【第1篇】融資租賃還款來源預(yù)測
通常人們以為融資租賃交易中，出租人已經(jīng)擁有租賃資產(chǎn)的債權(quán)和物權(quán)，因此不需要擔(dān)保。其實(shí)融資租賃從生到完結(jié)始終離不開擔(dān)保。為了讓人們了解擔(dān)保在融資租賃中的重要性，本文專門討論與融資租賃有關(guān)的擔(dān)保問題。融資租賃涉及的擔(dān)保一共有四大類：采購擔(dān)保、租賃擔(dān)保、融資擔(dān)保、司法擔(dān)保。他們和融資租賃的風(fēng)險(xiǎn)控制有著緊密的聯(lián)系，是風(fēng)險(xiǎn)控制體系不可或缺的組成部分。下面就逐步分析其內(nèi)在作用。
01
采購擔(dān)保
對于大型設(shè)備，租賃公司往往不是一次性付款給供貨廠商，通常采用三個以上的支付階段，既：預(yù)付貨款、階段付款（可分多階段）和尾款。預(yù)付貨款通常有兩個作用。一是確定這筆供貨交易，購買人不得反悔，一旦反悔，損失自負(fù)；二是廠商購買原材料開始生產(chǎn)。 如果廠商信用良好，不需要這樣的擔(dān)保。如果廠商與潛在的承租人惡意欺騙租賃公司，那么問題就大了。為此，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測中首先要對廠商的信用進(jìn)行預(yù)測評估。其次就是在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防上采取有效措施，既：讓廠商提供銀行出具的120%違約擔(dān)保，一旦廠商違約，銀行按預(yù)付金的120%退還給融資租賃公司。超出部分實(shí)際上是對違約的一種補(bǔ)償，一是利率損失，二是匯率損失。對于用人民幣結(jié)算的采購，因?yàn)闆]有匯率問題，補(bǔ)償比例可以相對降低。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度，租賃公司在沒有拿到銀行擔(dān)保時，不應(yīng)該將預(yù)付款付給信用不夠的供貨商。
02
租賃擔(dān)保
融資租賃是金融與貿(mào)易結(jié)合的交易方式，因此在業(yè)務(wù)操作中既有融資擔(dān)保問題，也有銷售擔(dān)保問題。
融資性擔(dān)保
有人說租賃物件都屬于租賃公司，相當(dāng)于抵押貸款，從法律地位，比抵押貸款更安全，為什么還要承租人提供租金償還信用擔(dān)保？主要原因是：融資租賃在中國（包括亞洲地區(qū)）因法律不健全，市場環(huán)境不發(fā)達(dá)，加上融資租賃公司把租賃當(dāng)貸款做，不考慮物權(quán)退出問題。因此在做租賃時讓承租人提供第三方不可撤消連帶責(zé)任的租金償還信用擔(dān)保。租賃公司實(shí)質(zhì)上變相在做設(shè)備貸款。 從風(fēng)險(xiǎn)控制的方式來說，這種做法叫轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)的管理來說，在承租人沒有提供租賃擔(dān)保時，所有與租賃相關(guān)的合同都不能正式生效。 這種擔(dān)保通常出現(xiàn)在簡單融資租賃中，出租人大都是沒有處理租賃物件能力的金融機(jī)構(gòu)，他們有自己信任的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，操作起來比較簡單。因有擔(dān)保，租賃公司的審查就簡單的多，因此也簡化了操作程序。其他類別融資租賃公司更愿意用不要擔(dān)保獲取更多的服務(wù)利潤。
銷售性擔(dān)保
融資租賃公司在幫助廠商的信用銷售提供融資租賃服務(wù)時，為了解決物權(quán)退出的問題，需要廠商對承租人的違約行為提供不可撤消連帶責(zé)任擔(dān)保。這種擔(dān)保不是租金償還過程中的擔(dān)保，而是承租人無力償還租金，租賃公司收回租賃資產(chǎn)時需要保證租賃資產(chǎn)能及時處置的擔(dān)保。 從風(fēng)險(xiǎn)控制的角度看因?yàn)椴糠诛L(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給供貨廠商，因此實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)分散和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的作用。廠商提供的擔(dān)保有兩種：一是物件處置保證，既租賃公司收回租賃物件后，廠商保證收購。這種做法司法風(fēng)險(xiǎn)還在租賃公司身 上。只有債權(quán)回購擔(dān)保，廠商才真正的承擔(dān)了項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。 從管理的角度上，廠商承諾的擔(dān)保不僅有書面文件，還要和采購時支付的尾款捆綁在一起，真正地將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給廠商。這種做法租賃公司實(shí)際上在用廠商信用為租賃項(xiàng)目融資。廠商借助融資租賃提供這樣的服務(wù)只要是為了割斷法律和財(cái)會方面的風(fēng)險(xiǎn)。
03
融資擔(dān)保
至今還有許多人認(rèn)為融資租賃是出租人給承租人提供融資便利。實(shí)質(zhì)上需要融資的是融資租賃公司，承租人多是以融物的方式達(dá)到融資的目的，操作中不但得不到錢，反而要向租賃公司不斷的付款。 既然是租賃公司融資，需要擔(dān)保的事情就不可避免。
股東信用融資
目前融資租賃公司籌措資金最有效的保障是股東提供貸款。由于有些股東不是金融機(jī)構(gòu)，雖然從信用和能力上都具備給投資企業(yè)貸款，但不具備放款資格（只有銀行才可以給企業(yè)貸款），因此都是以股東給融資租賃公司的借款提供擔(dān)保，租賃公司到銀行貸款的方式做租賃項(xiàng)目。 這種方式風(fēng)險(xiǎn)全部壓在股東身上，主要靠股東對項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)控制能力來判定是否給租賃公司提供信用擔(dān)保，租賃公司只是簡單執(zhí)行和日常管理機(jī)構(gòu)。融資租賃公司進(jìn)入中國初期就采用這種方式，到目前為止，依然是憑股東信用做租賃的企業(yè)經(jīng)營能力在行業(yè)中表現(xiàn)比較優(yōu)秀，尤其是股東具有控股金融機(jī)構(gòu)背景的廠商租賃公司。
保理融資
融資租賃公司在完成租賃交易后，為了盤活租賃資產(chǎn)，解決資金來源問題，通常以保理（應(yīng)收債權(quán)銷售）的方式將租賃資產(chǎn)售出。這是銀行給租賃公司提供資金的另一種安全模式。銀行安全了，風(fēng)險(xiǎn)一定是在租賃公司身上。因此保理業(yè)務(wù)只是解決一個資金問題，風(fēng)險(xiǎn)并沒有因此轉(zhuǎn)移，除非這種保理是非追索權(quán)的保理，否則租賃公司要向保理單位提供債權(quán)回購擔(dān)保。 只有銀行提供無追索保理服務(wù)時，租賃公司才真正地將風(fēng)險(xiǎn)全部轉(zhuǎn)移給銀行。這種項(xiàng)目通常體現(xiàn)在銀行的優(yōu)質(zhì)客戶身上。
信托融資
這是解決融資租賃公司資金來源一種直接融資方式。其做法是：租賃公司以信托的方 式通過信托公司發(fā)行信托計(jì)劃籌措資金，然后定向做融資租賃業(yè)務(wù)。這種租賃必須要有第三方不可撤消連帶責(zé)任擔(dān)保才可以發(fā)行信托。而且提供擔(dān)保的人很重要。如果是銀行提供擔(dān)保，信托成本相對較底，反之成本較高，甚至有可能發(fā)行失敗。 銀行只有對自己的優(yōu)質(zhì)客戶才會提供這樣的擔(dān)保。從風(fēng)險(xiǎn)控制角度看信托融資分散了出資人的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移了租賃公司的風(fēng)險(xiǎn)。
資產(chǎn)證券化
目前中國還沒有真正意義上的租賃資產(chǎn)證券化。還是由股東提供信用擔(dān)保，沒有獨(dú)立第三方提供信用擔(dān)保。實(shí)質(zhì)上和信托融資是一樣的屬于變相擔(dān)保貸款。這種做法畢竟降低融資成本，實(shí)現(xiàn)直接融資，應(yīng)該是融資租賃今后的發(fā)展方向。同時培養(yǎng)出資人認(rèn)可的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)更重要。
為股東融資
嚴(yán)格地說，這是一種違規(guī)行為，股東用融資租賃公司的信用為借款做擔(dān)保。從交易上看沒有違規(guī)行為，從實(shí)質(zhì)上看，被買通的銀行提供超擔(dān)保規(guī)模的貸款是違規(guī)行為。是銀行違規(guī)，不是租賃公司違規(guī)。銀行內(nèi)部應(yīng)該加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)控制管理。
04
司法擔(dān)保
為了制止承租人的違約行為，當(dāng)承租人嚴(yán)重拖欠租金時，租賃公司采取財(cái)產(chǎn)保全司法行動，中止 承租人對租賃物件權(quán)益的繼續(xù)損害。但在辦理保全過程中，司法部門要求租賃公司提供保全擔(dān)保。意思是說如果保全的不是租賃公司資產(chǎn)，由此產(chǎn)生的損失由擔(dān)保人承擔(dān)。 從風(fēng)險(xiǎn)控制來說，應(yīng)該預(yù)測到承租人有這樣的風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防來說，應(yīng)該讓承租人提供這樣的擔(dān)保。從風(fēng)險(xiǎn)管理上來說承租人沒有提供這樣的擔(dān)保前，租賃相關(guān)的合同都不應(yīng)該生效。
擔(dān)保不僅是一種安全保障，也是風(fēng)險(xiǎn)管理的一部分，同時交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。當(dāng)租賃的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的越安全，租賃資金退出越容易。因此擔(dān)保在融資租賃交易中不是可有可無的事情，而是如何科學(xué)加以利用的問題。
（來源：中國融資租賃資源網(wǎng)）
【第2篇】融資租賃的還款方式
案例：馬先生和租賃公司簽訂合同，租賃公司購買馬先生的轎車并出租給馬先生，租期36個月。然而馬先生未按期付款，并且租賃公司無法與其取得聯(lián)系，租賃公司便要求解除雙方的租賃合同，收回轎車。
租賃公司可以請求馬先生支付全部租金，也可以要求解除租賃合同，收回轎車。
相關(guān)法條
《民法典》第752 條 承租人應(yīng)當(dāng)按照約定支付租金。承租人經(jīng)催告后在合理期限內(nèi)仍不支付租金的，出租人可以請求支付全部租金;也可以解除合同，收回租賃物。
律師評析
《民法典》第752 條規(guī)定是對《合同法》(已失效)第248 條內(nèi)容的延續(xù)。融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對出賣人、租賃物的選擇，向出賣人購買租賃物，提供給承租人使用，承租人對此支付租金的合同。較之于銀行貸款等，融資租賃可以算作一種新型的融資方式。融資租賃幫助很多中小企業(yè)及個人解決了資金問題，但在實(shí)際履行的過程中，不誠信的違約行為也屢禁不止。支付租金可以說是承租人在融資租賃合同中最主要的義務(wù)。但不按時支付租金也往往是承租人最常見的違約行為。不按時按約支付租金的原因有很多種，包括沒有全面閱讀、理解合同約定，錯誤估計(jì)自身還款能力，甚至有一些承租人認(rèn)為租賃物在自己的控制之下，出租方拿自己沒有辦法，心理上輕視租賃公司，故意選擇不按時歸還借款。
面對承租方的這種違約行為，租賃公司的正確做法是，先通過發(fā)送催款函或者律師函的方式，要求對方在合理期限內(nèi)支付租金。如果在寬限期內(nèi)對方仍不支付租金，出租方有兩種選擇：一是請求對方支付到期和未到期的全部租金；二是解除融資租賃合同，收回租賃物。上述案例中，馬先生雖然“跑路”失聯(lián)，但租賃公司擁有租賃物的所有權(quán)，且仍能確定租賃物方位。權(quán)衡之下，選擇解除合同并收回租賃物是維護(hù)自己權(quán)益較為合適的方式。
需要指出的是，由于融資租賃合同關(guān)系相對復(fù)雜，一些出租方往往借融資租賃之名，行分期貸款之實(shí)，甚至涉嫌“套路貸” 等。對此，根據(jù)現(xiàn)行的關(guān)于融資租賃的司法解釋，將按照其實(shí)際構(gòu)成的法律關(guān)系處理。一旦發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪的，將會移送公安機(jī)關(guān)處理。
律師提示
享用汽車融資租賃便利的前提是消費(fèi)者如期履約，遵照合同規(guī)定及時支付租金費(fèi)用。消費(fèi)者簽約時應(yīng)仔細(xì)閱讀合同，尤其是關(guān)于租金支付的時間和違約責(zé)任的條款，切實(shí)關(guān)心自身權(quán)益。
貸款方或出租方在選擇交易相對方時，建議全面審查合同相對方的資信狀況，制定合法合規(guī)的合同文本，及時跟蹤相對方的還款情況并定期回訪，發(fā)現(xiàn)有違約或違約可能的，應(yīng)及時主張權(quán)利，防范風(fēng)險(xiǎn)。
【第3篇】融資租賃還款方式
1、融資租賃公司的類型
融資租賃公司主要包括以下三類：（一）由銀監(jiān)會（繼承中國人民銀行）審批和監(jiān)管的金融租賃公司；（二）由商務(wù)部和國家稅務(wù)總局聯(lián)合試點(diǎn)的內(nèi)資試點(diǎn)的融資租賃公司；（三）由商務(wù)部（繼承外經(jīng)貿(mào)部）審批和監(jiān)管的外商投資的融資租賃公司。其中，金融租賃公司至今只有52家，卻占據(jù)了60%以上的市場份額；內(nèi)資試點(diǎn)的融資租賃公司有300多家，主要從事傳統(tǒng)租賃業(yè)務(wù)，以息差為核心，外商投資的融資租賃公司共有4000多家。
2、
融資租賃業(yè)務(wù)類型
融資租賃的兩種主要業(yè)務(wù)類型：直接融資租賃、售后回租
（一）直接融資租賃（直租）
直接融資租賃業(yè)務(wù)主要包括以下要素：
1個標(biāo)的物（租賃物，一般為機(jī)器設(shè)備/交通工具等固定資產(chǎn)）；
2份合同（買賣合同和融資租賃合同）；
3方當(dāng)事人（出租人、承租人、供應(yīng)商）.
其交易結(jié)構(gòu)如下：
直接融資租賃主要用于服務(wù)實(shí)體企業(yè)，其主營業(yè)務(wù)為“購置租賃資產(chǎn)”及“處置租賃資產(chǎn)”，因此可將其比作“可以分期付款的貿(mào)易公司”。
（二）售后回租（回租）
售后回租是一種特殊的融資租賃，供應(yīng)商和承租人為同一人，可以幫助固定資產(chǎn)較多的客戶盤活固定資產(chǎn)、獲得流動資金。
其交易模式可簡單分為3步：
1、承租人（客戶）與融資租賃公司雙方簽訂買賣合同，承租人將其自有資產(chǎn)出售，租賃公司支付購買價款，得到所有權(quán)；
2、雙方簽訂融資租賃合同，租回資產(chǎn)繼續(xù)使用，承租人支付租金；
3、租期結(jié)束后，出租人以名義價格向承租人轉(zhuǎn)讓租賃物所有權(quán)。
目前融資租賃行業(yè)大量從業(yè)人員來自銀行，因此大量融資租賃業(yè)務(wù)以“售后回租”的形式開展，這種形式實(shí)質(zhì)類似于 “放貸款”的行為，已經(jīng)違背了融資租賃行業(yè)發(fā)展之初“以物為載體、以社會為核心”的本源。
3、
融資租賃與經(jīng)營性租賃的區(qū)分
經(jīng)營性租賃，是指在約定的期間內(nèi)，出租人將租賃物交付承租人使用、獲得租金收益，最終不轉(zhuǎn)讓所有權(quán)，傳統(tǒng)的租賃方式。采取經(jīng)營租賃方式，可以為承租人實(shí)現(xiàn)“表外融資”，即租金不計(jì)入負(fù)債，而作為費(fèi)用處理；固定資產(chǎn)為租賃公司所有，由租賃公司計(jì)提固定資產(chǎn)折舊。因此，承租人的資產(chǎn)負(fù)債表得到調(diào)整。
融資租賃實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，某種意義來說對于確定要行使優(yōu)先購買權(quán)的承租企業(yè)，融資租賃實(shí)質(zhì)上就是分期付款購置固定資產(chǎn)的一種變通方式，但要比直接購買高得多。
經(jīng)營租賃則不同，僅僅轉(zhuǎn)移了該項(xiàng)資產(chǎn)的使用權(quán)，而對該項(xiàng)資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬卻沒有轉(zhuǎn)移，仍然屬于出租方，承租企業(yè)只按合同規(guī)定支付相關(guān)費(fèi)用，承租期滿的經(jīng)營租賃資產(chǎn)由承租企業(yè)歸還出租方。
4、外債指標(biāo)
根據(jù)外管局文件，融資租賃公司只要注冊資本金繳納到位，即可根據(jù)上一年度的審計(jì)報(bào)告到外管局申請“注冊資本金10倍減去風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”額度的外債指標(biāo)；
根據(jù)人民銀行相關(guān)規(guī)定，所有注冊在自貿(mào)區(qū)的企業(yè)，可以申請“注冊資本乘以風(fēng)險(xiǎn)審慎系數(shù)”（投注差，事后監(jiān)管）額度的外債指標(biāo)。融資租賃公司申請外債指標(biāo)只能選擇其一。
5、
融資租賃的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式
目前市場上有以下5種創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式：內(nèi)保外貸（外保內(nèi)貸）、內(nèi)保內(nèi)貸、內(nèi)保直貸、票據(jù)業(yè)務(wù)、銀票貼現(xiàn)模式。
（一）內(nèi)保外貸與外保內(nèi)貸
內(nèi)保外貸是指境內(nèi)銀行為境內(nèi)企業(yè)在境外注冊的附屬企業(yè)或參股投資企業(yè)提供擔(dān)保，由境外銀行給境外投資企業(yè)發(fā)放相應(yīng)貸款，并通過租賃公司發(fā)放給境內(nèi)企業(yè)（承租人）。
內(nèi)保外貸的擔(dān)保形式為：在額度內(nèi)，由境內(nèi)的銀行開出融資性保函為境內(nèi)企業(yè)（承租人）的境外公司提供融資擔(dān)保，無須逐筆審批，和以往的融資型擔(dān)保相比，大大縮短了業(yè)務(wù)流程。
內(nèi)保外貸的反向操作即為外保內(nèi)貸
外保內(nèi)貸是境外公司向境外機(jī)構(gòu)申請開具融資性的擔(dān)保函，出現(xiàn)這個業(yè)務(wù)的前提是人民幣沒有實(shí)現(xiàn)可自由兌換。
外保內(nèi)貸目前僅限于外商投資企業(yè)，中資企業(yè)獲得所在地外匯局批準(zhǔn)后可在額度內(nèi)進(jìn)行外保內(nèi)貸。如果需要履約，外商投資企業(yè)需要滿足投注差的要求。
內(nèi)保外貸式的融資租賃業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)如下：
在從事內(nèi)保外貸、外保內(nèi)貸類的融資租賃業(yè)務(wù)時，需注意以下幾點(diǎn)：
選擇的國內(nèi)銀行與國外銀行最好是同一銀行的不同分支機(jī)構(gòu)；
內(nèi)保外貸、外保內(nèi)貸等核心均在“?！保乳_出融資性保函，再融資；
合同建議簽中英文（雙語）合同，不要只簽英文合同；
融資租賃公司在還款時不要忘記計(jì)提“預(yù)提稅”。
在近期人民幣兌美元貶值幅度加大且境內(nèi)人民幣貸款利率不斷下調(diào)的背景下，適合反向操作，進(jìn)行外保內(nèi)貸來套利。
（二）內(nèi)保內(nèi)貸（內(nèi)保自貿(mào)貸）
內(nèi)保內(nèi)貸，也稱內(nèi)保自貿(mào)貸，是指境內(nèi)銀行自貿(mào)區(qū)外分行為自貿(mào)區(qū)外的境內(nèi)企業(yè)（承租人）提供擔(dān)保，由境內(nèi)銀行的自貿(mào)區(qū)分行通過自貿(mào)區(qū)內(nèi)的租賃公司給自貿(mào)區(qū)外的境內(nèi)企業(yè)（承租人）發(fā)放相應(yīng)貸款。
擔(dān)保形式為：在額度內(nèi)，由境內(nèi)銀行自貿(mào)區(qū)外分行開出融資性保函為自貿(mào)區(qū)外的境內(nèi)企業(yè)（承租人）提供融資擔(dān)保，無須逐筆審批，和以往的融資型擔(dān)保相比，大大縮短了業(yè)務(wù)流程。內(nèi)保內(nèi)貸融資租賃業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)如下：
（三）內(nèi)保直貸
內(nèi)保直貸是指境內(nèi)銀行為境內(nèi)企業(yè)提供擔(dān)保，由境外銀行直接通過自貿(mào)區(qū)內(nèi)租賃公司給境內(nèi)企業(yè)（承租人）發(fā)放貸款。
擔(dān)保形式為：在額度內(nèi)，由境內(nèi)的銀行開出融資性保函為境內(nèi)企業(yè)（承租人）提供融資擔(dān)保，無須逐筆審批，和以往的融資型擔(dān)保相比，大大縮短了業(yè)務(wù)流程。
內(nèi)保直貸融資租賃業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)如下：
內(nèi)保直貸業(yè)務(wù)流程與內(nèi)保外貸的區(qū)別在于，內(nèi)保直貸是境外銀行將貸款直接通過自貿(mào)區(qū)內(nèi)的租賃公司發(fā)放給境內(nèi)企業(yè)（承租人）；而內(nèi)保外貸是境外銀行給境內(nèi)企業(yè)（承租人）在境外注冊的附屬企業(yè)或參股投資企業(yè)發(fā)放貸款，進(jìn)而再通過租賃公司發(fā)放給境內(nèi)企業(yè)（承租人）。
因此，內(nèi)保直貸融資租賃業(yè)務(wù)流程優(yōu)勢在于：①以保函為前提，風(fēng)險(xiǎn)可控；②融資成本與國際化接軌，且增加融資租賃的增值稅抵扣優(yōu)勢。
（四）票據(jù)業(yè)務(wù)
融資租賃的票據(jù)業(yè)務(wù)是指境內(nèi)企業(yè)（承租人）將其所有的銀票、電票、商票等票據(jù)質(zhì)押給境內(nèi)銀行，雙方簽訂抵質(zhì)押合同，形成票據(jù)池，境內(nèi)銀行向境外銀行開立保函，由境外銀行直接通過租賃公司發(fā)放貸款給境內(nèi)企業(yè)（承租人）。
擔(dān)保形式為：境內(nèi)企業(yè)（承租人）將其所有的票據(jù)向境內(nèi)銀行進(jìn)行質(zhì)押或抵押，從而形成票據(jù)池，無須逐筆審批，和以往的融資型擔(dān)保相比，大大縮短了業(yè)務(wù)流程。
融資租賃公司參與票據(jù)業(yè)務(wù)的交易結(jié)構(gòu)如下：
融資租賃公司從事票據(jù)業(yè)務(wù)流程的優(yōu)勢在于：①降低承租人貼現(xiàn)成本；②盤活票據(jù)資產(chǎn)。
（五）票據(jù)貼現(xiàn)模式
融資租賃公司從事票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是指a企業(yè)（資方）以支票或現(xiàn)金委托租賃公司發(fā)放貸款給b企業(yè)（承租人），b企業(yè)（承租人）用銀票支付租金，租賃公司將所得的銀票向銀行貼現(xiàn)的錢歸還a企業(yè)（資方）的委托租賃款的業(yè)務(wù)模式。其中a企業(yè)與b企業(yè)通常為母子公司關(guān)系。
票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，a企業(yè)（資方）與租賃公司簽訂委托租賃合同；b企業(yè)（承租人）與租賃公司簽訂融資租賃合同（回租賃）。
【第4篇】先鋒太盟融資租賃還款
前言：12月15日，2017中國汽車融資租賃競爭力高峰論壇在北京舉行。先鋒太盟融資租賃有限公司董事兼首席財(cái)務(wù)官甘海奮受邀出席，并作針對“融資租賃企業(yè)的融資渠道以及融資多元化”主題進(jìn)行了發(fā)言，以下為演講實(shí)錄整理。
甘海奮：大家下午好，受主辦方邀請，今天跟大家一起分享一下融資租賃企業(yè)的融資渠道以及融資多元化。大家知道融資租賃公司，尤其是沒有國企央企背景的融資租賃公司，它的融資渠道和融資環(huán)境是非常受限制的。我個人是2008年開始進(jìn)入這個行業(yè)，感覺這是個資金密集型企業(yè)。
下面跟大家分享一下融資租賃企業(yè)融資渠道的多元化。首先看融資租賃行業(yè)里，它的租賃物不光有汽車還有設(shè)備、醫(yī)療、教育，有許多子行業(yè)。那么總的原則就是在公司成立的時候，要看公司的資金出路在哪里。一般大家首先選擇是銀行，企業(yè)做的行業(yè)基本上要投其所好，銀行喜歡什么東西公司就做什么，如果你做的行業(yè)是銀行不喜歡的行業(yè)，那公司資產(chǎn)用完了杠桿怎么撬？
汽車融資租賃的發(fā)展
在融資租賃行業(yè)里，2012、2023年開始發(fā)展做汽車行業(yè)的公司非常多。汽車融資租賃業(yè)務(wù)跟銀行的汽車貸款相比較而言，第一，它的首付比例比較低，付一成就開走，首付低以后覆蓋人群就大了，我們先鋒太盟汽車基本上在購買10萬以下車型的客戶居多，而購買十萬以下車的人群銀行是不喜歡的，這樣的客戶也找不到銀行，銀行業(yè)找不到他。第二，是期限靈活，租賃公司可以為客戶量身定制付款周期。因?yàn)槠嚾谫Y租賃業(yè)務(wù)的內(nèi)部流程比較短，而銀行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)都是要經(jīng)過很長的流程，我們就相對來說比較靈活。第三，我們可以為消費(fèi)者提供更多的服務(wù)，包括保險(xiǎn)、保養(yǎng)，這個是租賃公司的優(yōu)勢。
但同時在發(fā)展過程中，也存在幾個問題。
第一，市場多方面的因素有制約。尤其二手車市場不是很發(fā)達(dá)的時候，我們的退出機(jī)制怎么辦？逾期的情況也肯定會有，那么有了逾期以后怎么來處置又是個問題。如果把車拖出來，這個車又怎么出去（回歸市場）？如果投放到二手車市場又怎么與二手車市場結(jié)合呢？比如像大搜車這種模式，先租一年，一年以后可以退也可以租，如果退的話公司的資金怎么辦？如果集中退的話資產(chǎn)流動性怎么辦？怎么去考量？這都是需要我們考慮的問題。
第二個，法律方面。法院很容易把租賃公司理解成貸款，有時候出租方還會成為被告。這個事我們在河南也碰到過，出現(xiàn)這樣的情況就很冤，租賃公司借出去的錢沒收回來還要成為被告，當(dāng)然這是個例。
第三方面是資金比較單一。尤其是沒有國企央企背景的汽車租賃公司，融資難度很大。一個是我們現(xiàn)在的汽車租賃，傳統(tǒng)銀行能夠接受的不多，甚至很少。因?yàn)楸旧砦覀儧]有擔(dān)保，尤其像我們這樣pe投資的公司。我從2008年進(jìn)入這個行業(yè)，股東一直是pe，當(dāng)然也不是小的，有g(shù)p級和pa級，但是他們都沒有擔(dān)保，所以股本金到位了以后，這個杠桿怎么來撬呢？渠道太單一。
那么上述這些情況怎要如何處理呢？這個時候我們從一般的思路來看，要從幾個方面來考慮打開融資渠道。
多元化的融資渠道
第一個想到的是銀行，世界上最便宜的錢就是在銀行,但汽車租賃公司的業(yè)務(wù)一般單子比較小。之前我在先鋒國際的時候，一輛車的單是三四十萬五六十萬左右，在我們眼里都很小，想不到我們現(xiàn)在先鋒太盟是五六萬，更小，這樣做中長期、做保理，都是很累的，而且授信也很難批出來，但是我們還是要去做。
第二個是abs資產(chǎn)證券化。從2023年12月份的時候開始，對汽車租賃行業(yè)來說是福音，因?yàn)楹苓m合汽車租賃公司發(fā)abs。
第三個是金融租賃公司，正好也是一個契機(jī)。從2014、2015汽車租賃公司在發(fā)展的時候，新的金融租賃公司也成立了很多，這個機(jī)遇正好形成了合作的機(jī)會。汽車租賃優(yōu)勢是做零售，而金融租賃公司是做批發(fā)，這樣就給了我們一個合作的契機(jī)。
第四是銀行同業(yè)。我們可以跟銀行做表外業(yè)務(wù)，跟理財(cái)對接，做資管計(jì)劃。
第五是財(cái)富公司。可以與其他財(cái)富公司做資產(chǎn)包，讓他們對外投。包括之前的點(diǎn)龍網(wǎng)、諾亞都是可以合作的方向。
1、與傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的合作
從銀行的業(yè)務(wù)來看，有銀行保理，有中長期流貸，有外保內(nèi)貸有銀團(tuán)貸款，有商票、銀票都可以做。
汽車租賃的一個痛點(diǎn)就是在這里面保理可以做，就是麻煩了一點(diǎn)；而做銀團(tuán)就非常困難，因?yàn)樽赓U行業(yè)的銀團(tuán)我是第一個開創(chuàng)出來的，打通了租賃公司長期穩(wěn)定的資金渠道。在2023年的時候，我跟國開行跟交行連續(xù)一個月內(nèi)做了兩單銀團(tuán)。一般租賃公司一年做一個大銀團(tuán)3c到5c，一個小的十億，基本保證租賃的投放，但是汽車租賃公司還沒看到用這種方式去做的，因?yàn)楦覀兊臉I(yè)務(wù)有點(diǎn)局限，但相信將來肯定會有。
2、租租合作
今天來參加論壇的很多公司有資金，來源成本低所以售價低。而汽車租賃公司要賣的要比他們高，因?yàn)樗麄兊某杀靖覀兊某杀究隙ㄓ胁顒e，包括很多金融租賃公司對我們也很看好，按照他們的業(yè)務(wù)操作的話太高大上了。我們自己知道，我們做的都是民工干的活，我們的風(fēng)控都是晚上十點(diǎn)下班，所以我們做零售，他們做批發(fā)。目前我們大概跟二三十個金租公司合作，大家都還覺得不錯。
3、汽車租賃資產(chǎn)證券化
另外最好的渠道目前看還是abs，它的優(yōu)點(diǎn)是債項(xiàng)評級。我們沒有央企國企的背書，憑自己的業(yè)務(wù)模式，自己的誠信自己的口碑，第二是它可以自主支付，第三是單筆小資產(chǎn)分散，第四是可以靈活掌握，所以，目前abs是汽車租賃最好的融資渠道。
我們可以看一個數(shù)據(jù)，2023年租賃abs共發(fā)了171只，汽車租賃為主的有41只，總的比例占到24%，當(dāng)年遠(yuǎn)東發(fā)的最多，共7支abs，我們先鋒太盟也是7只，但是量是它的十分之一。像我們這樣注冊兩億美金的規(guī)模，只能小步快跑來周轉(zhuǎn)滿足我的業(yè)務(wù)投放的需要。
從發(fā)abs的公司來看，有專業(yè)的汽車租賃公司，比如先鋒太盟；也有綜合性的租賃公司，比如海通恒信。從客戶群體來看，有個人、有自然人、也有企業(yè)。我們大多數(shù)客戶90%都是自然人，企業(yè)客戶是一些電動車分時租賃還有駕校，這些特性的企業(yè)接受度租賃模式的相對高一點(diǎn)。而從總租賃的模式來看，有回租、有直租、有短租、有長租，里面有新車、有二手車。
一般來說我們租賃期限在三年比較好，一年太短了，因?yàn)閍bs最起碼要兩到三個月。從交易結(jié)構(gòu)來看，有靜態(tài)的也有循環(huán)的，abs的結(jié)構(gòu)是有原始權(quán)益人、有托管、有計(jì)劃管理人，還有監(jiān)管和托管的律所或者銀行。中介有會計(jì)師事務(wù)所出報(bào)告，律師事務(wù)所做顧問，還有評級所，中誠信等等中國四大評級機(jī)構(gòu)。
資產(chǎn)要選擇穩(wěn)定的等額本息，因?yàn)樗奶攸c(diǎn)是分散。我們的業(yè)務(wù)分散在全國各地，都是十萬以下的，還有就是要注意沒有預(yù)期的資產(chǎn)，在資產(chǎn)質(zhì)量控制好以后，基本上就可以循環(huán)來做。
我們主要承銷商是國金證券，到目前為止已經(jīng)發(fā)了第八單了。除此之外我們的abs主要在上交所，其他的在深交所也有、在中證也有，幾個通道我們都走通了，各有千秋。現(xiàn)在我們先鋒太盟一共發(fā)了17單，公募和私募的都有，主要是資產(chǎn)包，有的城商行很喜歡我們的資產(chǎn)包。
那么今天就主要跟分享這些，謝謝大家。
