證，可能是房子已經(jīng)抵押在銀行，也可能是開(kāi)發(fā)商一方還沒(méi)有辦理房產(chǎn)證，不管哪種原因，銀行對(duì)這類房屋都是拒絕辦理抵押貸款的。
小產(chǎn)權(quán)房、企業(yè)廠房、回遷房等
類似小產(chǎn)權(quán)房這種，只有使用權(quán)，沒(méi)有房產(chǎn)證的，對(duì)于此類抵押，銀行大概率也會(huì)拒絕。
未滿5年的經(jīng)濟(jì)適用房
法律規(guī)定，經(jīng)濟(jì)適用房只有滿5年才能進(jìn)行上市交易。
房齡太久或面積大小的房屋
銀行對(duì)于此類房屋貸款的條件比較嚴(yán)格，很可能會(huì)拒絕貸款。
違反房屋抵押規(guī)定的房屋
拆遷范圍內(nèi)的房子、違章建筑、文物保護(hù)建筑、權(quán)屬有爭(zhēng)議的房屋和被依法查封、扣押、監(jiān)管和以其他形式限制的房屋，都不得在銀行辦理抵押貸款。 ?
1、房產(chǎn)抵押需要是借款人名下的房產(chǎn)，如果有第三人共有，則在抵押時(shí)必須出具共有人同意抵押貸款的聲明書(shū)。
2、在提供的婚姻關(guān)系證明書(shū)中，有離婚情況的，需要提交離婚協(xié)議書(shū)或法院判決書(shū);如果離婚后單身，則需要提供離婚后未再婚證明。
3、需要明確貸款用途。抵押貸款一般用于裝修、留學(xué)、購(gòu)買家庭大額耐用消費(fèi)品等消費(fèi)項(xiàng)目，如果消費(fèi)者違規(guī)使用抵押資金，有可能被銀行收回，因此消費(fèi)者要注意政策風(fēng)險(xiǎn)。
4、銀行對(duì)于房產(chǎn)的價(jià)值，并不是以房產(chǎn)的市值為準(zhǔn)，而是通過(guò)指定的評(píng)估公司實(shí)地看房，按房產(chǎn)的面積、裝修、朝向、交通狀況等綜合考評(píng)后給出的評(píng)估值為準(zhǔn)。
好了，今天關(guān)于房屋抵押貸款的相關(guān)知識(shí)東方融資網(wǎng)就講到這里，在申貸過(guò)程中，具體情況還是要和申貸機(jī)構(gòu)提前做好溝通工作。
【第16篇】融資租賃與租車公司
從“擁車”到“用車”，融資租賃因顛覆傳統(tǒng)購(gòu)車模式，提供較低首付、分期付款方式，降低了購(gòu)車門檻，被廣泛用于車輛銷售之中。但此類融資租賃模式如雨后春筍般涌現(xiàn)的背后，潛藏的風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，其中飽受詬病的就是銷售誤導(dǎo)、宣傳夸大等話術(shù)的層出不窮，讓消費(fèi)者備受其害，往往造成的后果就是消費(fèi)者自以為的“買車”卻變成了“租車”。
圖片上傳中...
“買車”變“租車”？
融資租賃這種購(gòu)車模式已經(jīng)被越來(lái)越多人看到，所謂的車融資租賃就是一種依托現(xiàn)金分期付款的方式，在此基礎(chǔ)之上引入出租服務(wù)中所有權(quán)和使用權(quán)分離的特性，租賃結(jié)束后將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人的營(yíng)銷方式。
消費(fèi)者李茹（化名）近日因一筆融資租賃貸款煩惱不已，北京商報(bào)記者從李茹處了解到，這次事件的起因來(lái)源于一筆挖掘機(jī)買賣，且時(shí)隔多年。李茹向北京商報(bào)記者指出，2023年3月，王杰（化名）與張麗冰（化名）一起到西安安松工程機(jī)械有限責(zé)任公司漢中分公司（以下簡(jiǎn)稱“安松漢中分公司”）購(gòu)買挖掘機(jī)，由于王杰沒(méi)有辦理身份證，不符合規(guī)定，安松漢中分公司銷售人員以多年交情深厚為由說(shuō)服張麗冰以自己的名義借用身份證辦理了相關(guān)手續(xù)。
“在挖掘機(jī)還款行為中斷后，小松（中國(guó)）融資租賃有限公司（以下簡(jiǎn)稱“小松融資租賃”）多次向王杰催討，發(fā)現(xiàn)王杰并沒(méi)有償債能力。為了追回債款從而起訴張麗冰。但今年1月5日，張麗冰才知道當(dāng)年簽下的是融資租賃合同，當(dāng)時(shí)是幫他人‘租車’，并非‘買車’?！崩钊氵M(jìn)一步補(bǔ)充道。
在上述案例中可以了解到，消費(fèi)者是在不自知的情況下簽訂了“租車”合同，造成該問(wèn)題的原因是什么？李茹告訴記者，彼時(shí)在購(gòu)買挖掘機(jī)時(shí)，安松漢中分公司銷售人員存在誘導(dǎo)嫌疑。根據(jù)西安市蓮湖區(qū)人民法院民事判決書(shū)披露的信息，西安安松工程機(jī)械有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“安松公司”）派駐漢中分公司的銷售人員在出庭作證時(shí)稱，“為了銷售目的，同意王杰借用張麗冰的資料信息購(gòu)買了挖掘機(jī)，簽署了融資租賃合同。通常情況下，這些業(yè)務(wù)客戶都叫購(gòu)買，實(shí)際簽訂的是融資租賃合同。融資租賃協(xié)議是公司要求的，我們不能保證客戶對(duì)這個(gè)事情完全了解”。
針對(duì)此案，上海海寬律師事務(wù)所律師彭位分析認(rèn)為，根據(jù)對(duì)該類案件的了解，融資租賃公司業(yè)務(wù)人員或多或少都存在錯(cuò)誤引導(dǎo)行為，甚至故意混淆“購(gòu)車”和“租車”的區(qū)別，而由于分期付款購(gòu)車和融資租賃租車兩者在客觀上都體現(xiàn)為分期還款，所以許多購(gòu)車消費(fèi)者很難意識(shí)到自己是“購(gòu)車”和“租車”，往往等到發(fā)生糾紛時(shí)方能醒悟。
銷售誤導(dǎo)何時(shí)休
與分期貸款不同的是，融資租賃合同主要由消費(fèi)者和融資租賃公司簽訂合同，再由融資租賃公司和供應(yīng)商簽訂租賃物買賣合同，并支付貨款購(gòu)買租賃物。從具體的操作流程來(lái)看，消費(fèi)者從租賃公司獲得車輛使用權(quán)，按照合同規(guī)定每月支付租賃費(fèi)用，到期后按照合同約定處理車輛。
一位業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為：從具體的類型來(lái)看，融資租賃沒(méi)有所有權(quán)，而分期購(gòu)買有，與分期購(gòu)買形成對(duì)比的是，融資租賃籌資速度較快，租賃會(huì)比借款更快獲得所需設(shè)備。相比其他長(zhǎng)期負(fù)債籌資形式，所受限制的條款較少。主要可以降低成本，所以融資租賃一般用在大型機(jī)械設(shè)備上，例如拖拉機(jī)、挖掘機(jī)。此外，融資租賃偏向?qū)嶓w屬性，在數(shù)字化轉(zhuǎn)型加快的背景下，以后融資租賃和分期購(gòu)買的邊界可能會(huì)有所模糊，過(guò)去涇渭分明的東西，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，可能會(huì)形成交融。
根據(jù)陜西省西安市中級(jí)人民法院民事裁定書(shū)，小松融資租賃原審訴稱，2023年4月2日，其根據(jù)張麗冰的要求從安松公司購(gòu)買了小松牌pc400-8履帶式挖掘機(jī)一臺(tái)，以融資租賃的方式出租給張麗冰，并與張麗冰簽訂融資租賃合同一份，合同總金額約為232.48萬(wàn)元，租賃期限為36個(gè)月，首期付款（頭金和第一期租金）約為26.83萬(wàn)元，每期基本租金為58759元。自張麗冰驗(yàn)收租賃物的下月20日及以后的每月20日從張麗冰指定的賬戶中劃賬35次。最后一期租賃費(fèi)的應(yīng)還款期限為2023年3月20日。張麗冰于2023年10月31日支付了約定的16期租金后，尚欠剩余租金約117.9萬(wàn)元，已構(gòu)成嚴(yán)重違約。按照合同約定，張麗冰應(yīng)當(dāng)承擔(dān)約定損害金、遲延損害金等各項(xiàng)費(fèi)用合計(jì)約177.6萬(wàn)元。小松融資租賃經(jīng)過(guò)多次催促?gòu)堺惐恢蔽锤?，故訴至法院。請(qǐng)求判令張麗冰等按照合同約定承擔(dān)其全部損失共計(jì)約177.6萬(wàn)元。
原審法院作出裁定，駁回小松融資租賃起訴，宣判后，小松融資租賃不服原審裁定，向陜西省西安市中級(jí)人民法院提起上訴。陜西省西安市中級(jí)人民法院經(jīng)審理查明認(rèn)為，此案爭(zhēng)議的焦點(diǎn)為張麗冰等的訴訟主體是否適格，從合同信息來(lái)看，因張麗冰在買賣合同、融資租賃合同、租賃物驗(yàn)收單以及還款承諾書(shū)上，以承租方的名義簽字確認(rèn)，故主體適格，后裁定駁回小松融資租賃起訴顯屬不妥，應(yīng)予糾正。
從股權(quán)關(guān)系來(lái)看，挖掘機(jī)實(shí)際出賣人為安松公司、出租方為小松融資租賃，承租方為張麗冰。根據(jù)天眼查信息顯示，小松融資租賃的大股東為小松（中國(guó)）投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“小松投資”），持股比例100%，是小松投資的全資子公司。根據(jù)官網(wǎng)信息顯示，小松投資成立于2001年2月，是株式會(huì)社小松制作所（即小松集團(tuán)）的中國(guó)地區(qū)總部，負(fù)責(zé)小松集團(tuán)在華所有業(yè)務(wù)。
李茹告訴記者，在簽訂合同的過(guò)程中，銷售人員還存在未將關(guān)鍵部分做明顯提示的行為。零售金融專家蘇筱芮指出，金融業(yè)的銷售誤導(dǎo)行為時(shí)有發(fā)生，跟銷售隊(duì)伍準(zhǔn)入門檻不高、銷售人員資質(zhì)良莠不齊有關(guān)，因此需要出臺(tái)專門辦法進(jìn)行規(guī)范，不過(guò)從金融消費(fèi)者角度看，也需要提高警惕意識(shí)，認(rèn)真審閱索要簽署的協(xié)議，慎重簽字。
彭位進(jìn)一步介紹稱，此類案件消費(fèi)者必然會(huì)簽訂購(gòu)車合同+融資租賃合同，合同內(nèi)容也會(huì)有比較明顯的“租賃”“承租方”“出租方”等字眼，對(duì)此類案件更加合理的解釋是銷售人員的錯(cuò)誤解釋和引導(dǎo)，讓消費(fèi)者誤解了“購(gòu)車”和“租車”的區(qū)別，甚至部分消費(fèi)者認(rèn)為簽訂合同只是一個(gè)形式而已。這也是為何“買車”會(huì)變“租車”的核心問(wèn)題，消費(fèi)者不具備區(qū)別分期付款購(gòu)車和融資租賃租車的法律知識(shí)，加上銷售人員為了業(yè)績(jī)，故意為之的錯(cuò)誤解釋和引導(dǎo)，共同導(dǎo)致了該問(wèn)題的發(fā)生和滋蔓。消費(fèi)者最應(yīng)該做的是向當(dāng)初進(jìn)行錯(cuò)誤解釋和誤導(dǎo)銷售的銷售公司和業(yè)務(wù)人員追責(zé)。
客戶資質(zhì)審核不嚴(yán)成行業(yè)通病
作為與實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)合緊密的一種投融資方式，融資租賃具有融資便利、期限靈活、財(cái)務(wù)優(yōu)化的特點(diǎn)，但近年來(lái)，隨著融資租賃行業(yè)的快速發(fā)展，偏離主業(yè)、無(wú)序發(fā)展、“空殼”“失聯(lián)”等行業(yè)問(wèn)題較為突出，再加上融資租賃業(yè)務(wù)的門檻較低，從業(yè)者素質(zhì)參差不齊，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中也暴露出一定風(fēng)險(xiǎn)。
回溯歷史，2023年以前，融資租賃還未被納入統(tǒng)一監(jiān)管格局，2023年5月14日，商務(wù)部辦公廳正式公布《關(guān)于融資租賃公司、商業(yè)保理公司和典當(dāng)行管理職責(zé)調(diào)整有關(guān)事宜的通知》，將融資租賃公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管規(guī)則職責(zé)劃給銀保監(jiān)會(huì)。
在隨后，為引導(dǎo)融資租賃公司專注主業(yè)，2023年6月銀保監(jiān)會(huì)印發(fā)了《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》）。根據(jù)《辦法》，融資租賃公司是指從事融資租賃業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司（不含金融租賃公司）。融資租賃業(yè)務(wù)，是指出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購(gòu)買租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的交易活動(dòng)。
《辦法》第十六條顯示，融資租賃公司應(yīng)當(dāng)在簽訂融資租賃合同或明確融資租賃業(yè)務(wù)意向的前提下，按照承租人要求購(gòu)置租賃物。特殊情況下需要提前購(gòu)置租賃物的，應(yīng)當(dāng)與自身現(xiàn)有業(yè)務(wù)領(lǐng)域或業(yè)務(wù)規(guī)劃保持一致，且與自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力和專業(yè)化經(jīng)營(yíng)水平相符。
蘇筱芮進(jìn)一步指出，根據(jù)《辦法》第十六條，上述案件中王杰并沒(méi)有償債能力，而張麗冰也未明確表達(dá)進(jìn)行融資租賃業(yè)務(wù)的意向，反映出融資租賃公司租賃業(yè)務(wù)“三查”不到位，未嚴(yán)格進(jìn)行客戶資質(zhì)審核。在《辦法》頒布后，各地正在陸續(xù)制定融資租賃相關(guān)的監(jiān)管細(xì)則，未來(lái)行業(yè)需要以合規(guī)為本，堅(jiān)守融資租賃本源業(yè)務(wù)，對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)應(yīng)該需要提高警惕意識(shí)，選擇正規(guī)機(jī)構(gòu)，在認(rèn)真審閱協(xié)議的基礎(chǔ)上再進(jìn)行簽字。
“大多數(shù)情形下，消費(fèi)者都處于比較弱勢(shì)的地位，一旦落入‘買車’變‘租車’的套路之中，維權(quán)成本和難度都相當(dāng)大?！迸砦槐硎?，從法律關(guān)系上看，此類案件最主要的問(wèn)題還是銷售人員和公司對(duì)消費(fèi)者知情權(quán)、選擇權(quán)等合法權(quán)益的侵犯。
針對(duì)消費(fèi)者提到的銷售誘導(dǎo)、業(yè)務(wù)門檻、購(gòu)買人資質(zhì)把控層面，北京商報(bào)記者嘗試聯(lián)系小松投資方面進(jìn)行采訪，該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“因采訪涉及的案件已進(jìn)入訴訟階段，恕我公司不發(fā)表任何觀點(diǎn)或意見(jiàn)，一切以法院判決結(jié)果為準(zhǔn)”。
